Swiss Life Hypoindex: Na levnější hypotéky si Češi musí ještě chvíli počkat

Podle odhadu Swiss Life Select by se hypoteční sazby mohly na konci roku pohybovat nad úrovní okolo 4,5 %. "A v roce 2025 bychom se mohli dočkat sazeb okolo 4 %," říká Tom Kadeřábek.

Průměrná nabídková sazba hypotečních úvěrů podle Swiss Life Hypoindexu k 5. srpnu byla 5,42 % (v červenci to bylo 5,49 %). Za měsíc tak klesla jen o sedm bazických bodů. Od maxima z února 2023, kdy byla úroková sazba podle Swiss Life Hypoindexu 6,37 %, klesly úroky u hypoték jen o 0,95 procentního bodu. Ve stejném období Česká národní banka snížila svou základní úrokovou sazbu o 2,5 procentního bodu.

Srpen tak zvýraznil rozevírání nůžek mezi sazbami ČNB a průměrnou nabídkovou sazbou hypoték, Nicméně mírnější tempo snižování sazeb u hypoték než u dvoutýdenní repo sazby ČNB je do jisté míry způsobeno tím, že banky nastavují své sazby podle dlouhodobějších sazeb, které jsou určovány tržně.

"Česká národní banka na svém posledním zasedání 1. srpna snížila své úrokové sazby o čtvrt procentního bodu, základní na 4,50 %. Jde sice o mírnější snížení než na předchozích jednáních bankovní rady, ale i tak jde o snížení. Naproti tomu většina bankovních domů na své hypoteční sazby nesáhla a díky tomu se nabídková úroková sazby hypoték pro tento měsíc zastavila na 5,42 %. Došlo tak ke snížení pouze o sedm bazických bodů. A přesto, že k mírnému snižování dochází prakticky každý měsíc, výsledný efekt není nijak oslnivý. Zůstává tedy otázkou, zda stále platí, že banky nesnižují sazby, protože si vytváří 'polštář' pro případná předčasná splácení úvěrů, na kterých - dle svých vyjádření - prodělávají z důvodu nízkého stropu na poplatek za předčasné splacení, nebo zda se pouze chtějí 'zahojit' po letech, kdy se sazby a tím pádem i jejich marže pohybovaly na velmi nízkých hodnotách," říká Jiří Sýkora, hypoteční analytik ze Swiss Life Select.

Kde budou sazby na konci roku?

Podle Toma Kadeřábka bude další vývoj hypotečních sazeb záležet na třech faktorech.

1. Inflace: Ta klesla na dvě procenta, a dostala se tak na cíl ČNB, čímž překvapila nejen bankovní radu, ale i analytiky. Důležitý bude další vývoj, protože čím nižší inflace bude, tím rychleji bude ČNB snižovat úrokové sazby, a klesnou tak i úrokové swapy, na jejichž základě se ceny hypotečních úvěrů tvoří.

2. Konkurence: Konkurenční boj bude tlačit marže bank dolů a s nimi i nabízené úrokové sazby. Je otázkou, jak velký bude apetit klientů po hypotečních úvěrech.

3. Polštář proti tzv. hypoteční turistice: V září začne platit nový zákon, kdy si banky budou moct účtovat poplatek až 1 % z nesplacené jistiny při předčasném splacení úvěru. Banky ovšem požadovaly poplatek ve výši 2 %, a dá se tak očekávat, že tento nesoulad se promítne v podobě vyšších sazeb hypoték. Zde bude hodně záležet na tom, co převáží, zda boj o klienty a konkurence, anebo obava bank ze ztráty způsobené předčasným splácením úvěrů.

"Vezmeme-li v potaz aktuální makroekonomickou situace a odhady, je pravděpodobné, že hypoteční sazby by se mohly ke konci roku pohybovat nad úrovní 4,5 % a v roce 2025 bychom se mohli dočkat sazeb okolo 4 %. Co víc, třeba se po dlouhé době objeví i hypotéky začínající trojkou," dodává Tom Kadeřábek.

Měsíční splátka opět mírně klesla

Měsíční splátka hypotečního úvěru na 3,5 milionu korun sjednaného do 80 % odhadní ceny nemovitosti (LTV) při splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 5,42 % byla v srpnu 21 326 korun. Od začátku letošního roku tak klesla o 1 263 korun.

Zdroj: Swiss Life Select