Americké akcie: Kam se trh posunul během perfektního týdne?

Uplynulý týden zaujal tím, že byl perfektní pro indexy S&P 500 a Russell 2000, stejně jako pro zlato nebo bitcoin. Perfektní znamená, že uvedené investiční nástroje či indexy zdražily ve všech pěti obchodních dnech. Bitcoin přitom výrazně posunul historické maximum, na něm (byť o pouhé tři body) dokázal v pátek uzavřít také tradiční akciový benchmark Dow Jones Industrial Average. Pro akcie byla úspěšná zejména druhá polovina týdne.

Hned 428 titulů z indexu S&P 500 uzavřelo týden v plusu. Z tohoto hlediska šlo o nejúspěšnější týden letošního roku.

Z technického hlediska index S&P 500 napravil velkou část ztrát z předchozího týdne. Minimum z 15. listopadu by mohlo být v tomto krátkodobém cyklu finální, na potvrzení této teze je ale potřeba, aby index vyšplhal na nová maxima nad 6 000. Historicky jsou následující dny v rámci kalendářního roku růstové, ale podle toho (snad) nikdo neobchoduje.

"S&P 500 od pondělí do středy ještě testoval support okolo 5 870. Do konce týdne ale uzavřel kurzový odskok na 5 950, který vznikl o týden dříve během poklesu z historického maxima. Na úrovních podpory se nic nemění. Trh potvrdil support na předchozí rezistenci v pásmu 5 850 až 5 870. Další support, zesílený navíc 50denním klouzavým průměrem, je na 5 780 až 5 800 (další kurzový odskok, tentokráte ten povolební). Na druhé straně je S&P 500 v podstatě jen několik bodů pod rezistencí 6 010 až 6 020. Krátkodobý růstový trend bude potvrzen v případě, že index stoupne na nové maximum. Potvrzené uzavření pod supportem v pásmu 5 650 až 5 670 by bylo naopak silně nepříznivým signálem i ve střednědobém horizontu," napsal v pravidelném technickém komentáři k dění na americkém trhu opční obchodník Josef Košťál.

Jak to tak občas bývá, v průzkumech mezi investory právě v týdnu, kdy trh napravoval předchozí poklesy, teprve narostl pesimismus. Sledovaný je třeba průzkum Americké asociace individuálních investorů (AAII), ve kterém klesl podíl býků nejvíce od konce července a rozdíl mezi podíly optimistů a pesimistů byl nejmenší za uplynulý měsíc.

Tento týden (ve kterém je Den díkůvzdání) i závěr roku jsou historicky, jak píšeme často, pro americké akcie úspěšné. A býčí trend, který podle nejčastěji užívané definice (jakkoli pro mě třeba lehce nelogické) započal v říjnu 2022, je stále mladý.

Třetí roky růstových trendů jsou historicky sice slabé, pokud to ale býci vydrží další čtyři kvartály, burzovní almanach jim slibuje další silné akciové roky. Nejistot, kvůli kterým by současný cyklus mohl vybočit z průměru, je celá řada. O některých hovořil v našem vysílání portfoliomanažer Ján Hájek z fondu Top Stocks.

Zdroj: Optuma, TOPDOWN CHARTS, All Star Charts, Duality Research