FX: Přijde korekce na euru?

Euro se v posledních týdnech pohybovalo do strany. Přestože se tedy trh může zdát nudný, v analýze Commitment of Traders jsem něco objevil. Ale nečekejte nic velkého. Křivky nyní nejsou nijak vyhrocené. Očekával bych spíše pouze korekci. Jak už jsem však uvedl v lednové analýze zlata, pohyby v COTu jsou nepoměrné vůči pohybům ceny, takže stát se může cokoli.

Pojďme se podívat na grafy. Všechny jsou postaveny na mé relativní analýze.

První je graf commercials:

Mé dodatečné popisky jsou azurovou barvou. Křivka pozic (modrá) je na supportu okolo hladiny -0,2 až -0,3. Ukazuje pouze malý náznak obratu, takže může trvat několik dalších týdnů, než se pohne nahoru. Jak lze ovšem vidět, tento level není nijak zásadně důležitý, takže existuje i velká šance, že bude křivka prostě pokračovat v pohybu dolů směrem k úrovni -0,4 nebo dokonce -0,6. Pak by toto vše byl pouze falešný signál.

Je zde však podpůrný signál, a sice traders křivka (oranžová), která se již stočila směrem na sever. Tato křivka občas dokáže předvídat nejen pohyb ceny, ale i samotného COT. Má však menší význam než křivka pozic (proto je pouze tenkou čarou).

Aktuální vývoj měnového páru EURUSD sledujte zde Další je graf non-commercials:

Tady situace vypadá mnohem zřetelněji. Křivka pozic je na silném levelu, na kterém v minulosti již dvakrát došlo k obratu. Ovšem stále směřuje nahoru (ještě se neobrací), což znamená, může jít o příliš brzké volání po korekci. Je tedy nemalá pravděpodobnost, že před samotným obratem bude větší časová prodleva (týdny, možná i víc než měsíc). Ovšem na grafu commercials vidíme spíše slabší signál, což pomalému obratu příliš nesvědčí.

Shrnutí:

Očekávám, že euro může lehce zkorigovat. Graf commercials ukazuje, že cílem je nejpravděpodobněji cenová oblast mezi 1,30 až 1,25. Časování je zde však velmi proradné. Jak je vidět z grafů, pohyb v pozicích předcházel pohybu v ceně někdy i o čtvrt roku! Je však nutné podotknout, že následný pohyb v ceně byl obrovský a déletrvající.

Současná situace zřejmě není významným bodem obratu pro euro, pouze signál (a to jeden z těch slabších). Vyhlížel bych tedy korekci v nadcházejících týdnech (až měsíc). Pokud k ní v tomto časovém intervalu nedojde, vyhodnotím celý tento signál jako falešný. Je ovšem také možné, že křivky budou pokračovat v pohybu do ještě vyhrocenějších oblastí. To by znamenalo pouze to, že se dočkáme o to větší cenové reakce v budoucnu.

Také bych varoval před úskalími použití COT v měnových trzích. COT dává nejlepší smysl na komoditních trzích. Na měnách musíte mít jiný přístup a o pohybu na trhu uvažovat v jiných souvislostech.

Korekce na trzích
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
15. 4. 2021 17:01
Ivana Birtová (Realitní Shaker): Nízké sazby a malá nabídka hrají do karet investicím do nemovitostí
Bydlení
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
13. 4. 2021 17:01
Ronald Schubert (WOOD & Company): Největším rizikem je růst výnosů dluhopisů, současné úrovně ale…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat