Jim Rogers: Krize bude extrémní. Peníze zachrání ti, kdo vsadí na zemědělství
|

Jim Rogers: Krize bude extrémní. Peníze zachrání ti, kdo vsadí na zemědělství

JIM ROGERS, investorská legenda, miliardář a někdejší spolupracovník George Sorose, říká, že Ameriku změní už jen fatální, zkázonosná krize. Investičním ternem dneška je prý zemědělství.

Ekonomika Jim Rogers Zemědělství
Jim Rogers

Říkáte, že v případě řeckého bankrotu euro velmi výrazně oslabí. Můžete to nějak procentuálně vyčíslit?

Procenta vám neřeknu, netuším. Vím ovšem, že pokud Řecko vyhlásí platební neschopnost, pokud zbankrotuje, nastane panika. Lidé se začnou strachovat, že takto mohou zbankrotovat i další země. A i k tomu možná dojde. A když lidé panikaří, dění se snadno vyhrotí až do absurdních mezí. Zkrátka, i když třeba jen krátkodobě, během paniky dochází až k neuvěřitelným věcem. Nemám ovšem žádnou přesnější představu, jak moc špatné to bude.

Zato víte, že pak bude dobré eura skupovat, jak jen to půjde. Tak jste se také nechal slyšet.

Pokud se to stane, pokud opravdu Řecko - a možná i další - zbankrotuje, nastane podle mého soudu velmi vzrušující čas. Alespoň pro všechny potenciální investory do eura. Je totiž zřejmé, že euro pak bude mít našlápnuto stát se vskutku pevnou a solidní měnou. Už totiž nebude docházet k tomu, že by někteří v Evropě utráceli peníze, které nemají. Už se více nebude dít ani to, že by někteří v Evropě lhali o svém účetnictví. Pak bude euro solidní a výbornou měnou. Samozřejmě, nejprve to bude bolestivé, ale nakonec velmi dobré, výborné.

A do kterých měn investovat právě nyní? Do jaké měny "překlopit" své úspory?

Kdybych měl teď nakupovat nějakou měnu, bylo by to čínské žen-min-pi (jüan). To za všech okolností, kdykoli. Kupoval bych též americký dolar. A také švýcarský frank.

I dolar? To mě trochu překvapuje, jelikož už dlouho říkáte, že Ameriku nečeká mnoho dobrého, že je dnes nejzadluženější zemí v dějinách lidstva a podobně.

Ano, z dlouhodobé perspektivy jsem opravdu značně pesimistický, co se týče dolaru. Myslím, že to s ním bude ještě pěkná mela. Jenže pesimisticky dnes dolar vidí úplně všichni. A když jsou všichni pesimisty, bývá dobré jít proti proudu.

Věříte tedy, že krátkodobě dolar ještě může zpevnit?

Tak nějak. Alespoň na chvíli, nevím ovšem, na jak dlouho. Nevím, zda na týden, na měsíc, na rok. Když ovšem bude kolem eura čím dál větší chaos, mezi lidmi zase zavládne přesvědčení, že "bezpečným přístavem" je dolar. Není tomu tak, je to mýlka, ale krátkodobě tak může být vnímán. A lidé ho pak tedy budou chtít vlastnit. Dolar navíc může ještě zpevnit, byť opět krátkodobě, v tom případě, že se americká vláda odhodlá k daňovým pobídkám pro americké firmy. Té negativity kolem dolaru je prostě pro tuto chvíli až moc.

Největším investičním ternem dneška ovšem podle vás nejsou měny, nýbrž zemědělství. Jak ovšem do zemědělství investovat? Je lepší investovat do akcií zemědělských firem, nebo kupovat přímo půdu, zemědělské pozemky?

Pro toho, kdo se v tom vyzná, kdo ví, co dělá, budou zemědělské pozemky úplně nejlepší investicí. Jejich cena půjde nahoru. A cena zemědělských produktů se bude zvyšovat každým rokem. Takže na tom jde vydělat ranec peněz. Co se týče zemědělských akciových titulů, je to také možnost. Vzhledem k tomu, že těchto titulů je spousta, tak spíše pro toho, kdo umí ty správné vybrat a dobře se orientuje.

To asi nebude většinový případ.

To ne. Většina lidí proto asi bude investovat přímo do surovin, včetně těch zemědělských, nebo do surovinových indexů. To je pro většinu lidí nejlepší způsob. Ostatně, jak prokazují odborné studie, indexové investování (investování nikoli do akcií specifické firmy, ale do indexu, čili souhrnného ukazatele například celého odvětví - pozn. red.) je rok co rok v průměru výnosnější než aktivní investování do specifických akciových titulů. Údajně sedmdesát až osmdesát procent lidí, kteří investují do indexů, dosahuje vyšších výnosů než ti ostatní.

Amerika se podle vás vlastně ještě nedostala z recese, do níž se propadla v roce 2007. Myslíte si, že mohou recesi ukončit mimořádná opatření americké centrální banky, nejnověji takzvaná "operace Twist"?

Ne, to určitě ne. Ta opatření věci dále zhoršují. Pokřivují úrokové sazby, pokřivují celý dluhopisový trh. Pochopitelně ti lidé, kteří díky opatřením peníze od vlády získávají, jsou spokojeni, jsou na tom lépe. Ovšem celkově se situace zhoršuje - Amerika do dluhu zabředává ještě hlouběji. Tiskne více a více peněz. Nakonec za to všichni draze zaplatíme.

A kdo jsou ti lidé, kteří jsou na tom lépe?

Hlavně bankéři. Banky jsou teď doslova přeplněny levnými penězi, které mohou obratem investovat - a inkasovat velmi zajímavé zisky. Neříkám, že by to neměly dělat. Měly. Ale to, že je vláda takto obdarovává, není dobré pro zemi jako celek. Samozřejmě z hlediska bankéřů to dobré je.

Myslíte si, že byl růst cen na surovinových a potravinových trzích hlavně v první polovině roku zapříčiněn rovněž rozvolněnou měnovou politikou centrálních bank?

Bezpochyby. Historie nám říká, že kdykoli se v minulosti začaly ve velkém tisknout peníze, vedlo to k vyšším cenám za zboží, k inflaci. Vždycky v dějinách tomu tak bylo - nevím, proč by to mělo být nyní jiné. Spekulujete na pokles amerických technologických akcií. Myslíte si, že je sektor opět v bublině? Co soudíte o vyhlídkách Facebooku či LinkedInu?

Sociální sítě jsou stále populárnější. Nesmírně populární. Když je něco nesmírně populární, bývá to znak jisté mánie, jisté přehnanosti. LinkedIn po vstupu na burzu zdvojnásobil svoji hodnotu, to je pravda. Nemyslím si ovšem, že je to už přímo bublina. Že jedna firma zdvojí svoji hodnotu, to je ještě málo na to, abychom měli celý sektor za nafouknutý. Skutečné bubliny vypadají jinak, mnohem divočeji, mnohem šíleněji. Ale obecně o sociálních sítích tolik nevím, vždyť ani nemám profil na Facebooku či LinkedInu.

Proč ne?

Jsem příliš líný. A nepotřebuji to. Ovšem je pravda, že někteří lidé zjevně zakládají takové profily pod mým jménem, jakkoli s tím nemám vůbec nic společného.

Jsou to falešné účty?

Přesně tak. Dokonce vznikají i falešné blogy pod mým jménem.

Můžete uvést konkrétní technologické tituly, na jejichž pokles spekulujete?

Spekuluji prostřednictvím burzovně obchodovaných fondů (ty ve většině případů investují do indexů burz - pozn. red.). V současnosti je obecně snazší spekulovat na pokles prostřednictvím těchto fondů.

Amerika i Evropa jdou podle vás "do kopru". Jaké jsou šance Afriky? Bude z ní časem "druhá Asie"?

Vyhlídky Afriky vidím optimisticky, avšak nemyslím si, že se v dohledné době může stát druhou Asií. Ani během několika desetiletí ne. Má velké zásoby nerostných zdrojů, a tudíž ji čekají mnohem příznivější časy, než prožila v 80. nebo 90. letech, kdy ceny surovin klesaly. Kromě surovin toho ovšem Afrika příliš nabídnout nemůže.

Naproti tomu Amerika podle vás nemusí mít jen jedno ztracené desetiletí, ale dokonce rovnou tři nebo čtyři. To je hodně pesimistický pohled.

Po první světové válce byla Velká Británie nejbohatší zemí na světě. Pak se dlouhá desetiletí propadala. Britům trvalo šest dekád, než se vzpamatovali. Spojené státy nyní budou pokračovat v propadu, opravdu ztratí několik desetiletí. Lze takový vývoj ještě odvrátit?

Jedinou možností je provést opravdu drastické změny. Máme vojáky ve 120 zemích světa či tak podobně. Musíme je všechny stáhnout. Tak jako tak k ničemu dobrému nepřispívají, pouze věci zhoršují. Musíme ovšem také dramaticky "osekat" výdaje. A musíme zrovna tak dramaticky snížit daně. Lépe řečeno, musíme změnit celou daňovou strukturu. V současné době je struktura taková, že odrazuje od spoření a investování. Musíme ji změnit tak, aby ke spoření a investování naopak motivovala. Musíme zkrátka změnit celý systém. Jenže se obávám, že kvůli tlaku mocných zájmových skupin to nebude možné - dokud tedy nepřijde opravdu fatální, zkázonosná krize.

Je v tomto ohledu nedávno schválená daň pro superbohaté Američany krok správným směrem?

Ne. Zvyšování daní během recesí, to je prostě nesmysl. Žádné zvyšování daní není dobré. A zvyšování, když se ekonomice nedaří, je obzvláště špatné. Je to až neuvěřitelné, když si vzpomeneme, že se pan Obama v roce 2009 zaklínal, že nechce zvyšovat daně, když je na tom ekonomika špatně. A nyní říká, že to udělá. Není to dobré opatření.

Ale sám Warren Buffett mu poradil, aby tak učinil.

Pokud chce pan Buffett poslat více peněz do Washingtonu, klidně může. Nikdo mu v tom nebude bránit. Může klidně do Washingtonu poslat všechny své peníze. Nemyslím si prostě, že by pan Buffett měl jiným lidem říkat, co mají se svými penězi dělat. Pravděpodobně stejně ví, jako to ví většina lidí, že zvyšování daní v obtížném ekonomickém prostředí není zrovna moudré.

Napadá vás nějaký politik, který by dokázal změnit cestu, po níž se Amerika ubírá? Prý jste vyjádřil podporu prezidentskému kandidátovi republikánů Ronu Paulovi.

Politikům podporu zásadně nevyjadřuji. Žádným.

Tak to jsem možná četl na nějakém falešném blogu pod vaším jménem.

Rona znám. Mám ho rád, obdivuji ho, shodnu se s ním na spoustě věcí. Ale opravdu nemám ve zvyku vyslovovat politikům podporu. I kdyby byl Ron zvolen prezidentem, stejně tam bude dalších 535 kongresmanů a senátorů. A většina z nich nějaké dramatické změny prostě "nerozdýchá". Bylo by skvělé, kdyby byl zvolen, jenže věci by to příliš nezměnilo. Nic je nejspíš jen tak nezmění. Dokud tedy nepřijde ta zkázonosná krize.

Co musíte ráno vědět (17. září)
Co musíte ráno vědět (17. září)
před hodinou

Co musíte ráno vědět (17. září)

Jak zahájily týden akcie v Evropě a za oceánem, čím také zkomplikoval Saúdské Arábii život sobotní útok na její...
Musíte vědět
Americké akciové indexy v pondělí mírně ztratily, raketový růst cen…
Americké akciové indexy v pondělí mírně ztratily, raketový růst cen…
včera v 22:00

Americké akciové indexy v pondělí mírně ztratily, raketový růst cen ropy podpořil cenné papíry těžařů

Americké akcie na úvod týdne oslabily. Sobotní útoky na saúdskoarabská ropná zařízení zvýšily obavy investorů z...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Vláda ČR schválila rozpočet na příští rok se schodkem 40 miliard Kč
včera v 19:00

Vláda ČR schválila rozpočet na příští rok se schodkem 40 miliard Kč

Vláda jednomyslně schválila návrh státního rozpočtu na příští rok se schodkem 40 miliard korun, uvedl na tiskové...
Česká republika Česká ekonomika Politika
Evropské akcie v pondělí oslabily, v reakci na útok na saúdské…
Evropské akcie v pondělí oslabily, v reakci na útok na saúdské…
včera v 18:00

Evropské akcie v pondělí oslabily, v reakci na útok na saúdské rafinerie ale zdražily ropné tituly

Obchodování na evropských akciových trzích v pondělí skončilo v červených číslech. Proti proudu šly ale cenné papíry...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě Ropa
Zakladatel společnosti Foxconn se vzdal kandidatury na prezidenta
včera v 17:53

Zakladatel společnosti Foxconn se vzdal kandidatury na prezidenta

Zakladatel tchajwanské společnosti Foxconn Technology Terry Gou v pondělí oznámil, že nebude kandidovat v...
Čína Politika
Tisk: Saúdové zvažují odklad vstupu ropné firmy Aramco na burzu
včera v 17:27

Tisk: Saúdové zvažují odklad vstupu ropné firmy Aramco na burzu

Představitelé Saúdské Arábie uvažují o odkladu vstupu státní ropné společnosti Saudi Aramco na akciovou burzu poté,...
Saúdská Arábie Ropa Těžba
Aldi otevře v Británii každý týden novou pobočku
včera v 17:21

Aldi otevře v Británii každý týden novou pobočku

Aldi otevře v Británii v příštích dvou letech v průměru každý týden novou pobočku. Do expanze chce německý diskontní...
Maloobchod Spojené království
Pražská burza v pondělí pošesté v řadě posílila, pomohly jí akcie…
Pražská burza v pondělí pošesté v řadě posílila, pomohly jí akcie…
včera v 16:45

Pražská burza v pondělí pošesté v řadě posílila, pomohly jí akcie bank a ČEZ

Pražská burza v pondělí pošesté v řadě posílila, index PX stoupl o 1,02 % na 1 060,83 bodu. Nahoru trhu pomohly...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Vláda schválila rozpočet na rok 2020 se schodkem 40 miliard Kč
včera v 16:38

Vláda schválila rozpočet na rok 2020 se schodkem 40 miliard Kč

Vláda v pondělí jednomyslně schválila návrh státního rozpočtu na příští rok se schodkem 40 miliard korun, informoval...
Rozpočet Česká republika Politika
Britská obchodní komora zhoršila výhled britské ekonomiky
včera v 16:38

Britská obchodní komora zhoršila výhled britské ekonomiky

Britská obchodní komora (BCC) v pondělí zhoršila odhad růstu britské ekonomiky pro letošní i příští rok. Zhoršení...
Spojené království HDP Hospodářský růst
Řecko chce předčasně splatit část svých dluhů u MMF
včera v 15:59

Řecko chce předčasně splatit část svých dluhů u MMF

Řecko chce předčasně splatit 2,9 miliardy eur z téměř 9 miliard, které dosud dluží Mezinárodnímu měnovému fondu (MMF)...
Řecko PIIGS Dluhová krize
PPF získala 19,2 % akcií britské biotechnologické firmy Autolus
včera v 15:14

PPF získala 19,2 % akcií britské biotechnologické firmy Autolus

Investiční skupina PPF získala 19,2 % akcií britské biotechnologické společnosti Autolus Therapeutics, která je v...
PPF Zdravotnictví a zdravotní péče Fúze a akvizice
Ze světa investičních doporučení (16. září)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (16. září)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení Cílové ceny
Evropská komise zahájila hloubkové vyšetřování daňových výhod v Belgii
včera v 14:02

Evropská komise zahájila hloubkové vyšetřování daňových výhod v Belgii

Evropská komise zahájila samostatná hloubková vyšetřování daňových výhod poskytnutých Belgií celkem 39 nadnárodním...
Evropská unie Belgie Daně
Moody's zhoršila ratingový výhled Hongkongu na negativní
včera v 13:44

Moody's zhoršila ratingový výhled Hongkongu na negativní

Mezinárodní ratingová agentura Moody's Investors Service zhoršila výhled úvěrového hodnocení Hongkongu na stupni Aa2...
Rating Čína Asijská ekonomika
Pozemní personál společnosti Iberia chystá stávku na každé pondělí
včera v 12:54

Pozemní personál společnosti Iberia chystá stávku na každé pondělí

Španělský odborový svaz v pondělí vyzval veškerý pozemní personál společnosti Iberia ke stávce. Zaměstnanci by měli...
Španělsko Doprava
Výrobce bezpilotních letadel Primoco získal licenci na prodej…
Výrobce bezpilotních letadel Primoco získal licenci na prodej…
včera v 12:51

Výrobce bezpilotních letadel Primoco získal licenci na prodej vojenského materiálu

Český výrobce bezpilotních letadel Primoco UAV od ministerstva průmyslu a obchodu získal licenci na obchod s...
Primoco UAV Technologie
Sněmovna schválila snížení výše pokuty za předčasné ukončení smlouvy…
včera v 12:24

Sněmovna schválila snížení výše pokuty za předčasné ukončení smlouvy s mobilními operátory

Poslanecká sněmovna v pátek schválila novelu telekomunikačního zákona. Změnou by mělo dojít ke snížení výše pokuty za...
Telekomunikace Česká republika O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.)