Americké akcie: Kam se vydá index S&P 500 na (kolikáté již) technické křižovatce?

S&P 500 - ilustrační foto
Obrázek: Profimedia

Index S&P 500 v uplynulém týdnu odepsal přes půl procenta, stále se ovšem drží těsně pod horní linií sestupného trendu a v blízkosti 50- i 200denního klouzavého průměru, jejichž linie se navíc přibližují. Techničtí analytici také na denním grafu indexu vidí po téměř roce jednoznačné vyšší minimum, které graf uzavírá do trojúhelníkové formace.

Ve zkráceném obchodním týdnu index S&P 500 díky páteční rally o zhruba 1,9 % nakonec klesl jen o 0,66 %. Za první tři týdny roku nicméně index drží zisk 3,47 %. Za poslední čtyři obchodní dny byl index S&P 500 nad rezistencí na 4 000 bodů intradenně hned dvakrát, v úterý a ve středu. Ani jednou ovšem nad touto hladinou neuzavřel. Páteční rally tuto hladinu vrátila do hry, trh by ji mohl zkraje nového týdne opět otestovat. V pátek index S&P 500 uzavřel na 200denním klouzavém průměru a jen 0,7 % pod nejbližší rezistencí na 4 000. V případě jejího překonání by mohl zamířit k důležité úrovni odporu na 4 100. Na opačné straně je nejbližší support na 3 900 a další na 3 800.

S&P 500 - technická analýza (20. 1. 2023)

Nejprve pohled, který se opakuje v posledních měsících již poněkolikáté. Index S&P 500 se odrazil níže od linie spojující vrcholy kurzu z období medvědího trendu.

S&P 500 a linie sestupného trendu

S&P 500 nicméně má za sebou vyšší kurzové minimum, které umožňuje technickým analytikům vykreslit i linii potenciálního krátkodobého vzestupného trendu.

S&P 500 a trojúhelníková formace

Index se nyní zároveň drží mezi 50denním a 200denním klouzavým průměrem, jejichž linie se k sobě blíží. Brzy by tak mohly vytvořit takzvaný zlatý kříž, kdy krátkodobější průměr zdola protne linii toho dlouhodobějšího. To je považováno za býčí znamení.

S&P 500 na technické křižovatce

Přiznejme si, že s technickou analýzou je to někdy náročné. Jakou si ji do grafu zakreslíte, takovou ji máte.

S&P 500 - hlava a ramena

S klouzavými průměry si lze hrát i jinak než graficky. Tak například není až tak podstatné, zda se index S&P 500 pohybuje nad tímto indikátorem, respektive pod ním, ale zda tento průměr aktuálně roste, či klesá. Když roste, akciím se daří výrazně lépe, než když klesá (ona je to trochu definice kruhem). V současnosti 200denní průměr nadále zřetelně klesá.

S&P 500 - výkonnost ve vztahu k 200dennímu průměru

Mimochodem, již 44 týdnů v řadě je mezi americkými individuálními investory více medvědů než býků, i když jejich podíly se v posledním týdnu téměř vyrovnaly.

AAII průzkum - medvědi dominují již 44 týdnů

S indexem S&P 500 to těch 44 týdnů jde průběžně od desíti k pěti. Zdá se nicméně, že v další rally cen akcií by přece jen mohlo začít věřit více investorů.

S&P 500 a průzkum AAII

Malá odbočka od technické analýzy: V uplynulé dekádě pětina nejdráže oceněných akcií z indexu S&P 500 překonávala svou výkonností, a to výrazně, pětinu nejlevnějších titulů z indexu. Je možné, že se v tomto směru mnohé (z)mění. 

Nejdražší akcie překonávaly svou výkonností ty nejlevnější

A dalším velkým trendem podle některých analytiků může být konec nadvýkonnosti amerických akcií nad zbytkem (nejen vyspělého) světa. Zkraje roku se to proto v analytických reportech jen hemžilo doporučeními na nákup akcií na rozvíjejících se trzích, případně v Evropě (za podmínky, že válka na Ukrajině během roku skončí). A zatím se to nejeví jako střelba prázdnými náboji. Vybírá si tedy Amerika kvůli kombinaci několika fundamentálních důvodů jen oddechový čas, nebo se opravdu zhruba po dekádě opět mění "pravidla hry"?

S&P 500 a zahraniční akcie

Končí období nadvýkonnosti amerických akcií

Evropské trhy vs. S&P 500

insiders
Obrázek:
19. 1. 2023 12:48
Když insideři nepřestávají prodávat aneb Jsou americké akcie opravdu tak levné?

Zatímco peníze drobných investorů se na americký akciový trh valí jako lavina, insideři cenné papíry "svých" firem dále...

Trhy - ilustrační foto
Premium
Obrázek: Pixabay.com
17. 1. 2023 6:34
Morningstar: Tyto dvě investice slibují v další dekádě skvělé zhodnocení, portfolio 60/40 je opět atraktivní

Americké akcie i dluhopisy loni svorně ztrácely a portfolio složené ze 60 % akcií a 40 % bondů prodělalo jeden z...

Zdroj:
TOPDOWN CHARTS, All Star Charts, @the_chart_life, WisdomTree, @mark_ungewitter, CappThesis, @nicholastreece, @DanRusso_CMT, StockMarketMastery.com, @yuriymatso
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
S&P 500
Přestat sledovat
Srovnání investic
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Obrázek:
1. 2. 2023 17:02
Co nového v kryptosvětě: Problémy Binance, (stále) malý trh s bitcoinem a chybné chápání digitálních…
Bitcoin
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
1. 2. 2023 10:23
Šokující předpověď Steena Jakobsena (Saxo Bank): Česko se brzy vzdá koruny a přijme euro
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká koruna
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Dánsko
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
31. 1. 2023 6:23
Hájek (XTB): Rok 2023 nebude přát akciovým býkům, americký trh není atraktivně oceněný
Americké akcie
Přestat sledovat
Ocenění
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Obrázek: CYRRUS
28. 1. 2023 19:00
Anna Píchová (CYRRUS): Akcie podporuje zlepšování měnových podmínek, otázkou je udržitelnost…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat