Co mají společného Wayne Gretzky a úspěšní investoři?

"Snažil jsem se najíždět tam, kde bude puk, ne tam, kde puk byl." Památná věta jednoho z nejlepších hokejistů všech dob může být vodítkem i pro investory. Ti, kteří chtějí být úspěšní, musejí předvídat změny na trzích dříve než ostatní a umět z toho vytěžit maximum.

Wayne Gretzky je podle kanadského bodování nejlepším hráčem v historii NHL a jednou z nejvýznamnějších postav světového hokeje. K jeho přezdívce The Great One mu však nepomohly fyzické predispozice, na první pohled to byl nenápadný a průměrný hráč. Muž s číslem 99 na dresu (které již v NHL nikdy nikdo nosit nebude) na ledě nevynikal svou postavou, nebyl ani výjimečně rychlý, dokonce neměl bůhvíjak tvrdou střelu.

V čem ale Wayne Gretzky vynikal, byla schopnost číst hru a předvídat změny. To mu umožňovalo být tam, kde puk bude, a ne tam, kde puk je nebo byl (a kam se soustředila pozornost většiny hráčů). Byl ve správný čas na správném místě, a i díky tomu se mu dařilo využívat čas na ledě na maximum.

V investování je to podobné. Trendy naznačují, kam má pomyslný puk namířeno. Trendy však nejsou neměnné a dříve nebo později se hra přesune na jiné místo na hřišti. A ti investoři, kteří mají schopnost odhalit tyto změny, mohou vědět, kde "puk" bude.

Jedna z nejdůležitějších změn, k nimž v současnosti dochází, je přesun investorů od růstových k hodnotovým titulům. Když zkombinujeme růstové a hodnotové ETF, můžeme již nyní vidět, jak k této změně dochází. Na grafu je zobrazen relativní vývoj výkonnosti růstových akcií vůči hodnotovým. Od konce roku 2016 byla strategie zaměřená na růstové akcie jednoznačně výnosnější než hodnotové investování. V srpnu ale dosáhl poměr vrcholu a začal obrat.

Pro investory je podstatné určit si pravděpodobnost toho, že tento nový trend nějakou dobu vydrží. Pohled na ETF, z nichž je vytvořen poměr růstu a hodnoty, by investorům mohl napovědět. Konkrétně jde o šest ETF, z toho tři jsou zaměřené na hodnotové akcie (iShares S&P 500 Value ETF, IVE; iShares S&P Small Cap Value ETF, IJS; iShares Russell Mid Cap ETF, IWS) a tři na růstové tituly (iShares S&P 500 Growth ETF, IVW; iShares Russell 2000 Growth ETF, IWO; iShares Russell Mid Cap Growth ETF, IWP).

Společnost Chaikin Analytics uděluje jednotlivým ETF ratingy, jež popisují, kolik je v ETF zahrnuto posilujících titulů, a kolik jich naopak ztrácí. Všechny tři hodnotové ETF mají rating bullish nebo lepší, z růstových má býčí rating pouze jeden fond, další dva jsou pak v neutrálním pásmu.

Wayne Gretzky sice neměl zaručeno, že v každém zápase, v němž nastoupí, vstřelí gól, ale jeho přístup značně zvyšoval jeho šance. Změna trendu u růstových a hodnotových akcií nemusí mít dlouhého trvání, ale podle toho, jak jsou na tom uvedené ETF, to může znamenat, že "puk" může přistát na hokejce připraveným.

Zdroj:
Chaikin Analytics
Hodnotové investování
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
20. 4. 2021 17:01
Štěpán Křeček (BH Securities): Největší vliv na vývoj trhů má nabídka peněz. Pokud přetrvá,…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
20. 4. 2021 12:31
Zajištění proti inflaci? Třeba i levná hypotéka, vysvětluje expert
České státní dluhopisy
Přestat sledovat
Hypotéky
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výnosy
Přestat sledovat
Zajištění
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat