Šest strategických investorských předsevzetí (nejen) pro rok 2023

1. Nenechat se vyděsit těžkými časy

Pravděpodobně největší chybou, které se investoři dopustili během globální finanční krize, bylo opuštění akciového trhu, když byly ceny akcií (téměř) na dně. Tím totiž investoři zrealizovali ztráty a mnozí minuli podstatnou část silného oživení trhu, které následovalo. V roce 2023 nás pravděpodobně čekají geopolitické, ekonomické a tržní události, které investorům naženou strach. Připomeňte si, že v průběhu času, ať už se jednalo o jakoukoli událost – od velké hospodářské krize přes kubánskou krizi až po válku v Perském zálivu –, se akciový trh dokázal oklepat a pokračovat v růstu, byť to někdy od investorů vyžadovalo pořádnou dávku trpělivosti.

2. Očekávat neočekávané

Z pohledu na výkonnost jednotlivých tříd aktiv a sektorů podle kalendářních let je zřejmé, že se trhy mohou rychle měnit. Současní lídři mohou být zítra vzadu a naopak. Zajistěte, aby vaše portfolio bylo dobře diverzifikované. Zajistěte hlavně přiměřenou expozici vůči oblastem, které se zdají mít lepší relativní výkonnost. V současnosti to mohou být například rozvíjející se trhy.

3. Nečekat na "dokonalý" moment pro vstup na trh

Investoři se samozřejmě ptají, zda již akciový trh dosedl na dno. Snaží se vystihnout ideální okamžik, kdy nakupovat. Skutečnost je ovšem taková, že dokonalý vstupní moment lze rozeznat až zpětně. Volatilita může letos pokračovat, na zisky firem začne plně doléhat prostředí vyšších sazeb a otočka v měnové politice centrálních bank je sice vyhlížená v průběhu roku, načasování ale nikdo nezná. Pravidelné investování, a tedy průměrování nákupních cen investic, se proto stále jeví jako vhodná strategie pro drobné, ale i pro institucionální investory.

4. Hledat potenciál v dluhopisech i mimo ně

Letošní rok je ve výhledech analytiků a stratégů vnímán jako mírně růstový. Odraz je očekáván zejména na trhu s dluhopisy. Investoři mohou těžit například z přiměřené expozice vůči dluhopisům investičního stupně, komunálním dluhopisům a kvalitnější bondům s vysokým výnosem. Na akciovém trhu by investoři neměli zapomínat na dividendové tituly.

5. Stanovit si investiční plán a držet se ho

Jaká aktiva, kdy a v jakém množství nakupovat, případně při jakých cenách? Jakou alokaci aktiv zvolit? Odpovědi na tyto a příbuzné otázky jsou dobrým základem pro sestavení investičního plánu. A když podle něj následně budete investovat bez ohledu na krátkodobé výkyvy na trzích a v ekonomice, vyhnete se emocím. A ty do investování nepatří.

6. Aplikovat v investování stoické principy

Stoicismus má praktické využití i v současném investování. Stoikové věřili, že je důležité rozdělit život do dvou velkých kategorií – na to, co můžete zcela ovládat, a na to, co ovládat nemůžete (buď zcela, nebo částečně). Věřili, že je důležité soustředit se na věci, které můžete ovládat. V oblasti investování to zahrnuje sestavení investičního plánu a jeho dodržování. Dlouhodobá výkonnost portfolia a případné dosahování investičních cílů jsou až výsledkem těchto kontrolovatelných činností v kombinaci s nekontrolovatelným vývojem na trzích.