Zlatý motýl mezi portfolii: Nižší volatilita při solidním výkonu

V rámci pravidelných expertních výhledů se opakují dotazy směřující na takzvané golden butterfly portfolio. O krátké shrnutí tématu jsme požádali analytika Petra Lajska ze společnosti Colosseum.

Takzvané golden butterfly je portfolio toho typu, které má investorům vynášet prakticky za všech okolností. Při krizi by mělo chránit hodnotu vložených peněz a co nejvíce eliminovat dopady ztrát na trzích. V dobách prosperity by pak mělo toto portfolio nabízet stabilní výnos.

Strategie alokuje peníze do pěti tříd aktiv, a to rovným dílem. Jde  o zlato, velké akciové indexy, index akcií firem s menší tržní kapitalizací, dlouhodobé a krátkodobé dluhopisy.

V historii golden butterfly strategie opravdu plnila svou funkci. Nejhlubší roční propad byl o 10,8 % v roce 2008, průměrný roční zisk je bezmála 8 %. Pro srovnání, například fond Vanguard sledující celý akciový trh zaznamenal nejvýraznější pokles v roce 2008, kdy se jeho hodnota propadla o téměř 50 %, průměrný roční zisk tohoto fondu je pak přibližně 9,5 %.

Pro golden butterfly navíc hovoří i srovnání v rámci několika desetiletí. Průměrný výnos je víceméně srovnatelný s výnosem akciového trhu, strategie má však výrazně méně kolísavé výsledky, než jaké vykazuje akciový trh.

Dodatek redakce IW: Celkově tedy golden butterfly portfolio historicky smysl mělo, je ovšem otázkou, jak s jeho dlouhodobou výnosností zahýbají bezprecedentní tržní podmínky (minimální sazby po dlouhou dobu, minimální výnosy dluhopisů, mimořádně vysoko oceněné akciové trhy).

Portfolio na celý život jako mýtus? A už jste zkusili tohle?
Představte si investiční portfolio na celý život. Portfolio, které obstojí během inflace i deflace, během ekonomického růstu i stagnace. Že takové neexistuje?
Investiční strategie
Přestat sledovat
Volatilita
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Akciový trh
Přestat sledovat
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
15. 4. 2021 17:01
Ivana Birtová (Realitní Shaker): Nízké sazby a malá nabídka hrají do karet investicím do nemovitostí
Bydlení
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
13. 4. 2021 17:01
Ronald Schubert (WOOD & Company): Největším rizikem je růst výnosů dluhopisů, současné úrovně ale…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat