Akcie: Jak přelstít medvěda?
|

Akcie: Jak přelstít medvěda?

Investoři jsou jen lidé. Proto mnozí z nich těžce snášejí kolísání trhů a preferují jistotu. Tou je pro řadu z nich hotovost, která odolá rizikům investování nejlépe. Ani profesionálové totiž často nedokáží načasovat nejlépe vstup na trh, který je jedním z klíčů k lepenému investování. Akciový trh zkrátka není úplně bezpečné místo. Zisky investorům nic a nikdo nezaručí a jen těžko lze vycítit příchod další krize.

Medvědí trh Světové akcie Investování
Rizika

Současná nejistota pramení z vážných problémů globální ekonomiky. Spojené státy se stále potýkají s vysokou nezaměstnaností a slabým nemovitostním trhem, kterému podle analytiků hrozí druhá vlna krize. Evropa nejvíce skloňuje deficity rozpočtů a prohlubující se zadlužení jednotlivých zemí.

Neodvratný medvědí trh?

Pesimismus na trzích převažuje. Medvěda by z jeho spánku mohla probudit druhá vlna recese ve Spojených státech nebo jakákoli nová krize, pokud by tedy ta evropská dluhová nestačila.

Americké akcie od roku 1950

Podle Sama Stovalla ze Standard & Poor’s index S&P 500 klesal od začátku roku 1946 do konce května 2010 ve 46 procentech všech obchodních dnů. V průměru pětkrát za rok ztratil za jediný den přes 2 procenta. Neplatí tedy tradiční motto Wall Street o tom, že trh obvykle roste. Trh roste jen v mírné většině případů.

Existují různé úrovně propadů na burze. Takto je hodnotí S&P:

Poklesy – když trh klesne o 5 až 10 procent. Od roku 1946 bylo celkem 53 takových poklesů.

Korekce – propad mezi 10 a 20 procenty. V poválečném období jich bylo celkem 18.

Medvědí trh – propad přes 20 procent. Za dané období jich bylo 12.

Podle počtu těchto oslabení trhu lze jasně usuzovat na to, že trh se vyvíjí velice dynamicky, když zároveň vezmeme v úvahu jeho celkové posílení v řádech stovek procent.

Po každé korekci (v průměru o 14 procent) trvalo zhruba 4 měsíce, než se index dostal zpět na původní hodnotu. Podařilo se to ve většině případů. Pak následovala buď další korekce, nebo naopak změna trendu ve prospěch býků. Sam Stovall

Sam Stovall však statistiky nepřeceňuje. "Historie je důležitým vodítkem, ale ne prorokem. Průměrné údaje jen dokreslují celý obraz trhu."

Lekce do budoucna?

Na propady trhů je potřeba nahlížet v širším kontextu. Recese a inflace nejsou pro akcie nikdy dobré. Tzv. stagflace, neboli kombinace inflace s téměř nulovým ekonomickým růstem, byla v 70. letech pro burzu prokletím. Na druhou stranu relativně nízké úrokové sazby, jako byly posledních 20 let, nedokáží zabránit masivním spekulacím.

První pravidlo, které mnozí ignorují, zní: Investujte do akcií pouze peníze, které si můžete dovolit ztratit!

Blížíte se důchodovému věku? Nebo naopak šetříte na studia? Tak by vám ublížila i 10procentní korekce. Při hodnocení dlouhodobého rizika si vždy položte otázku, zda vám případný pokles trhu neudělá "čáru přes důchodový rozpočet". Pokud ano, řešením jsou řešením hotovost nebo dluhopisy.

Pokud nemáte dobře fungující křišťálovou kouli, neváhejte a věřte svému strachu. V investování se řiďte tím, kolik si můžete dovolit ztratit, ne kolik byste chtěli vydělat.

Zdroj: Minyanville.com
26. 3. 2020 06:37

Sklenář (Saxo Bank): Podpora ekonomiky by mohla být pro stříbro jako průmyslový kov další vzpruhou

Cena trojské unce stříbra kvůli obavám z dopadů pandemie koronaviru rychle spadla, v posledních dnech ale našla...
Stříbro Komodity Průmyslové kovy
25. 3. 2020 09:16

Sklenář (Saxo Bank): Barel ropy okolo 25 USD dává smysl, počítejte ale s velkou volatilitou

Aktuální ceny barelu ropy mohou lákat kupce finančních nástrojů, například certifikátů, které mají černé zlato jako...
Ropa Komodity Ropa WTI
24. 3. 2020 06:26

Pilíšek (ZLATÉ REZERVY): Zlato srazily níže maržové obchody, vyhlížím kurz 2 000 USD za unci

Dolarová cena zlata až do začátku března rostla, a zdálo se tak, že žlutý kov potvrzuje pověst bezpečné investice v...
Zlato Investiční alternativy Komodity
23. 3. 2020 13:00

Investorský magazín: České nemovitosti v době (po)koronavirové

Co čeká české nemovitosti, až skončí karanténa? Scénářů je několik, ale ani jeden zatím neslibuje rychlý návrat...
Nemovitosti Realitní trh Česká republika
21. 3. 2020 07:06

Tlak na trhu s dluhopisy: Pohled portfoliomanažera

Výnosy některých vládních dluhopisů v souladu s defenzivním charakterem těchto cenných papírů v posledních týdnech...
Dluhopisový trh Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
20. 3. 2020 06:35

Pražská burza: Oporou v krizi je po výsledcích ČEZ. Bankám by svědčil jiný přístup ČNB, říká makléř

Akcie ČEZ jsou v současnosti pro českou burzu oporou, investoři se mohou těšit možná i na dvojí dividendu v letošním...
Akcie ČR Panika na trzích Koronavirus
18. 3. 2020 12:19

Vácha (Conseq IM): Černí pasažéři v indexech, kteří se svezli vzhůru, mohou teď mít o to větší problémy

Poslední jedenáct let šly nahoru ceny většiny aktiv. V současných turbulencích se může jako problém ukázat například...
ETF Medvědí trh Uber
18. 3. 2020 06:23

Michal Šnobr (J&T Banka): ČEZ má potenciál zvyšovat dividendu, ve hře je i mimořádná výplata

Hospodaření ČEZ se podle očekávání vyvíjí solidně. Cena akcií tomu po plošných hlubokých výprodejích na trzích...
ČEZ Dividendy Akcie ČR
17. 3. 2020 09:45

Sýkora & Jaroš (WOOD & Company): Pandemii koronaviru zvládneme, nejvíce jsou teď na trhu potřeba klid a trpělivost

Prožili jsme hluboké krize, třeba bankrot Ruska nebo pád Lehman Brothers. Propady byly značné, důvěra v trhy se ale...
Koronavirus Světové akcie Medvědí trh
16. 3. 2020 12:11

Nový jaderný blok v Česku nic nevyřeší. Politici lžou, říká Šnobr

Spoléhání se na rozvoj jaderné energetiky v Česku působí jako nesmysl. Cena, ze kterou politici uvažují postavit nový...
Česká republika Česká ekonomika Energetika
13. 3. 2020 09:00

Investorský magazín: Černé pondělí a konec býka v Americe pohledem burzovního veterána

Akciové trhy po celém světě v druhém březnovém týdnu prudce oslabovaly. Začalo to výraznými pondělními propady, které...
Světové akcie Americké akcie Panika na trzích
13. 3. 2020 06:35

Vácha (Conseq IM): Výprodeje z posledních týdnů otevírají příležitosti, zajímavé jsou emerging markets

To, co zažíváme, je minimálně v rámci tržního momenta přehnaná reakce. Propady mohou pokračovat, to je jasné, ale...
Emerging Markets Investiční tipy Panika na trzích
11. 3. 2020 08:54

Tětek (TopMonks): Bitcoin bude za rok výše, volatilita ale může být výrazná

Výkon bitcoinu v letošním roce je zatím výrazně lepší než výkon amerických akcií, ale i zlata. V květnu navíc může...
Bitcoin Kryptoměny Výhled na rok 2020
10. 3. 2020 12:13

Jak (ne)reagovat na tržní výplach?

Diverzifikace je základ, uvedl zkraje března v rámci cyklu ABCD investora Lukáš Vácha z Conseq Investment Management....
Investiční strategie Diverzifikace investic Korekce na trzích
10. 3. 2020 06:39

Dva akciové sektory, které vás mohou (částečně) chránit před zvýšenou volatilitou

Síťové společnosti a telekomunikační firmy v Evropě nabízejí oproti zbytku trhu atraktivní dividendy, které především...
Sektory Investiční tipy Evropské akcie
9. 3. 2020 11:50

Investorský magazín: Jak hrát volatilitu na trzích?

Volatilita je v krátkodobém horizontu postrachem zejména konzervativnějších investorů. Těm, kteří se jí nebojí, ale...
Volatilita Diverzifikace investic Investiční strategie
7. 3. 2020 17:15

Petr Koblic: Jak investovat 5, 50 nebo 500 tisíc korun?

Jak investovat 5 000, 50 000 a 500 000 korun? Zeptali jsme se generálního ředitele Burzy cenných papírů Praha Petra...
Investiční strategie Diverzifikace investic Alokace investic
5. 3. 2020 08:48

Další velké měnové uvolnění jako nová dávka pro tržní narkomany?

Jakýkoli výraznější pokles na akciových trzích u investorů spouští volání po podpůrných opatřeních ze strany...
Koronavirus Světové akcie Korekce na trzích
4. 3. 2020 17:21

Experti: Brexit je šance na odraz Evropy ode dna. Další země z EU chtít nebudou, dokud bude Německo platit

Během letošního roku ještě mohou výnosy bezpečných evropských dluhopisů klesat kvůli nejistotě ohledně dohody...
Spojené království Ekonomické a politické hrozby Výnosy
3. 3. 2020 14:34

Propady na pražské burze kvůli koronaviru souvisí s likviditou titulů, v USA došlo ke zreálnění valuací

Propady na pražské burze způsobené zprávami kolem šíření wuchanského koronaviru by pro dlouhodobé investory neměly...
Akcie ČR Pražská burza Americké akcie