Jak vybrat akcie, které nekolísají? Tento fond to udělá za vás!
Každý z nás by si jistě přál, aby se ceny akcií příliš divoce nepohybovaly nahoru a dolů. Jak ovšem vybrat pouze ty, které méně kolísají (vykazují nižší volatilitu)? Elegantním řešením může být burzovně obchodovaný fond od společnosti UBS Global Asset Management. Váhy jednotlivým akciím jsou v portfoliu přiřazovány nikoli podle tržní kapitalizace, ale volatility.
Nový ETF od UBS Global Asset Management sleduje vývoj indexu MSCI ACWI Risk Weighted. Tento index je "výběrem" z širokého indexu světových akcií MSCI All Country World, který zahrnuje akcie společností s vysokou a střední tržní kapitalizací.
Tyto společnosti patří do některé z 24 vyspělých či 21 rozvíjejících se zemí. Index MSCI ACWI Risk Weighted obsahuje akcie, které vykazují nízkou volatilitu. Čím nižší je volatilita, tím vyšší váhu v indexu titul má.
Vyšší výkonnost v delším horizontu
Zajímavé je porovnání dosavadního vývoje obou indexů. Index zahrnující tituly s nižší volatilitou zaznamenal vyšší výkonnost. Zvolená strategie se vyplácela především v růstové fázi trhu, tedy od roku 2002 do okamžiku vypuknutí finanční krize. I přes poklesy trhů v posledních letech si méně volatilní akcie dokázaly udržet vyšší výkonnost.
Mix světových firem
V dostupných informačních listech bohužel nezjistíte přesnou skladbu portfolia zmíněného ETF. Pomůckou může být složení indexu, které uvádí společnost MSCI. Portfolio ETF by mělo přibližně odpovídat složení sledovaného indexu.
Z hlediska regionální alokace mají v indexu nejvyšší zastoupení společnosti, které spadají do kategorie ostatní (46 %). S jistou nadsázkou můžeme říci, že jde o mix společností z různých koutů světa. Americké společnosti získaly druhou nejvyšší váhu v portfoliu, a to přibližně čtvrtinovou. Na dalších pozicích naleznete japonské (14 %), kanadské (5 %) a britské tituly (5 %). V indexu je zařazeno více než 2 400 společností ze 45 zemí světa.
Volatilita trhů volá: Opakuje se rok 2008!
Mnohem transparentnější je rozdělení společností podle oboru podnikání. Nejvyšší váhu získaly společnosti působící v oblasti financí (17 %), průmyslu (14 %), spotřebního zboží (12 %) a luxusního zboží (11 %).
Mezi další obory patří informační technologie, utility, zdravotnictví, materiály, energie a telekomunikační služby. Jejich váhy se pohybují v rozmezí od 5 % do 9 %.
Desítka nejvýznamnějších společností
Vzhledem k velkému množství společností v indexu jsou váhy deseti nejvýznamnějších společností velmi nízké – žádná ze společností nezískala v portfoliu více než půl procenta. První trojici tvoří firmy Petronas Gas, British American Tobacco a PETRONAS Dagangan Berhad.
Pokračování článku najdete na serveru ETFs.cz
