Akcie: Jak přelstít medvěda?
|

Akcie: Jak přelstít medvěda?

Investoři jsou jen lidé. Proto mnozí z nich těžce snášejí kolísání trhů a preferují jistotu. Tou je pro řadu z nich hotovost, která odolá rizikům investování nejlépe. Ani profesionálové totiž často nedokáží načasovat nejlépe vstup na trh, který je jedním z klíčů k lepenému investování. Akciový trh zkrátka není úplně bezpečné místo. Zisky investorům nic a nikdo nezaručí a jen těžko lze vycítit příchod další krize.

Medvědí trh Světové akcie Investování
Rizika

Současná nejistota pramení z vážných problémů globální ekonomiky. Spojené státy se stále potýkají s vysokou nezaměstnaností a slabým nemovitostním trhem, kterému podle analytiků hrozí druhá vlna krize. Evropa nejvíce skloňuje deficity rozpočtů a prohlubující se zadlužení jednotlivých zemí.

Neodvratný medvědí trh?

Pesimismus na trzích převažuje. Medvěda by z jeho spánku mohla probudit druhá vlna recese ve Spojených státech nebo jakákoli nová krize, pokud by tedy ta evropská dluhová nestačila.

Americké akcie od roku 1950

Podle Sama Stovalla ze Standard & Poor’s index S&P 500 klesal od začátku roku 1946 do konce května 2010 ve 46 procentech všech obchodních dnů. V průměru pětkrát za rok ztratil za jediný den přes 2 procenta. Neplatí tedy tradiční motto Wall Street o tom, že trh obvykle roste. Trh roste jen v mírné většině případů.

Existují různé úrovně propadů na burze. Takto je hodnotí S&P:

Poklesy – když trh klesne o 5 až 10 procent. Od roku 1946 bylo celkem 53 takových poklesů.

Korekce – propad mezi 10 a 20 procenty. V poválečném období jich bylo celkem 18.

Medvědí trh – propad přes 20 procent. Za dané období jich bylo 12.

Podle počtu těchto oslabení trhu lze jasně usuzovat na to, že trh se vyvíjí velice dynamicky, když zároveň vezmeme v úvahu jeho celkové posílení v řádech stovek procent.

Po každé korekci (v průměru o 14 procent) trvalo zhruba 4 měsíce, než se index dostal zpět na původní hodnotu. Podařilo se to ve většině případů. Pak následovala buď další korekce, nebo naopak změna trendu ve prospěch býků. Sam Stovall

Sam Stovall však statistiky nepřeceňuje. "Historie je důležitým vodítkem, ale ne prorokem. Průměrné údaje jen dokreslují celý obraz trhu."

Lekce do budoucna?

Na propady trhů je potřeba nahlížet v širším kontextu. Recese a inflace nejsou pro akcie nikdy dobré. Tzv. stagflace, neboli kombinace inflace s téměř nulovým ekonomickým růstem, byla v 70. letech pro burzu prokletím. Na druhou stranu relativně nízké úrokové sazby, jako byly posledních 20 let, nedokáží zabránit masivním spekulacím.

První pravidlo, které mnozí ignorují, zní: Investujte do akcií pouze peníze, které si můžete dovolit ztratit!

Blížíte se důchodovému věku? Nebo naopak šetříte na studia? Tak by vám ublížila i 10procentní korekce. Při hodnocení dlouhodobého rizika si vždy položte otázku, zda vám případný pokles trhu neudělá "čáru přes důchodový rozpočet". Pokud ano, řešením jsou řešením hotovost nebo dluhopisy.

Pokud nemáte dobře fungující křišťálovou kouli, neváhejte a věřte svému strachu. V investování se řiďte tím, kolik si můžete dovolit ztratit, ne kolik byste chtěli vydělat.

Zdroj: Minyanville.com
12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
včera v 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
včera v 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika
17. 9. 2019 15:00

Rathouský (Svaz průmyslu a dopravy ČR): Rušení maturity z matematiky je nebezpečné, na pracovním trhu může chybět logické myšlení

Bez solidní znalosti matematiky člověk přichází o schopnost logického myšlení a obecně mu v potřebné výbavě do života...
Vzdělání Pracovní trh Česká republika
16. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Na dividendové vlně aneb Hledá se dojná kráva

Jak se postavit riziku recese a poklesu ziskovosti firem? Odpovědí jsou dividendové akcie, kterým je věnován aktuální...
Americké akcie Investiční strategie Coca-Cola
13. 9. 2019 12:00

Cesta k lepšímu školství? Není to (jen) o penězích, říká jeden z nejlepších učitelů u nás

(Kvalitních) učitelů není v Česku dost, a to nejen kvůli penězům. Ke zlepšení situace by určitě přispěla menší...
Česká republika Vzdělání Rozhovor
10. 9. 2019 18:00

Nízké sazby jsou novým normálem západního světa, shodují se experti

Nízké (nikoli záporné) sazby jsou novým normálem, na kterém se ani v nekrizových dobách nejspíše nebude mnoho měnit....
Úrokové sazby Výnosy Dluhopisový trh
10. 9. 2019 15:00

Kvalitní žák vs. kvalitní pedagog aneb Co (ne)chybí českému školství

Učitelé v českých školách často vystupují autoritativně, čímž ničí zvědavost a lásku k vědění. Možná i proto, že...
Vzdělání Děti Rozhovor
9. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Možná ohniska příští krize, podzim na trzích a rady od Buffetta

Kdy přijde další finanční krize? Tato otázka se na trzích pravidelně opakuje. Že nakonec přijde, je jasné, aktuální...
Finanční krize Dluhová krize Ekonomické a politické hrozby
8. 9. 2019 16:00

Úspěch na trhu práce zítřka? Škola musí učit flexibilitě, zdůrazňuje Kupka

České školství ve stále menší míře zvládá připravovat studenty na potřeby firem, sladit nabídku s poptávkou v tomto...
Vzdělání Pracovní trh Rozhovor
5. 9. 2019 18:00

10 průlomových technologií současnosti

Technologie budou hrát v řešení problémů světa zásadní roli, ať jde o klimatickou změnu, nebo třeba příjmovou...
Technologie Informační technologie Světová ekonomika
3. 9. 2019 15:00

Kvalita školství není přímo úměrná množství peněz. Bez nich to ale ne(pů)jde, říká ekonom

České školství je dlouhodobě podfinancované, což potvrzuje i srovnání se zeměmi s nejúspěšnějšími vzdělávacími...
Česká republika Vzdělání Rozpočet
2. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na emisní povolenky, dolarové milionáře a kapesné amerického prezidenta

Kdysi nepopulární emisní povolenky se staly jednou z nejlepších investic na světě. Jak tento netradiční nástroj...
Emisní povolenky Energetika ČEZ
31. 8. 2019 18:00

Dva ekonomové optimisticky o robotizaci

Robotizace smaže z trhu práce řadu pracovních pozic, nová místa ale během související přeměny ekonomiky budou vznikat...
Ekonomické a politické hrozby Technologie Pracovní trh
29. 8. 2019 15:00

Co z vás (u)dělá dobrého šéfa?

Příruček a návodů na to, jak vést pracovní týmy, je více než poliček ve vaší knihovně. A proto přijměte pár poznámek...
Management Byznys a podnikání Mezilidské a pracovní vztahy
28. 8. 2019 18:00

Anketa: Na co se letos na podzim (ne)těšit na trzích?

Letošní podzim podle všeho nudný nebude. Chystá se (tvrdý) brexit, ECB připravuje nová opatření na podporu ekonomiky...
Světové akcie Ján Hájek Petr Koblic
27. 8. 2019 12:00

Petr Sklenář (J&T Banka): Evropa (nejen) technologicky zaspala a dále ztrácí, i tak se tu ale bude žít dobře

Těžiště inovací a technologického rozvoje se po století páry postupně přesunulo do USA a také do (jiho)východní Asie....
Evropa Evropská ekonomika Inovace
26. 8. 2019 12:00

Investorský magazín: (Inverzní) výnosová křivka od A do Z

Inverzní neboli převrácená výnosová křivka. Graf, který v současnosti znervózňuje i jinak celkem otrlé investory. Je...
Americké státní dluhopisy Státní dluhopisy Úrokové sazby