Strategie pro období poklesů na trzích: Investovat všechno najednou, nebo po částech?
Medvědí trh bývá investorům často prezentován jako období ideální k "nákupům se slevou". Jak se však během všeobecných výprodejů zachovat - poslat na trh všechny volné prostředky najednou, nebo investovat pravidelně?
Nick Maggiulli z investiční společnosti Ritholtz Wealth Management na základě analýzy historického vývoje trhů dospěl k závěru, že "téměř vždy je lepší na trh poslat všechny peníze najednou". Vysvětluje to tím, že během růstu trhů vykazuje jednorázová investice nadvýkonnost proti pravidelnému investování, přičemž akciový trh ve Spojených státech roste historicky v průměru tři roky ze čtyř.
Výjimkou je nicméně právě období poklesů, kdy jednorázová investice ve srovnání s pravidelným investováním prohrává. Otázkou tak nyní je, zda již mají akcie (hlavní) pokles za sebou, nebo trend sestupu jejich cen ještě neskončil.
Zdroj: Yale University
Maggiulli uvádí, že investoři nyní mají v zásadě tři možnosti:
- Mohou investovat vše v jednom kroku. "Je to jednoduché a většinou velice efektivní," říká.
- Mohou zvolit strategii pravidelných nákupů. "Ta je vhodná v případě, že jsou stran dalšího vývoje cen akcií investoři pesimističtí," pokračuje.
- Mohou jít cestou kombinace obou přístupů, tedy vložit na trh třeba polovinu prostředků dnes a s druhou polovinou vyčkat na možnost atraktivnějších příležitostí v dalších měsících, případně druhou polovinu prostředků využít k pravidelnému investování.
"Před pár dny jsem shodou okolností měl k dispozici větší sumu peněz, kterou jsem plánoval investovat, a rozhodoval jsem se, zda je na trh poslat najednou, nebo v několika krocích. Vzhledem k tomu, že mám rád jednoduchá řešení, zvolil jsem možnost jednorázové investice. Byl jsem si vědom všech rizik, věděl jsem, že trhy mohou dále klesat, nicméně situaci jsem vyhodnotil tak, že dosavadní poklesy již byly výrazné, můj investiční horizont je dlouhý a víra v dlouhodobou prosperitu amerických firem velká," dodává k tomu kolega Nicka Maggiulliho Ben Carlson.
Zdroj: Ritholtz Wealth Management
