Bank of America: Akcie mohou dále klesat, index S&P 500 může do října odepsat ještě skoro 30 %

Akciové trhy před sebou patrně mají další propad, který by mohl být výraznější než ten dosavadní. Bank of America odhaduje, že pokud se bude historie opakovat, index S&P 500 letos sestoupí ještě o dalších zhruba 28 %. Analytici se opírají o data, která sahají 140 let do historie.

Hlavní investiční analytik Bank of America Michael Hartnett tvrdí, že i když nálada na trzích je špatná již řadu týdnů, to nejhorší teprve přijde. Připomíná, že při posledních devatenácti medvědích trzích dosáhl pokles S&P 500 od maxima k minimu v rámci každého cyklu v průměru 37 % a proces trval 289 dní. Jako medvědí se označuje trh, kdy index od maxima klesne o alespoň 20 %.

"Pokud by se měla historie opakovat, pak by současný medvědí trend skončil v říjnu 2022 a index S&P 500 by sestoupil na 3 000 bodů," uvádí Hartnett. S&P 500 ještě medvědí trend oficiálně nezahájil, od lednového maxima na zhruba 4 900 bodech zatím klesl "jen" o přibližně 14 %.

Medvědí trhy v USA, zdroj: Bank of America
Medvědí trhy v USA, zdroj: Bank of America

"Dobrou zprávou je, že asi polovina titulů na trhu Nasdaq již oslabila o 50 % a více a že mnoho z těch nejvíce spekulativních aktiv, jako jsou kryptoměny, rozvíjející se trhy a spekulativní technologické tituly, bylo na vrcholu již v loňském prvním čtvrtletí," dodává Hartnett.

Analytik rovněž upozornil, že i když komodity si v prostředí stagflace vedou zpravidla nejlépe, investoři by se jich při každém výraznějším zpevnění v letošním roce měli kvůli riziku hospodářské recese raději zbavovat. Stagflací se rozumí období slabého růstu a vysoké inflace.

Ceny čerstvých potravin ve světě v březnu vzrostly meziročně o 37 %, a navázaly tak na růst o 28 %, kterého dosáhly za celý loňský rok. "Náš tým se domnívá, že je zde prostor k dalšímu růstu vzhledem k problémům se zásobováním v souvislosti s rusko-ukrajinskou válkou," píše se rovněž ve zprávě Bank of America. Růst cen zemědělských produktů se v růstu cenové hladiny v širší ekonomice projeví až s časovým odstupem, což znamená, že vysoká inflace se patrně udrží po celý letošní rok.

Vyšší ceny představují problém zejména v chudších zemích. Například v Indii nebo v Zambii se potraviny podílejí na růstu inflace zhruba z 50 %, zatímco v mnoha vyspělých zemích je to méně než z 15 %. Dražší potraviny mohou vést k politické nestabilitě hlavně v Africe, domnívají se analytici z Bank of America.

"Teď je čas vlastnit akcie firem z odvětví zdravotní péče," uvádí zpráva expertů. Tento sektor si podle nich zpravidla vede nejlépe na konci růstového cyklu i v období poklesu. Analytička Savita Subramanianová se domnívá, že odvětví zdravotní péče nyní investorům poskytuje relativní bezpečí, výnos i možnost mít prospěch z pokračujícího růstu sektoru za rozumnou cenu.

Index S&P 500 vs. dílčí index odvětví zdravotní péče v S&P 500, zdroj: MarketWatch
Index S&P 500 vs. dílčí index odvětví zdravotní péče v S&P 500, zdroj: MarketWatch
Zdroj:
ČTK, Bank of America
Akciový trh
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Medvědí trh
Přestat sledovat
S&P 500
Přestat sledovat
Výhled na rok 2022
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
19. 5. 2022 10:08
Aleš Prandstetter (WOOD & Company): Evropská energetika může být (nadále) příležitostí, v prostředí…
Alokace investic
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Sektory
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
18. 5. 2022 15:45
Kniha (nejen) pro začínající investory: Peníze až na prvním místě aneb Pár investičních otázek na…
Finanční gramotnost
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Knihy a literatura
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Pravidla a doporučení pro investování
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: pixabay
17. 5. 2022 20:30
Jiří Tyleček (XTB): Velká část růstu cen komodit je asi již za námi, zdražování ale ještě může…
Energetika
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Pšenice
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ropa Brent
Přestat sledovat
Ropa WTI
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Soft komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: Flickr
17. 5. 2022 6:22
Daňhel (Saxo Bank): Akciová Evropa čelí oproti USA většímu geopolitickému tlaku, ve výhledu několika…
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Evropské banky
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat