Malá volatilita? Nenechte se mýlit, tradeři dlouhodobě akciím nevěří
Část investorů zůstává relativně v klidu, když sleduje, jak akciovému trhu v posledních dnech dochází dech. Vždyť index VIX (index strachu), který měří volatilitu na trhu s opcemi na index S&P 500, zůstává na velice nízkých úrovních. Jiní to považují naopak za znak uspokojení trhu, které předchází propadu. Alternativní (a opodstatněný) názor nabízí analýza z dílny Société Générale.
"Na trhu s futures na index VIX je patrný jasná contango efekt, kdy jsou ceny vzdálenějších kontraktů vyšší než těch bližších," píše se v analýze.
Co to znamená? V kostce to, že krátkodobě jsou investoři opravdu "v klidu" a relativně optimističtí, ve střednědobém a dlouhodobém horizontu ovšem předpokládají výrazné turbulence (které tradičně vedou k prudkému růstu indexu VIX).
Zdroj: Société Générale
