Tržní pravdy, které ne(za)bolí
"Hrozí pokles cen akcií o 5 %. Takto můžete ochránit své portfolio." Podobný titulek není v médiích ničím výjimečným. Finanční poradce, ba dokonce kdokoli, kdo to s vašimi penězi myslí dlouhodobě dobře, by se nad tím měl minimálně pozastavit. A vy byste takový článek neměli vůbec číst.
Pokud vám stojí možnost 5% pullbacku za to, abyste začali míchat pozicemi v portfoliu, asi byste v první řadě vůbec neměli investovat do akcií. Ano, pro poučené čtenáře snad naprosto zřejmá poznámka, jednoduchá k pochopení a jako rada hodná následování. Někdy je ale dobré si i ty nejjasnější a nejjednodušší rady a postřehy připomenout, aby je nesmetla tsunami informačního balastu.
1. Peníze, které můžete relativně rychle potřebovat, nepatří na akciový trh.
2. Vyšší výnosy zpravidla vyžadují přijetí vyšší míry rizika.
3. Za stabilitu se naopak platí v průměru nižšími výnosy.
4. Investiční strategie, v rámci které očekáváte vysoké výnosy, by měla počítat i s hlubokými ztrátami.
5. Akciový trh střídavě roste a klesá.
6. Nejjednodušším zajištěním proti pohybům na akciovém trhu je držení hotovosti.
7. Riziko se může měnit a nabývat různých tvarů a podob, ale nikdy úplně nevymizí.
8. Neexistuje nic jako perfektní portfolio, dokonalá alokace investic nebo bezchybná investiční strategie.
9. Každý investor se někdy splete, nikdo nemá patent na pravdu.
10. Není investiční strategie, která by překonala trh za všech podmínek a ve všech obdobích.
11. Téměř kdokoli může na trhu krátkodobě dosahovat oslnivých výsledků.
12. Ani ty nejlepší vědomosti a největší odhodlání nemusejí vést k lepším investičním výsledkům.
13. Nevím. Tak zní prakticky vždy nejlepší odpověď na otázku, co se bude dít na trhu.
14. Když vidíte své sousedy rychle bohatnout, není snadné se držet svého investičního plánu.
15. Když investujete do indexových fondů, nemůžete čekat, že překonáte trh.
16. Když investujete do aktivně spravovaných fondů, velice pravděpodobně za trhem zaostanete.
17. Strategie "kup a drž" vede k tomu, že vám neunikne žádný růst, ale také žádný pokles cen.
18. Aby strategie "kup a drž" vynášela, musíte v obdobích poklesů cen dodržet obojí, tedy držet a přikupovat.
19. Správná diverzifikace znamená, že vám vždy bude tak trochu líto části vašeho portfolia.
20. Každodenní obchodování je složité.
21. Překonat výkon trhu je těžké, ale ne nemožné.
22. Časování trhu je jako ruleta. Žádný signál není dost spolehlivý v predikování dna a vrcholu trhu.
23. Zpětné testování strategií funguje velice dobře v tabulkovém editoru, ale v reálném světě vychází hůře. Mohou za to konkurence, daně a poplatky za obchodování, především pak jen sotva zpětně otestujete své reakce a emoce vyvolané děním na trzích.
24. Složené úročení je hotový zázrak, ale chce to hezkých pár let, než to pořádně oceníte.
25. Investování podle výroků miliardářů z hedgeových fondů je velice spolehlivá cesta do blázince.
26. Je prakticky nemožné v danou chvíli zjistit, zda tím, že se držíte své strategie navzdory ztrátám, děláte dobře (disciplína nade vše), nebo jste šílenec, který ne a ne vyskočit z vlaku, který má namířeno do skály.
27. Nejlepší investiční proces je ten, který vyhovuje vaší osobnosti a se kterým si umíte představit fungování v jakémkoli tržním prostředí.
28. Úspěch v investování je spíše o chování a temperamentu než o inteligenci a vzdělání.
29. Vybírat jednotlivé tituly je velká (a riskantní) zábava, vaši celkovou výkonnost ale spíše ovlivní celková alokace aktiv.
30. Býčí trend nebo recese jsou běžná součást cyklu.
31. Nejste Warren Buffett.
32. Trhu je jedno, jak vám ta která akcie připadá a kolik jste za ni zaplatili.
33. Trh vám nedluží vysoké výnosy jen proto, že je zrovna potřebujete.
34. Předpovídání budoucnosti je složité, a to je ještě eufemismus.
Zdroj: A Wealth of Common Sense
