Money management: Klíč k úspěšnému investování

Pokud jste se někdy dívali na televizní turnaj v pokeru, tak jste viděli money management v praxi. Jen málokdy uvidíte hráče, který by dal všechny svoje žetony doprostřed stolu jako sázku na jedinou hru. Ve většině případů by to bylo pošetilé. Pokud hráči vsadí jen část svých peněz, vědí, že se budou moci zúčastnit další hry, i kdyby tu probíhající prohráli. Mimochodem, pokud hráč skutečně vsadí vše na karty, co má v ruce, další hru si zahraje pouze v případě, že vyhraje. To vytváří na hráče velký tlak. Musí mít proto skutečně dobré karty, aby dokázal ospravedlnit takovou sázku.

Nejúspěšnější obchodníci jsou ti, kteří si stanovili přesná pravidla, kterými se jejich obchodování řídí. Tato pravidla jim jednak pomáhají vyhnout se nástrahám, které jsme právě zmínili, a také drží jejich emoce na uzdě.

Tři pravidla, která je vhodné dodržovat:

1. Obchodujte tak, abyste měli co obchodovat i další den,

2. musíte vědět, co jste ochotní riskovat,

3. musíte vědět, jak určit správnou velikost pozice.

A také se naučte používat nejdůležitější nástroj na akciovém trhu: stop loss.

1. Obchodujte tak, abyste měli co obchodovat i další den

Nejcennější pravidlo. Bez ohledu na to, zda je vaše analýza správná, toto pravidlo vám dá další šanci vydělat peníze. Další dvě pravidla, která si ukážeme, vám řeknou, co přesně máte dělat, abyste na akciovém trhu zvládli každý obchodní den. Ale pouze pokud pochopíte první pravidlo, získáte před většinou ostatních investorů výhodu.

Jediným faktorem, který má na svědomí to, že většina investorů překračuje svoje pravidla a vymaže svoje obchodní účty, je chamtivost. Pokud investory přepadne touha po vysokých ziscích, podstupují neúměrné riziko. Často také tráví nespočetné hodiny snahou najít jeden technický indikátor nebo jeden fragment fundamentální analýzy, který představuje "svatý grál investování". Doufají, že pokud budou investovat podle tohoto jediného ukazatele nebo fragmentu technické analýzy, nebudou už realizovat ztrátové obchody. Hledají "tajemství" úspěšného investování.

Bohužel hledání tohoto tajemství je ztrátou času, protože žádné neexistuje. Pravděpodobně tito obchodníci najdou indikátor, který zrovna funguje a po určitou dobu dává dobré výsledky, ale protože trh se neustále mění, může se stát, že tento indikátor za chvíli přestane fungovat a oni budou znovu hledat zázračný klíč.

Jak tedy obchodovat tak, aby zbývaly peníze i na další obchodní dny a bez ohledu na stav trhu bylo investování úspěšné?

2. Stanovení míry rizika = kolik jste ochotni ztratit

Toto pravidlo v podstatě zajistí, že vám na účtu zůstane dost prostředků na další obchody. Pokud na jednu pozici neriskujete příliš velkou část portfolia, víte, že i když obchod nevyjde, máte peníze i na další obchodní den. Není běžnou praxí umístit své prostředky do jedné nebo dvou pozic. Nikdy totiž nevíte, co se na trhu může přihodit.

První věcí, kterou byste měli udělat, je stanovit si, kolik procent svého účtu jste ochotni ztratit v jedné investici. Jakmile to víte, zbytek už je jednoduchý výpočet.

Hodně investorům vyhovuje riskovat na jednu investici cca 2 % aktuálního stavu účtu. Tohle je obecné pravidlo, které nemusí plně odrážet to, jak jste konzervativní nebo agresivní investor. Pokud jste konzervativnější, riskujte méně, pokud jste dynamičtější, můžete si dovolit riskovat více. Je dobré vyhnout se extrémům.

V případě, že chcete investovat agresivněji, můžete si stanovit limit ztráty na jeden obchod 2-5 % vašeho obchodního účtu. Pokud patříte ke konzervativnějším investorům, počítejte s 1-2 %. Pokud byste riskovali větší část, nemusí vám zbytek účtu vydržet dlouho. Pokud budete riskovat velmi málo, pravděpodobně také málo vyděláte.

Jakmile tedy máte stanovené procento, které jste ochotni riskovat a přitom se při obchodování nebudete cítit stresovaní, dosaďte čísla do následující rovnice:

zůstatek na účtu x procentní výše ztráty = částka, kterou můžete ztratit

Ukažme si to na příkladu. Představte si, že máte na účtu £50.000 a na jednu pozici jste si stanovili maximální ztrátu ve výši 2 % z objemu vašeho účtu. Pokud dosadíte tato čísla do rovnice výše, zjistíte, že v jednom obchodě můžete riskovat maximálně £1.000.

£50.000 x 0.02 = £1.000

To je částka, kterou jste si stanovili jako maximální možnou ztrátu v jedné investici. Vaše portfolio se ovšem může skládat z více pozic. Pokud byste měli zároveň otevřené tři investice a na každou budete mít limit £1.000, celkově ve třech investicích budete riskovat £3.000. Jakmile víte, kolik peněz můžete riskovat, stačí správně určit velikost pozice.

3. Jak určit velikost pozice?

Správná velikost pozice zabrání tomu, abyste byli vystaveni nadměrnému riziku. Velikost pozice určuje počet akcií nebo CFD, které koupíte nebo prodáte po zadání příkazu. Jakmile víte, kolik peněz jste ochotni riskovat, je třeba nastavit správně velikost pozice tak, abyste nakonec neriskovali více, než kolik je vám příjemné. Vašemu investičnímu účtu nepomůže, když sice budete vědět, kolik jste ochotní riskovat, ale nakonec vstoupíte do obchodu, kde je vaše expozice vůči trhu mnohem větší.

K určení správné velikosti pozice musíte nejdříve vědět, kde nastavíte stop loss. Jakmile víte, na jakou cenu ho umístíte, je třeba stanovit vzdálenost mezi cenou, na které hodláte do obchodu vstoupit, a cenou, kterou zadáte jako stop loss.

Další věc, kterou je třeba udělat, je dosadit konkrétní čísla do další jednoduché rovnice, která vám řekne počet akcií nebo CFD tak, abyste dodrželi objem peněz, který jste ochotni na jednu pozici riskovat.

Částka, kterou jste ochotni riskovat : vzdálenost mezi vstupní cenou a stop lossem = velikost vaší pozice

Skutečnost, že víte přesně, kolik kusů máte koupit nebo prodat, vám pomůže eliminovat největšího nepřítele - strach. Investoři, kteří si nestanoví správně velikost pozice, mají neustále strach, že prodělají více, než kolik dokáží bez problémů zvládnout. Pokud dokážete při obchodování eliminovat strach, vaše obchodní rozhodnutí budou úspěšnější.

Příkaz stop loss

Stop loss příkaz zadáváte svému brokerovi. Ten uzavře vaši pozici v případě, že cena akcie nebo CFD dosáhne předem stanovené ceny. Stop loss ochrání vaše investice i v případě, že zrovna nesedíte před počítačem. Vzhledem k tomu, že u něj nemůžete sedět každou vteřinu obchodní doby, je to velmi důležitý příkaz.

Pokud kupujete akcie nebo CFD, umístíte stop loss pod současnou cenu pro případ, že by se vývoj otočil a cena začala klesat. Pokud prodáváte akcie nebo CFD, umístíte stop loss výše pro případ, že se cena nebude vyvíjet očekávaným směrem a začne růst.

Stop loss příkazy při obchodování zajišťují bezpečnost a ochranu a v případě rozhodnutí týkajících se money managementu hrají dokonce klíčovou roli. Proto nikdy nezadávejte příkaz bez stop lossu.