Fortuna dále nakupuje. Akvizicí si upevní postavení na rumunském trhu

Cena transakce se očekává přibližně okolo 47 milionů eur, z čehož zhruba 15 milionů eur připadne na splátku odloženou až na 48 měsíců. Fortuna navíc uhradí dluh prodávajícího v objemu zhruba tři miliony eur. Akvizice bude financována hotovostí a bankovními úvěry.

"Důvodem akvizice je konsolidace aktivit rumunských přebíraných firem pod hlavičkou Fortuny spolu se společností Hattrick Sports Group s cílem posílit pozici Fortuny ve střední a jihovýchodní Evropě," uvedla společnost. Převzetí irské společnosti Hattrick Sports Group za 85 milionů eur Fortuna oznámila koncem února.

Fortbet a Fortuna v současnosti dokončují smlouvu o koupi akcií rumunských firem. Akvizici musejí schválit ještě akcionáři Fortuny, dokončení transakce se očekává v letošním druhém čtvrtletí.

Odpoledne Fortuna v pozvánce na mimořádnou valnou hromadu zveřejnila čísla vztahující se k hospodaření přebíraných společností. Celkové přijaté sázky uvedených společností byly asi 224 milionů eur a výnosy dosáhly 32 milionů eur. Na úrovni provozního zisku EBITDA společnosti vykázaly záporný výsledek 1,1 milionu eur. Při započítání výherních automatů, které byly začleněny na začátku tohoto roku, by EBITDA zisk byl 2,5 milionu eur.

"Při porovnání ceny akvizice (50 milionů eur včetně dluhu) s přijatými sázkami (0,22) a tržbami (1,56) vypadá cena na první pohled zhruba na úrovni ocenění celé Fortuny (0,2, respektive 1,9), nicméně při porovnání se ziskem EBITDA je akvizice výrazně předražená (20 proti 9,3). Na druhou stranu bez znalosti dalších detailů nevíme, čím byl zisk EBITDA v minulém roce ovlivněn a jaký bude jeho další vývoj," napsal analytik z J&T Banky Milan Lávička.

"Zprávu celkově vnímáme pozitivně, cena akcií by mohla reagovat mírným růstem. Očekáváme, že celkové zadlužení Fortuny se bude držet na stále rozumných úrovních, poměr čistého dluhu k zisku EBITDA odhadujeme do 3,5," uvedl analytik Miroslav Frayer z Komerční banky.

"Akvizice společností, které již v Rumunsku operovaly pod značkou Fortuna, byla očekávána a management ji naznačil v rámci konferenčního hovoru po zveřejnění výsledků hospodaření za rok 2016. Touto konsolidací rumunských společností Fortuna potvrzuje vedoucí postavení na tamním trhu. Akvizici celkově hodnotíme spíše neutrálně, posílení pozice Fortuny v Rumunsku je kompenzována vyšší cenou akvizice (ve srovnání s cenou za převzetí firmy Hattrick Sports Group)," doplnil Pavel Smolík, analytik z České spořitelny.

Fortuna Entertainment Group vznikla v roce 2009, zaměřuje se hlavně na kurzové sázky. Původně česká firma s 25letou historií dosud působila v Česku, na Slovensku a v Polsku. Převzetím Hattrick Sports Group expanduje Fortuna vedle Rumunska i do Chorvatska a Španělska.

Podle předběžných neauditovaných výsledků loni Fortuně klesl čistý zisk o 42,4 % na 11,2 milionu eur, mimo jiné kvůli zvýšení sázkové daně v ČR. Objem přijatých sázek ale loni vzrostl o 22,6 % na 1,04 miliardy eur.

Zdroj: ČTK, Česká spořitelna