Indexy na míru jako nový investiční megatrend
Společnost O'Shaughnessy Asset Management očekává, že už v roce 2025 bude většina finančních poradců pracovat výhradně on-line a klientům budou nabízet hlavně takzvané zakázkové indexy. Ty mají v portfoliích investorů nahradit klasické indexové fondy založené na standardních benchmarcích z jednotlivých trhů, sektorů či regionů.
Standardní indexové fondy fungují na principu kopírování konkrétních benchmarků. Ty se přitom vztahují k určitému trhu, regionu nebo sektoru. Takzvané zakázkové indexy od nich přebírají jejich výhody a k nim přidávají faktor personalizace. Využívají tedy jasnou metodologii, na základě které jsou rebalancovány, avšak navíc umožňují investorovi sestavení portfolia na míru.
V zásadě jsou tedy produktem kombinatoriky založené na regionu, sektoru, velikosti firem, vyplácených dividendách, (ne)řízení se principy udržitelnosti a podobně. Investor stanoví podmínky a získá index na míru, který je následně automaticky rebalancován na základě stanovených pravidel.
Joshua Brown ze společnosti Ritholtz Wealth Management věří, že tyto investiční strategie mohou na trh přinést revoluci podobnou té vyvolané burzovně obchodovanými fondy (ETF). Zatím zůstává stoupencem klasických ETF, očekává však, že pro velké množství poradců se sestavování zakázkových indexů stane pomyslným svatým grálem. Když Patrick O'Shaughnessy z O'Shaughnessy Asset Management předloni na podzim na konferenci Wealth/Stack představil platformu Canvas pro vytváření indexů na míru, sklidil nebývalou chválu hlavně od mladších poradců.
Příklady strategií (indexů) sestavených pomocí platformy Canvas
Myšlenka se rychle zalíbila také investorům. Společnost Ritholtz Wealth Management, která se k používání platformy připojila, během prvních jedenácti měsíců loňského roku na základě strategií vytvořených na této platformě zainvestovala téměř 250 milionů USD svých klientů, z čehož téměř 60 % bylo od nových klientů. Společnost O'Shaughnessy Asset Management pak uvádí, že 70 % jejích klientů, kteří platformu Canvas používají, investuje s unikátní strategií.
"Zájem, jaký klienti o vytvoření zakázkových indexů projevili, mě upřímně zaskočil," přiznává Joshua Brown. Šéf analýz v Ritholtz Wealth Management Michael Batnick vysvětluje, že zájem investorů o sestavování indexů na míru pramení z touhy investovat sofistikovaně do oblastí, k nimž mají nějaký vztah. "Pokud někdo pracuje v určitém oboru, rozumí mu, ví, v čem spočívá budoucnost, některým oblastem se chce ale vyhnout a zároveň nechce portfolio aktivně rebalancovat. V tom je síla indexů sestavovaných na míru. Klasické indexové fondy totiž žádné dodatečné úpravy neumožnují," říká.
Zdroj: The Reformed Broker
