Isaac Newton na trhu aneb Ani chytrý člověk nemusí být úspěšným investorem

Že inteligence nemá nic společného s úspěchem na trzích, je celkem známá věc. Dokazuje to i příklad Isaaca Newtona, který byl možná jedním z nejchytřejších lidí v historii, ale na akciích South Sea Company prodělal obrovské peníze.

Isaac Newton sice popsal zákon všeobecné gravitace a tři zákony pohybu a jeho Philosophiæ Naturalis Principia Mathematica je považována za jednu z nejdůležitějších knih v historii vědy, ale jako investor se zrovna nevyznamenal. Jason Zweig z listu Wall Street Journal v aktuálním komentovaném vydání knihy Benjamina Grahama The Intelligent Investor uvádí příběh o tom, jak jeden z nejznámějších fyziků a matematiků historie investoval do akcií společnosti South Sea Company.

"Na jaře 1720 vlastnil Isaac Newton akcie společnosti South Sea Company, což byl v té době jednoznačně nejžhavější titul v Anglii. Jelikož viděl, že se trh poněkud vymyká z rukou, posteskl si, že sice dokáže vypočítat pohyby nebeských těles, ale nedokáže odhadnout šílenost lidí. Nakonec se akcií zbavil se 100% výnosem a celkovým ziskem 7 000 liber. Jenže o pár měsíců později, zlákán narůstajícím nadšením na trhu, Newton opět nakoupil akcie za mnohem vyšší cenu, než za jakou je předtím prodal, a prodělal 20 000 liber (na začátku 21. století by šlo zhruba o částku 3 miliony USD). Do konce života zakazoval lidem ve svém okolí používat slova 'South Sea'," píše Zweig.

Newtonův příklad ukazuje, že i chytrý člověk, který podlehne emocím a nechá se strhnout šílenstvím na trhu, může kvůli takovému chování přijít o peníze. V případě Newtona byl problém i v tom, že jeho přátelé vydělali na původní investici mnohem více než on, takže jej ke druhé investici přiměla i nenasytnost, možná i závist. Namísto toho, aby byl spokojen se svým původním solidním výnosem, chtěl více. To se mu stalo osudným.

Sám Graham to vystihl přesně, když tvrdil, že "největším problémem investora, a zároveň jeho největším nepřítelem, je investor sám". Myslete na to, když budete přemýšlet o investici do něčeho, po čem všichni šílí, ale třeba ani nevědí proč (co třeba bitcoin?). A nezáviďte ostatním, že na něčem vydělali více než vy. Je pravděpodobné, že při propadu to stejně většinou nestihnou včas prodat.

Zdroj:
WSJ
Světové akcie
Přestat sledovat
Panika na trzích
Přestat sledovat
Psychologie
Přestat sledovat
Investiční bubliny
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Celebrity
Přestat sledovat
Zajímavost dne
Přestat sledovat
22. 10. 2021 12:10
Šura: Amazon stále prudce roste, jeho akcie mám v portfoliu už roky
Akciové tipy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
19. 10. 2021 21:00
Petr Novotný (Investiční web): Zůstávám věrný akciím, půdě a private equity. Věřím, že mé portfolio…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Hospodářský růst
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
19. 10. 2021 17:00
Povolební Česko aneb Co čekat v ekonomice, politice a energetice
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
19. 10. 2021 6:40
Carl Icahn: Akciový trh jednou musí narazit do zdi postavené z nově vytvořených peněz
Americké akcie
Přestat sledovat
Carl Icahn
Přestat sledovat
Investiční guru
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Kvantitativní uvolňování
Přestat sledovat
Nejbohatší investoři a byznysmeni
Přestat sledovat