Morgan Stanley: Tyto firmy generují spoustu hotovosti, jejich akcie by měly překonávat trh

Americký akciový trh letos již překonal drtivou většinu výhledů ze začátku roku. Michael Wilson z Morgan Stanley byl po léta jedním z nejopatrnějších stratégů na Wall Street, i on ale již letos podstatně navýšil cílovou hladinu indexu S&P 500. V současnosti přitom radí investorům, aby se zaměřili na akcie společností, jež jsou schopné generovat hotovost, a tedy potenciálně (většinou i reálně) vyplácet dividendy a odkupovat vlastní akcie.

Redakce IW

25. 6. 2024 | 12:45

Akciové tipy

Americký akciový index S&P 500 letos zatím přidává 14,22 %. Je přitom tažen zejména některými největšími tituly v čele s Nvidií (+138,51 %) a Microsoftem (+19,05 %), na nové maximum ale v posledních týdnech vystoupaly i cenné papíry Applu +8,11 %). Michael Wilson z Morgan Stanley v květnu posunul letošní cíl pro index S&P 500 na 5 400 bodů z předchozích 4 500, po růstu z posledních několika týdnů ale jeho výhled již opět vlastně patří k těm medvědím (index je v současnosti lehce pod 5 450).

Na trhu jsou ale podle Wilsona nadále zajímavé příležitosti. Hledá je zejména v odvětvích nezbytného spotřebního zboží a služeb, veřejných služeb nebo průmyslu. A co ho zajímá? Stabilita a finanční zdraví firem. I proto jde z velké části o tituly z defenzivních sektorů, které jsou odolné vůči případnému hospodářskému zpomalení. Téměř nedílnou součástí této charakteristiky je silná tvorba volného cash flow.

Wilson koncem května ukázal na firmy, jež Morgan Stanley doporučila k nákupu, respektive k nadvážení v rámci portfolia. Jde o společnosti se silným výnosem z volného cash flow a tvorbou samotného cash flow. Jde o firmy z tisícovky největších v rámci USA, jež jsou v horních 40 % v obou uvedených ukazatelích.