Jaké bude obchodování v listopadu? Napoví mapa sezónnosti amerických akcií

Studie zabývající se sezónností se zaměřují zejména na efekt těchto jevů:

• přelom měsíce;

• první a poslední den měsíce;

• den expirací opcí;

• dny volna;

• naplánovaná zasedání Fedu;

• silné a slabé kalendářní měsíce;

• obvyklé měsíční výkyvy - cyklus ve tvaru W (viz graf na další straně).

Některá pozorování vykazovala větší sílu, takže byla jednotlivá zkreslení ohodnocena od -100 % (nejvíce medvědí) do +100 (nejvíce býčí). Velmi slabá známka (+/- 25 %) indikuje, že role zkreslení byla spíše slabší a výsledky pozorování nekonzistentní, takže by tato predikce měla být brána s nadhledem.

Od svého uvedení v dubnu roku 2010 předpověděla měsíční sezónní mapa trend zavíracího kurzu S&P 500 správně ve 49 % případů (strategie "kup a drž" v 55 %). I přes nižší procento správnosti predikce trendu dokázalo ale obchodování podle sezónnosti investorům přinášet vyšší denní výnos. Výše výnosů, k nimž vedly správné predikce podle mapy, totiž převyšovaly utrpěné ztráty ze špatných predikcí v poměru 1,34:1.

Sezónní mapa by samozřejmě neměla být hlavním vodítkem tradera, nicméně sezónní jevy se na základě dlouholetých pozorování ukázaly být dostatečně konzistentními na to, aby se daly brát za jeden z pomocných nástrojů při obchodování.