Deset let investovala po boku svého prastrýce Johna Templetona. Teď nabízí čtyři užitečné rady na období medvědího trendu a investiční tip navrch
Lauren Templeton pracovala deset let po boku investiční legendy, svého prastrýce Johna Tempetona a vstřebávala jeho strategii. Templeton proslul hledáním investičních příležitostí v dobách extrémního pesimismu a byl vyznavačem hodnotového investování, Lauren sama je pak zakladatelkou a ředitelkou hodnotově orientované investiční společnosti Templeton and Phillips Capital Management. Pro investory má v současnosti několik jednoduchých doporučení.
Jak se (ne) chovat na medvědím trhu
1. Chovejte se racionálně a pamatujte si, že klesající ceny akcií znamenají růst příležitostí a pokles rizika. Mnoho investorů se domnívá, že když ceny akcií klesají, stávají se rizikovějšími, pravdou je ale pravý opak.
2. Nesnažte se časovat trh. Pokud jste stále na trhu uprostřed hlubokého výprodeje, je jasné, že trh časovat neumíte. Pokud tedy výhradně nenakupujete, to ale s časováním trhu nemá mnoho společného.
3. Vždy nakonec záleží na fundamentech. Je důležité je sledovat poměr ceny akcií a zisků firem, očekávané peněžní toky, sílu rozvahy společnosti a další ukazatele. Aktuální dění nelze ignorovat, podstatný je ale výhled na dalších 5-10 let.
4. Poklesy na trzích je potřeba zvládnout především psychicky. Podle Lauren Templeton by její slavný příbuzný měl ještě před současným propadem cen akcií připravený seznam titulů, které by si chtěl koupit s konkrétní slevou. A podle tohoto seznamu by měl nastavené automatické nákupní příkazy, čímž by se vyhnul vlivu emocí a řídil by se plánem postaveným na racionální úvaze učiněné v "klidné době".
Jak poznat "maximální pesimismus"?
Podle Lauren Templeton je již nyní trh pravděpodobně v této fázi. Při výčtu všech rizik a ponuré náladě (podíl medvědů mezi investory je v průzkumech po řadu týdnů mimořádně vysoký) by její prastrýc prý radil nakupovat. Sama využívá jako vodítko například ocenění konkrétních akcií v okolí historických minim.
Dalším signálem k nákupu je pro ni kulminující pesimistická nálada, kdy se většina investorů a médií předhání v názorech, proč bude trh dále klesat. Poukazuje ale také na to, že medvědí trendy v průměru trvají o dost déle než půl roku, a je proto namístě trpělivost.
Do čeho nyní investovat?
Lauren Templeton aktuálně považuje za atraktivní akcie společností, které zvyšují dividendy. To podle ní signalizuje, že firmy mají zdravý základ. "Solidní růst dividend bývá známkou dobré alokace kapitálu. Dividendové akcie si navíc historicky vedly lépe v obdobích vysoké inflace," říká investorka.
Například iShares Core Dividend Growth ETF nabízí expozici v akciích kvalitních firem se zajímavými dividendami. Zahrnuje tituly jako JPMorgan, Apple, Procter & Gamble a další a od začátku roku ztrácí podstatně méně než index S&P 500. Drobné zaostávání v delším horizontu by za to možná leckterý investor vyměnil.
zdroj: Google Finance
Zdroj: Templeton and Phillips Capital Management, Insider
