Firma R2G nabízí odkup akcií textilky Pegas Nonwovens za 1 010 Kč za kus

"R2G Rohan má v úmyslu stát se dlouhodobým akcionářem společnosti Pegas Nonwovens. Jako dlouhodobý akcionář bude R2G podporovat strategický růst společnosti v Evropě i v mimoevropských zemích a bude partnerem pro management podniku při realizaci růstové strategie. R2G je přesvědčena, že je v dlouhodobém zájmu společnosti akumulovat hotovost tak, aby v rámci strategie růstu mohla provádět akvizice v sektoru výroby netkaných textilií," stojí v prohlášení na webu společnosti.

Podle tisku vlastní R2G již zhruba 8 % akcií Pegasu a plánuje ovládnout až 100 % akcií.

Ocenění Pegasu Nonwovens a konkurenčních společností

"Akcie Pegasu se nyní obchodují na vysokých násobcích (očekávaný ukazatel  EV/EBITDA na úrovni 10 proti historickým 8-9). Nabídka by mohla být dobrou příležitostí pro menší investory, a to i s ohledem na nižší likviditu akcií," okomentoval zprávu analytik z České spořitelny Petr Bártek.

"Z našeho pohledu jde o jednoznačně pozitivní zprávu, akcie by měly vzrůst aspoň na nabízenou cenu. Připomínáme, že společnost Wood Textiles Holding podle posledních informací drží 27,87 % akcií Pegasu. Ovládnutí firmy za nabízenou cenu 1 010 Kč za akcii by tak mohlo být složité," doplnil analytik Bohumil Trampota z J&T Banky.

"Naše aktualizovaná analýza z dubna letošního roku počítá s oznámenou investicí v Jihoafrické republice a zároveň dalším růstem výrobní kapacity v této zemi, České republice i Egyptě. Proto nevidíme prostor pro příliš velký růst ceny akcií oproti naší aktuální cílové ceně 876 korun. Navrhovaná odkupní cena představuje oproti naší cílové ceně prémii 15,3 %. Z tohoto pohledu se nám zdá být cena atraktivní. Ze strany největšího akcionáře nicméně čekáme tlak na zvýšení odkupní ceny. Nelze vyloučit ani jistý akcionářský boj, kdy by Wood Textiles Holding chtěla svůj podíl dále navyšovat," napsal analytik Miroslav Frayer z Komerční banky.

"S prodejem akcií podle nás není důvod pospíchat. Návrh nabídkového dokumentu bude teprve předložen České národní bance ke schválení. Vývoj ceny akcií se tak nyní nebude řídit fundamenty, ale akcionářskými zájmy, a proto není vyloučené, že se cena akcií dostane i výrazněji nad nabídnutou cenu," dodal Frayer.

Společnost Wood & Company, která stojí za podnikem Wood Textiles Holding, uvedla, že neuvažuje o prodeji akcií Pegasu a nemění svou dlouhodobou strategii. Pegas později v tiskové zprávě oznámil, že se v krátké době sejde jeho představenstvo a nabídku projedná. Akcionáře společnost vyzvala, aby do té doby nepodnikali žádné kroky ve vztahu k nabídce.

Akcie Pegasu na zprávu v úterý dopoledne reagovaly zhruba 8% růstem. Maximum titul stanovil kolem 9.15 na 1 020 Kč.

Pegas Nonwovens vyrábí netkané textilie v závodech ve Znojmě, v Bučovicích a v Egyptě poblíž Káhiry a před několika dny podepsala společnost smlouvu na nákup pozemku pro továrnu v Jihoafrické republice.

R2G je investiční kancelář a správce rodinného majetku. V srpnu 2016 společnost založil průmyslník Oldřich Šlemr. Cílem R2G je zachování a růst kapitálu prostřednictvím konzervativní správy a kapitálových investic orientovaných na dlouhodobý růst. K dispozici má zhruba 26 miliard Kč.

Pegas měl loni výnosy 206,4 milionu eur. V lednu vydala firma dluhopisy v hodnotě 50 milionů eur, přičemž příjem z emise má sloužit k refinancování veřejné emise dluhopisů v listopadu 2018. K tomuto datu jsou splatné dluhopisy vydané společností v roce 2014. Pegas v Česku zaměstnává 570 lidí.

Zdroj: Česká spořitelna, Komerční banka, J&T Banka