Jak (ne)snadné je rozdávat investiční rady a tipy?
Každý, kdo se na trzích trochu rozkoukal a pustil si o tom ústa na špacír, dříve či později obdržel jasný dotaz: Mám nějaké peníze, do čeho je mám investovat? Finanční poradci by mohli vyprávět. Udílet rady je snadné, ale udílet smysluplné rady s nadějí na trvalejší úspěch, to už je trochu jiná písnička.
Zodpovědného investičního nebo finančního poradce, než se odhodlá sdělit konkrétnější tip, napadne spousta otázek. A neměl by si je nechat pro sebe. Namátkou:
- Jaký je váš investiční horizont?
- Kdy budete peníze potřebovat?
- Za jakým účelem investujete, tedy co si chcete v budoucnu za peníze koupit?
- Jaká je vaše aktuální finanční situace?
- Jste připraveni na rizika spojená s investováním? A jaká je vaše tolerance k nim?
- Máte již nějaké zkušenosti s finančními trhy, případně jaké?
- Víte něco o vztahu rizika a výnosu na trzích s akciemi a dluhopisy, na peněžním trhu a na dalších trzích?
- O kolik jste případně ochotni v rámci investování přijít?
- Máte zpracovaný investiční plán?
- Jaké máte hotovostní rezervy?
- Jaký si představujete výnos z investic?
- Jak máte aktuálně alokované peníze a jak to odpovídá vašim cílům a rizikovému profilu?
- Jak diverzifikované máte investice?
- Kdy hodláte investici ukončit (prodat aktiva), případně portfolio rebalancovat?
- Jak budete hodnotit a s čím budete srovnávat výkonnost svých investic?
- Kloníte se spíše k investicím do fondů, nebo do jednotlivých investičních nástrojů?
- Jakým investicím se typicky chcete vyhnout?
- Co v současnosti vlastníte a proč?
- Jak velké kolísání hodnoty portfolia (volatilitu) jste ochotni akceptovat?
Jistě by šlo pokračovat, ale základní myšlenka je jasná. Možná je z pozice poradce pohodlné doporučit konzervativní variantu (termínovaný vklad, vyvážený fond, fondy peněžního trhu), rozdávání tipů a doporučení ale nikdy nebude snadné. Nálepky "koupit" a "prodat" umí rozdávat každý, stejně jako umí nakreslit koláčový graf možné alokace investic nebo vymýšlet fundamentální či technické strategie. Vůbec nejlepší je tipovat, jak se bude vyvíjet celý trh nebo ekonomika, jen to případně zaobalit do floskulí o tom, že samozřejmě nikdo neví, co bude, ale že by to asi vlastně mělo být právě takhle.
Nepříjemnost nastává, když po podobném doporučení či předpovědi po pár měsících stejnému investorovi zvednete telefon a slyšíte, že to krapet nevyšlo. Co teď? Nic, sklopit uši a omluvit se za diletantství.
Poctivé poradenství vyžaduje studium, analýzy, porozumění daným aktivům a hlavně osobnosti daného investora. Ani kdyby existovala perfektní strategie a alokace investic, nebude vyhovovat investorovi, který jí neporozumí a nepřijme za svou. Strategie je nadmíru osobní věc, protože musí odpovídat nejen dění na trhu a osobnosti investora, ale také jeho každodennímu životu se všemi důsledky finančních rozhodnutí.
Zdroj: A Wealth of Common Sense
