Evropské akcie ve čtvrtek po snížení sazeb ECB zpevnily

Panevropský index STOXX Europe 600 přidal 0,86 % na 538,84 bodu, britský FTSE 100 se zvýšil o 1,04 % na 8 646,88 bodu, německý DAX uzavřel se ziskem 0,41 % na 21 727,20 bodu a francouzský CAC 40 zpevnil o 0,88 % na 7 941,64 bodu.

V indexu STOXX Europe 600 si dobře vedly akcie společností St. James's Place (+10,87 %), Burberry Group (+5,85 %) nebo VAT Group (+5,08 %). Nedařilo se naopak cenným papírům firem STMicroelectronics (-10,75 %), H&M Hennes & Mauritz (-3,44 %) či Infineon Technologies (-3,31 %). 

Rada guvernérů Evropské centrální banky ve snaze podpořit evropskou ekonomiku znovu snížila úrokové sazby. Základní sazbu podle očekávání zredukovala o čtvrt procentního bodu na 2,90 % a depozitní sazbu posunula na 2,75 % z 3,00 %. Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová během tiskové konference připustila, že evropská ekonomika prochází obdobím slabosti a ještě nějakou dobu bude čelit problémům. Ani nadále silný trh práce a reálný růst příjmů podle ní zatím spotřebitele nepřiměly k vyšším útratám, jež by ekonomiku mohly podpořit.

ECB - základní a depozitní úroková sazba (v %), zdroj: tradingeconomics.com

Dále šéfka centrální banky uvedla, že ekonomika eurozóny by měla těžit z exportu, nicméně předpokladem je, že nebude dále sílit napětí v mezinárodním obchodě. Hrozba větší roztříštěnosti přeshraniční výměny je podle ní rizikem a celková bilance rizik je vychýlená ve směru horšího hospodářského výkonu eurozóny.

Ekonomové uvolňování měnové politiky hodnotí kladně, zároveň ale vyslovují obavy, zda jde o skutečný lék na problémy evropské ekonomiky. 

"Je zřejmé, že problém (evropského) 'nerůstu' už není cyklického, ale strukturálního charakteru. Primárně se odvíjí od nástupu deindustrializace, kterou dále povzbudily energetická drahota a bující byrokracie. Kontrast mezi EU a USA snad už nemůže být větší," upozorňuje Petr Dufek, hlavní ekonom Banky Creditas.

Podle makroekonomické prognózy zveřejněné na závěr prosincového jednání ECB nyní měnová autorita eurozóny letos čeká růst HDP tempem 1,1 % (říjnová prognóza: +1,3 %) a průměrnou inflaci 2,1 % (říjnová prognóza: 2,2 %). Příští rok by růst HDP eurozóny měl zrychlit na 1,4 % (říjnová prognóza: 1,5 %) a inflace by měla klesnout na 1,9 % (proti říjnové prognóze beze změny).

Nejdůležitější čtvrteční události na evropských trzích

• Rada guvernérů Evropské centrální banky (ECB) ve snaze podpořit evropskou ekonomiku znovu snížila úrokové sazby. Základní sazbu podle očekávání zredukovala o čtvrt procentního bodu na 2,90 % a depozitní sazbu posunula na 2,75 % z 3,00 %. Prezidentka ECB Christine Lagardeová se na tiskové konferenci věnovala mimo jiné nejistotám v mezinárodním obchodu.
• Bitcoin v rezervách centrálních bank, jejichž šéfové zasedají v radě guvernérů Evropské centrální banky, nemá místo. Ve čtvrtek to v reakci na dotaz novinářů na tiskové konferenci po zasedání Evropské centrální banky řekla její prezidentka Christine Lagardeová. Šéfka měnové autority eurozóny zdůraznila, že rezervy centrálních bank v každé situaci musí být likvidní a bezpečné, a rovněž poznamenala, že by neměly být zatíženy aktivy, která mohou potenciálně být spojována s kriminálními aktivitami či praním peněz.
• Hrubý domácí produkt eurozóny se v posledním loňském čtvrtletí mezikvartálně nezměnil. Ve čtvrtek to v rychlém odhadu uvedl evropský statistický úřad Eurostat. Výsledek překvapil, čekal se růst HDP tempem 0,1 %, a je výrazně horší ve srovnání s třetím kvartálem, kdy se HDP mezičtvrtletně zvýšil o 0,4 %. Meziročně hrubý domácí produkt eurozóny vzrostl o 0,9 %, tedy stejně jako v třetím čtvrtletí, avšak tempo růstu mírně zaostalo za očekáváním ekonomů (1 %).
• Německá ekonomika v posledním loňském čtvrtletí klesla mezičtvrtletně o 0,2 %, což je horší výsledek, než očekávali analytici. Ti předpovídali pokles o 0,1 %. V meziročním srovnání hrubý domácí produkt klesl o 0,2 %. Předběžné údaje zveřejnil ve čtvrtek německý statistický úřad Destatis.
• Index ekonomické nálady v eurozóně sestavovaný Evropskou komisí v lednu podle finálních údajů vzrostl na 95,2 bodu z prosincových 93,7 bodu. Index důvěry v průmyslu se zvýšil na -12,9 bodu (prosinec: -14,1 bodu) a index důvěry ve službách vzrostl na 6,6 bodu (prosinec: 5,7 bodu, revidováno z 5,9 bodu). Index spotřebitelské důvěry se zvýšil na -14,2 bodu (prosinec: -14,5 bodu).
• Ruské banky za rok 2024 vykázaly rekordní zisk 4 biliony rublů (40,7 miliardy USD), oznámila centrální banka. Finanční sektor se zotavil ze sankcí díky vysokým úrokovým sazbám a solidnímu růstu úvěrů. Centrální banka však varuje, že v roce 2025 zisky klesnou kvůli rostoucím úvěrovým rizikům a klesajícím maržím.
• Eurozóna: Míra nezaměstnanosti v prosinci vzrostla v souladu s odhady na 6,3 % (listopad: 6,2 %, revidováno z 6,3 %).
• Německo: Index dovozních cen v prosinci meziměsíčně vzrostl o 0,4 % (odhad: +0,3 %, listopad: +0,9 %) a meziročně se zvýšil o 2 % (odhad: +1,9 %, listopad: +0,6 %).
• Švýcarsko: Obchodní bilance v prosinci skončila přebytkem 3,49 miliardy CHF (listopad: 6,111 miliardy CHF, revidováno z 5,424 miliardy CHF).

Výsledková sezóna

• Výsledky Nokia v 4Q: Upravený provozní zisk 1,142 miliardy EUR (odhad: 952 milionů EUR), tržby 5,983 miliardy EUR (odhad: 5,751 miliardy EUR, meziročně: -10,5 %). Společnost navrhla dividendu v souladu s očekávání 0,14 EUR na akcii.
• Výsledky Sanofi za rok 2024: Zisk na akcii 7,12 EUR, tržby 41,1 miliardy EUR. Společnost navrhla dividendu 3,92 EUR na akcii a plánuje zpětný odkup akcii za 5 miliard EUR.
• Výsledky Roche Holding za rok 2024: Čistý zisk 9,19 miliardy CHF (2023: 12,36 miliardy CHF), zisk na akcii 18,80 CHF (odhad: 18,59 CHF, 2023: 18,57 CHF), tržby 60,5 miliardy CHF (odhad: 60,41 miliardy CHF). Společnost navrhne dividendu 9,7 CHF na akcii.
• Výsledky STMicroelectronics ve 4Q: Zisk na akcii 0,37 USD (meziročně: -67,5 %), čisté tržby 3,32 miliardy USD (meziročně: -22,4 %). Společnost očekává za první čtvrtletí tržby 2,51 miliardy USD (meziročně: -27,6 %) a pokles hrubé marže na 33,8 %.
• Výsledky CaixaBank v 4Q: Čistý zisk 1,54 miliardy EUR (odhad: 1,41 miliardy EUR), čistý úrokový výnos 2,74 miliardy EUR (odhad: 2,71 miliardy EUR). Banka oznámila zpětný odkup akcií za 500 milionů EUR.
• Švédský prodejce oděvů H&M za rok 2024 vykázal provozní zisk 17,3 miliardy SEK při očekávání 17,2 miliardy SEK. Celoroční tržby v místní měně vzrostly o 1 % na 234,58 miliardy SEK.
• Britský ropný gigant Shell oznámil výrazný pokles ročního zisku, který ovlivnily vyšší odpisy průzkumu, nižší obchodní marže a slabší ceny ropy v posledních třech měsících roku. Společnost nicméně oznámila 4% zvýšení dividendy na akcii a spustila další program zpětného odkupu akcií za 3,5 miliardy dolarů, který by měl být dokončen během následujících tří měsíců.
• Čistý zisk Deutsche Bank za čtvrté čtvrtletí dosáhl 106 milionů eur, což výrazně zaostalo za očekáváním analytiků 282,39 milionu eur.  Za celý rok dosáhl čistý zisk 2,698 miliardy eur, což je o 36 % méně než v roce 2023.

Zdroj: CNBC