Přísnější regulace hypoték a MONETA Money Bank: Důvod k obavám?
Česká národní banka na základě provedených zátěžových testů finančního sektoru s platností od července 2018 zvýšila regulatorní požadavek proticyklického polštáře z 0,5 % na 1 % a představila přísnější doporučení pro poskytování hypoték. Dopady těchto opatření na tuzemskou Monetu Money Bank rozebírá analytik z Komerční banky Miroslav Frayer.
ČNB ve své poslední zprávě o finanční stabilitě uvedla, že za hlavní riziko považuje pokračování roztáčení spirály mezi cenami nemovitostí a úvěry na jejich pořízení. Dříve již centrální banka zavedla některá doporučení ohledně poskytování hypoték a v úterý je dále zpřísnila a rozšířila i na spotřebitelské úvěry.
Doporučení pro limit LTV (poměr úvěru k hodnotě nemovitosti) ČNB stanovila na 90 %, přičemž objem poskytnutých úvěrů s LTV 80-90 % by měl nově představovat maximálně 15 % celkového objemu poskytnutých úvěrů.
Ačkoli ČNB nestanovila hranice ukazatelů pro DTI (velikost celkových dluhů vůči příjmům) a DSTI (velikost ročních splátek úvěrů k příjmům), doporučuje bankám stanovit si interní limity a zejména posuzovat ty žádosti o úvěr u žadatelů, u nichž by ukazatel DTI přesáhl 8 % a ukazatel DSTI úroveň 40 %.
"Kapitálová přiměřenost Monety Money Bank ke konci prvního čtvrtletí dosahovala 19,9 %. Dosud byla interním cílem managementu kapitálová vybavenost na úrovni 15,5 %, ta však počítala s proticyklickou kapitálovou rezervou na úrovni 0,5 % a jedním procentem coby závazkem samotného managementu (regulatorní požadavek stanovený ČNB činí 14 %). Při zachování ostatních limitů by nový proticyklický požadavek znamenal zvýšení tohoto interního cíle na 16 %, který by MONETA musela začít plnit od července příštího roku. Vzhledem k výši kapitálu Monety si však nemyslíme, že by banka byla nyní nucena navyšovat kapitál nebo výrazně snižovat úroveň vyplácené dividendy," říká Miroslav Frayer.
"MONETA má možnost vydat nový dluh v hodnotě až 50 miliard korun. Management o konkrétní emisi ještě nerozhodl, mohlo by se tak nicméně stát v průběhu druhé poloviny roku. Šéf Monety Tomáš Spurný uvedl, že zamýšlená emise by měla dopad zejména na lepší vyhovění regulatorním požadavkům, tedy na posílení a diverzifikaci kapitálu," pokračuje Frayer.
"Naše výhledy a odhady, především ohledně rozdělení přebytečného kapitálu, na základě zprávy o navýšení proticyklického polštáře ČNB neměníme. Nadále očekáváme výplatu celkově dvou miliard korun navíc k řádným dividendám z letošního a příštího roku," dodává Miroslav Frayer.
Zdroj: Komerční banka
Aktuality
