10 dividendových příslibů na příští roky
Investoři mají rádi dividendové společnosti nejen proto, že jsou dobrým zdrojem výnosů v hotovosti. Společnosti vyplácející stále vyšší dividendy dávají najevo, že si věří i do budoucna. A na akciovém trhu, který je na dlouhodobých maximech, se takové firmy v portfoliu mohou vyjímat.
Vybrat kvalitní dividendové tituly nemusí být jednoduché, zejména v době, kdy mají akcie za sebou deset let růstu a velká část investorů předpokládá, že může v dohledné době dojít k hlubšímu propadu trhu. Rostoucí dividendy samozřejmě nejsou zárukou, že se firmě bude dařit. Při růstu cen akcií klesá dividendový výnos, a firmy se tak mohou snažit zvýšit svou atraktivitu.
Následující výběr akcií je výsledkem snahy najít takové firmy, které by v nejbližších pěti letech mohly zvýšit dividendy o 10 % a více, a to i v případě, že se nebude dařit ekonomice. Jde o společnosti, které mají rozumný výplatní poměr (podíl dividendy na celkovém zisku firmy), jejichž příjmy by měly růst a nejsou příliš zadlužené. Samozřejmě i u těchto firem hrozí riziko, že dividendy nezvýší, případně je sníží. Důvodem mohou být akvizice, agresivnější zpětné odkupy akcií nebo rozhodnutí splatit velkou část dlouhodobých závazků.
American Express
Na rozdíl od firem Visa a Mastercard nepůsobí AmEx jen jako zprostředkovatel plateb, ale bere na sebe i kreditní riziko spotřebitelů. Společnost sice letos nebyla zahrnuta do zátěžových testů bank v USA, ale musí udržovat kapitálovou přiměřenost a v budoucnu by mohla být opět kontrolována. V současnosti vyplácí 1,56 USD ročně při zisku na akcii 7,33 USD (2018). Při očekávaném zisku 8,13 USD v letošním roce to znamená dividendový výplatní poměr 19 % a při očekávaném zisku za rok 2020 8,99 USD to je 17 %. Firma zvyšuje dividendu o 10 % ročně od roku 2012, kdy jí to bylo po zmrazení kvůli recesi opět povoleno, a když se nestane nic neočekávaného, bude v tom nejspíše pokračovat.
American Water Works
Jeden z nejvíce defenzivních titulů, prodej vody má opravdu dlouhodobou perspektivu. Společnost zvedá dividendu o 10 % již deset let, momentálně vyplácí 2 USD ročně při odhadovaném zisku na akcii ve 3,59 USD letos a 3,90 USD za rok 2020. Navýšení dividendy nemusí přesně odpovídat deseti procentům za rok, cílem společnosti je dosahovat výplatního poměru kolem 50-60 %.
Corning
Jeden z nejznámějších výrobců skla na světě s tradicí 150 let je také dodavatelem obrazovek pro chytré telefony, televizory a podobně. Společnost má v plánu mezi lety 2020 a 2023 vyplatit akcionářům 8-10 miliard USD. V tom je zahrnuto i 10% roční navyšování (0,8 USD ročně) při očekávaném růstu zisku na akcii o 12-15 % ročně.
Home Depot
Společnosti se daří bojovat s Amazonem, který je pro maloobchodníky v posledních letech pohromou, a zároveň se jí daří zvedat dividendu. Naposledy sice vzrostla čtvrtletní dividenda z 1,03 USD na 1,36 USD, což se asi hned tak opakovat nebude, ale 10% růst je reálný a udržitelný. Zisk na akcii v roce 2018 dosáhl 9,89 USD, v roce 2019 se očekává 10,12 USD a v roce 2020 11,01 USD.
Lockheed Martin
Růst výdajů na zbrojení je dobrou zprávou pro firmu, která sice spoléhá především na americkou vládu, ale potenciál má i u zahraničních partnerů. Prostor pro 10% růst dividendy firma má. Současná dividenda 8,8 USD ročně znamená výplatní poměr okolo 50 % při zisku na akcii 17,59 USD za rok 2018. V roce 2019 se očekává růst zisku na akcii na 20,57 USD a v roce 2020 na 24,98 USD.
Sherwin-Williams
Lídr v oblasti výroby barev a nátěrů je zárukou růstu. Společnost vyplácí roční dividendu 4,52 USD při zisku na akcii 18,53 USD v roce 2018. V roce 2019 se očekává zisk na akcii 20,95 USD a v roce 2020 24,16 USD, což otevírá prostor pro růst dividendy. Společnost již v únoru zvedla čtvrtletní dividendu o 31 % a zvedá ji pravidelně (i když ne tak výrazně), ale její výplatní poměr je stále poměrně nízký.
Southwest Airlines
Letecký dopravce stabilně zvedá dividendu od roku 2013, díky čemuž se dostala z 16 centů za rok na 72 centů ročně. V roce 2018 společnost dosáhla zisku 4,24 USD na akcii. V roce 2019 se očekává růst na 4,51 USD a v roce 2020 na 5,25 USD. Dividendový výnos je stále nízký, takže potenciál pro růst je výrazný. Firma má na rozdíl od konkurence poměrně nízké dluhy. Možná pro ni ale bude zajímavější v budoucnu odkupovat své akcie, což může růst dividendy omezit.
Starbucks
Společnost loni oznámila záměr vyplatit investorům do roku 2020 přibližně 25 miliard prostřednictvím odkupů akcií a dividend. Dividenda nedávno vzrostla o 20 % na 1,44 USD ročně při očekávaném zisku 2,78 USD na akcii v roce 2019 a 3,09 USD v roce 2020. Stejně jako u předešlé společnosti může další růst dividendy zhatit zájem společnosti vydat více peněz na zpětné odkupy.
Visa
Akcie společnosti Visa letí nahoru, letos již přidaly zhruba 40 %. A i když na rozdíl od AmExu nepodstupuje při transakcích klientů riziko, její dividenda je stále nízká. Jeden dolar ročně při zisku na akcii 4,61 USD v roce 2018 je málo a při očekávaných ziscích v roce 2019 (5,37 USD) a 2020 (6,21 USD) to bude ještě méně. I kdyby společnost zvedla dividendu o 10 % na 1,10 USD za rok, bylo by to málo, takže prostor pro růst je opravdu výrazný. A platí to i pro největšího konkurenta, společnost Mastercard.
Zoetis
Trh s léky, vakcínami a diagnostickými nástroji pro domácí zvířata, ryby, hospodářská a jiná zvířata nejspíše zůstane neregulován, co se týče cenové politiky, takže ani tato farmaceutická společnost není v tomto seznamu nepatřičně. Dividendový výnos okolo 0,6 % (dividenda 0,66 USD ročně, cena akcie 114 USD) je nízký, stejně tak výplatní poměr při zisku 3,13 USD na akcii v roce 2018. V roce 2019 se očekává zisk 3,48 USD na akcii a v roce 2020 3,87 USD na akcii. Dividenda v posledních dvou letech rostla, a ačkoli je firma hodně zadlužená, dividendu by mohla dále zvyšovat.
Zdroj: 247wallst.com
