Hledá se letošní jednička mezi IPO na Wall Street. Tyhle firmy teď budí největší rozruch

CoreWeave

Americký startup CoreWeave, podporovaný společností NVIDIA, chce v rámci právě probíhající primární veřejné nabídky akcií získat až 2,7 miliardy dolarů. Podnik, který poskytuje cloudové výpočetní služby postavené na grafických procesorech Nvidie, nabízí 49 milionů akcií za 47 až 55 dolarů za kus. Při horní hranici cenového rozpětí by IPO oceňovalo společnost na 26,5 miliardy dolarů, v případě silného zájmu může hodnota ještě stoupnout.

V roce 2024 vzrostly tržby CoreWeave o více než 700 % na 1,92 miliardy dolarů. Většina z toho pocházela od dvou zákazníků, přičemž největším z nich byl Microsoft. NVIDIA je jedním z hlavních investorů a zároveň klientem CoreWeave. Mezi další významné partnery patří OpenAI. V březnu CoreWeave uzavřela kontrakt s OpenAI v hodnotě 11,9 miliardy dolarů, který zahrnuje nejen její služby, ale také soukromý podíl ve společnosti. IPO vedou banky Morgan Stanley, JPMorgan a Goldman Sachs spolu s dalšími 11 poradci.

Analytik pro IPO Angelo Bochanis z Renaissance Capital říká, že obchodní model společnosti CoreWeave, založený na pronájmu hardwaru jiným firmám, by mohl učinit její vstup na burzu obzvláště atraktivním. "Je to způsob, jak řada menších firem může získat přístup k výkonu, který potřebují pro opravdu náročné aplikace umělé inteligence. Mohlo by to přitáhnout velký zájem investorů, kteří hledají nové příležitosti v oblasti AI," dodává.

Chime a Klarna

Něco z fintechového soudku. Mobilní bankovní společnost Chime patří mezi nejsledovanější kandidáty na IPO v letošním roce. Podle americké společnosti PitchBook, která poskytuje datové a analytické služby, je aktuálně oceněná na zhruba 25 miliard dolarů a od svého založení před více než deseti lety získala od investorů přes 2,6 miliardy dolarů. Chime nabízí digitální mobilní bankovní služby, přestože sama nefunguje jako banka. Patří mezi vlnu podobných společností, které se v posledních letech objevily po celém světě. Díky přístupu založenému na nízkých nákladech, který spočívá v omezení poboček a personálu, mohou tyto společnosti poskytovat atraktivnější služby než tradiční banky.

Firma podala žádost o vstup na burzu koncem loňského roku. Duncan Davidson, generální partner a spoluzakladatel investiční firmy Bullpen Capital, považuje Chime za indikátor úspěšnosti dalších IPO v letošním roce. "Pokud vstoupí na burzu brzy a povede si dobře, bude to dobrý signál pro celý trh," říká Davidson.

Další fintechová společnost, která podala žádost o IPO ve Spojených státech, je švédská Klarna. Ta se specializuje na platební model "kup teď, zaplať později". Klarna umožňuje zákazníkům nakoupit zboží on-line (nebo v kamenných obchodech) a následně zaplatit postupně formou splátek bez úroků, případně platbu krátkodobě odložit.

Rozhodnutí společnosti vstoupit na burzu v USA je výraznou ranou pro evropské trhy, které dlouhodobě bojují s udržením domácích technologických společností. Generální ředitel Klarny Sebastian Siemiatkowski již několik let naznačoval, že upřednostňuje listing v USA kvůli lepší viditelnosti a regulatorním výhodám.

Klarna se zotavuje z dramatického propadu. Společnost, která byla během pandemie velice oblíbená a byla oceněná na 46 miliard dolarů během investičního kola vedeného SoftBank, zaznamenala při posledním investičním kole v roce 2022 pokles valuace o 85 % na 6,7 miliardy dolarů. Analytici ale nyní odhadují valuaci společnosti na přibližně 15 miliard dolarů, což podpořil návrat hospodaření Klarny k zisku v roce 2023.

"Je to typ firmy, která vzbudí velký zájem jako technologické IPO, ale zároveň může těžit z dlouhodobě stabilní spotřebitelské poptávky," uvádí Bochanis a stím, že by si obě fintechové společnosti chtěly dojít na burzu minimálně pro miliardu dolarů.

Medline Industries

Další kandidát na mimořádně významné IPO v roce 2025. Firmu získali její současní vlastníci z řad private equity společností – Blackstone, Carlyle a Hellman & Friedman – v roce 2021. Dodává například zdravotnické a chirurgické pomůcky, ochranné oděvy, dezinfekční prostředky, rukavice, lůžkoviny pro nemocnice a další spotřební materiál pro zdravotnictví. Medline patří mezi největší světové hráče v oboru zdravotnických zásobovacích řetězců a obsluhuje nemocnice, kliniky, zdravotnická zařízení a další odběratele po celém světě.

Podle společnosti PitchBook byla firma naposledy oceněna na více než 42 miliard dolarů, přičemž analytici z Renaissance Capital předpovídají, že by mohla získat více než 5 miliard dolarů, což by ohodnotilo společnost na přibližně 50 miliard dolarů. Podle Bochanise se Medline od ostatních pravděpodobných kandidátů vstupu na burzu liší zejména svou velikostí a historií. "Je to vyzrálá firma,která patří mezi největší hráče v oboru," říká.

SailPoint Technologies

Společnost zaměřená na kybernetickou bezpečnost má už vstup na burzu za sebou. Ze své primární veřejné nabídky akcií získala 1,38 miliardy dolarů. Po třech letech útlumu představuje tato emise první významné technologické IPO letošního roku. Cena byla stanovena na horní hranici upisovacího pásma, tedy 23 dolarů za akcii. Aktuálně se titul obchoduje pod touto hodnotou.

Software od SailPoint pomáhá podnikům spravovat a kontrolovat přístup zaměstnanců a externích pracovníků ke klíčovým systémům a datům, řídit jejich oprávnění, monitorovat a zabezpečovat digitální identity napříč organizací a splňovat regulatorní požadavky týkající se ochrany dat a bezpečnosti informací. Díky těmto řešením mohou firmy účinně chránit citlivá data před neoprávněným přístupem a snížit riziko kybernetických útoků nebo úniků informací.

Firmu většinově vlastní private equity společnost Thoma Bravo, která ji v roce 2022 stáhla z veřejného trhu a převzala do soukromého vlastnictví v rámci transakce v hodnotě 6,9 miliardy dolarů. Nedávné IPO tak není pro SailPoint burzovní premiérou, ale návratem na veřejný trh. Tržní kapitalizace firmy aktuálně převyšuje 11 miliard dolarů.

Zdroj: GoogleFinance

Cerebras Systems

Kalifornská společnost přitahuje pozornost investorů, kteří hledají další velkou příležitost v oblasti umělé inteligence. Cerebras navrhuje čipy a vyvíjí software, které pohánějí aplikace umělé inteligence. Duncan Davidson přirovnává firmu k polovodičovému gigantu NVIDIA. "Jde čistě o čipy specializované na AI," říká.

Podle společnosti PitchBook je Cerebras v současnosti oceněna na zhruba 4,25 miliardy dolarů a je podporována několika venture kapitálovými investory. Žádost o veřejnou nabídku akcií na burze Nasdaq podala u americké Komise pro cenné papíry loni v září. Plánované IPO se ale odložilo na neurčito kvůli zpoždění přezkumu investice technologického konglomerátu G42 ze Spojených arabských emirátů americkým Výborem pro zahraniční investice v USA (CFIUS). Přezkum vyvolal obavy, že by blízkovýchodní společnosti mohly sloužit jako kanály pro Čínu k získání pokročilých amerických technologií AI (více o tomto IPO v našem starším článku).

Společnost plánuje prostřednictvím primárního úpisu akcií získat okolo 800 milionů dolarů, což by ji ocenilo na 7 až 8 miliard. Přesné parametry nabídky, včetně počtu nabízených akcií a cenového rozpětí, ale dosud nebyly stanoveny.

Wall Street ztrácí chuť na IPO. Obchodní války snižují očekávání velkých hráčů

Zdroj: Morningstar, CNBC, Investors.com