Americká inflace a (zatím snesitelné) tržní otřesy

Index S&P 500 ve středu po počátečním propadu o více než procento nakonec odepsal 0,95 %. Denní graf je zatím stále v býčím nastavení, ale když nic jiného, trh se již bezpečně zbavil nálepky "překoupený".

Letos se zatím jakýkoli hlubší jednodenní pokles stal příležitostí pro býky, aby si rychle dokoupili.

Historicky nicméně po silných poklesech po oznámení inflace oživení indexu S&P 500 tak jednoznačná a rychlá ani zdaleka nebyla.

Zatím není důvod k panice, poklesy z maxima letos u indexu S&P 500 stále nepřesáhly 2 %.

A i dlouhodobý výhled pro akciový trh je podle Jurriena Timmera Z Fidelity optimistický.

Například na trhu Nasdaq se ale může v těchto dnech lámat chleba. Teď, nebo nikdy, říkají si možná medvědi.

Vedle Nvidie, která letos stále drží zisky ve vysokých desítkách procent (ve středu jako jedna z mála zajímavě posilovala, v úterý nicméně spadla do korekce z historického maxima), drží "prapor vztyčený" z největších firem hlavně Amazon a Alphabet.

Vysoká inflace bývá vodou na mlýn zlatu. To v posledních týdnech posouvá historická dolarová maxima. A kdyby snad na akciové trhy měl dorazit dlouhodobější medvědí trend, investoři do žlutého kovu by nejspíše byli o něco klidnější než ostatní.

Ale inflace souvisí hlavně s vývojem cen dalších komodit. Vedle ropy zdražuje třeba měď (a má další prostor pro růst).

Průmyslové kovy jako skupina pak zdražují také.

A to vše v době, kdy si dolarový index připsal nejsilnější den od loňského března a je nejvýše od listopadu.

A výnosy 2letých vládních dluhopisů vystřelily výše. Finanční podmínky v USA se utahují, což akciím dlouhodobě nikdy do karet nehrálo. Najdou býci v tomto prostředí opět sílu ke klasickému "buy the dip"? Uvidíme v dalších dnech.

Zdroj: All Star Charts, TOPDOWN CHARTS, Bloomberg, Fidelity Investments, SentimenTrader, TECH CHARTS, TrendSpider, Carson Group, @alphacharts,