Akcie: Jak přelstít medvěda?
|

Akcie: Jak přelstít medvěda?

Investoři jsou jen lidé. Proto mnozí z nich těžce snášejí kolísání trhů a preferují jistotu. Tou je pro řadu z nich hotovost, která odolá rizikům investování nejlépe. Ani profesionálové totiž často nedokáží načasovat nejlépe vstup na trh, který je jedním z klíčů k lepenému investování. Akciový trh zkrátka není úplně bezpečné místo. Zisky investorům nic a nikdo nezaručí a jen těžko lze vycítit příchod další krize.

Medvědí trh Světové akcie Investování
Rizika

Současná nejistota pramení z vážných problémů globální ekonomiky. Spojené státy se stále potýkají s vysokou nezaměstnaností a slabým nemovitostním trhem, kterému podle analytiků hrozí druhá vlna krize. Evropa nejvíce skloňuje deficity rozpočtů a prohlubující se zadlužení jednotlivých zemí.

Neodvratný medvědí trh?

Pesimismus na trzích převažuje. Medvěda by z jeho spánku mohla probudit druhá vlna recese ve Spojených státech nebo jakákoli nová krize, pokud by tedy ta evropská dluhová nestačila.

Americké akcie od roku 1950

Podle Sama Stovalla ze Standard & Poor’s index S&P 500 klesal od začátku roku 1946 do konce května 2010 ve 46 procentech všech obchodních dnů. V průměru pětkrát za rok ztratil za jediný den přes 2 procenta. Neplatí tedy tradiční motto Wall Street o tom, že trh obvykle roste. Trh roste jen v mírné většině případů.

Existují různé úrovně propadů na burze. Takto je hodnotí S&P:

Poklesy – když trh klesne o 5 až 10 procent. Od roku 1946 bylo celkem 53 takových poklesů.

Korekce – propad mezi 10 a 20 procenty. V poválečném období jich bylo celkem 18.

Medvědí trh – propad přes 20 procent. Za dané období jich bylo 12.

Podle počtu těchto oslabení trhu lze jasně usuzovat na to, že trh se vyvíjí velice dynamicky, když zároveň vezmeme v úvahu jeho celkové posílení v řádech stovek procent.

Po každé korekci (v průměru o 14 procent) trvalo zhruba 4 měsíce, než se index dostal zpět na původní hodnotu. Podařilo se to ve většině případů. Pak následovala buď další korekce, nebo naopak změna trendu ve prospěch býků. Sam Stovall

Sam Stovall však statistiky nepřeceňuje. "Historie je důležitým vodítkem, ale ne prorokem. Průměrné údaje jen dokreslují celý obraz trhu."

Lekce do budoucna?

Na propady trhů je potřeba nahlížet v širším kontextu. Recese a inflace nejsou pro akcie nikdy dobré. Tzv. stagflace, neboli kombinace inflace s téměř nulovým ekonomickým růstem, byla v 70. letech pro burzu prokletím. Na druhou stranu relativně nízké úrokové sazby, jako byly posledních 20 let, nedokáží zabránit masivním spekulacím.

První pravidlo, které mnozí ignorují, zní: Investujte do akcií pouze peníze, které si můžete dovolit ztratit!

Blížíte se důchodovému věku? Nebo naopak šetříte na studia? Tak by vám ublížila i 10procentní korekce. Při hodnocení dlouhodobého rizika si vždy položte otázku, zda vám případný pokles trhu neudělá "čáru přes důchodový rozpočet". Pokud ano, řešením jsou řešením hotovost nebo dluhopisy.

Pokud nemáte dobře fungující křišťálovou kouli, neváhejte a věřte svému strachu. V investování se řiďte tím, kolik si můžete dovolit ztratit, ne kolik byste chtěli vydělat.

Zdroj: Minyanville.com
07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace
23. 8. 2018 18:00

Co by (také) měly děti vědět o penězích?

Někdy je jasný příklad lepší než lekce z ekonomické učebnice.
Finanční gramotnost Peníze Děti