Evropské akciové indexy se v pátek na směru neshodly, za týden posílily

Panevropský index STOXX Europe 600 v pátek přidal 0,32 % na 553,64 bodu, britský FTSE 100 se zvýšil o 0,30 % na 8 837,91 bodu a francouzský CAC 40 zpevnil o 0,19 % na 7 804,87 bodu, zatímco německý DAX odepsal 0,08 % na 24 304,46 bodu.

Dařilo se mimo jiné akciím společností Canal+ (+10,96 %), Saab (+4,96 %) nebo UBS Group (+3,80 %). Naopak pod nulou den zakončily cenné papíry firem Rheinmetall (-4,99 %), Soitec (-4,48 %) či Allegro.eu (-4,21 %).

Hrubý domácí produkt (HDP) eurozóny v prvním čtvrtletí meziročně stoupl o 1,5 % a mezikvartálně se zvýšil o 0,6 %. Vyplývá to z finální zprávy evropského statistického úřadu Eurostat. V obou případech jde o zlepšení proti předchozímu odhadu, který uváděl meziroční růst ekonomiky o 1,2 % a mezikvartální posílení HDP o 0,3 %. Mezičtvrtletní nárůst HDP eurozóny o 0,6 % znamená nejvyšší růstové tempo ekonomiky od konce roku 2022. Expanze hospodářství překonala očekávání, podpořily ji zejména investice a export. Vývoz z eurozóny se zvýšil o 1,9 % a dovoz do ní vzrostl o 1,4 %. Spotřeba domácností stoupla o 0,2 %.

Za týden STOXX Europe 600 přidal 0,90 %, FTSE 100 se zvýšil o 0,75 %, DAX zpevnil o 1,28 % a CAC 40 si připsal 0,68 %.

Evropská centrální banka ve čtvrtek oznámila osmé snížení úrokových sazeb v aktuálním cyklu, depozitní sazbu snížila o 25 bazických bodů na 2,00 %. Na následné tiskové konferenci ale guvernérka Christine Lagardeová upozornila, že další kroky v oblasti měnové politiky bude centrální banka pečlivě zvažovat. Ekonomové předpokládají, že ECB si nyní dá se snižováním sazeb pauzu, protože ekonomika eurozóny navzdory napětí v mezinárodním obchodě zůstává silná.

Nejdůležitější páteční události na evropských trzích

• Hrubý domácí produkt (HDP) eurozóny v prvním čtvrtletí meziročně stoupl o 1,5 % a mezikvartálně se zvýšil o 0,6 %. Vyplývá to z finální zprávy evropského statistického úřadu Eurostat. V obou případech jde o zlepšení proti předchozímu odhadu, který uváděl meziroční růst ekonomiky o 1,2 % a mezikvartální posílení HDP o 0,3 %.
• Ruská centrální banka v pátek poprvé od září 2022 snížila své extrémně vysoké úrokové sazby, což je známka toho, že inflační tlaky, které prezident Vladimir Putin ještě nedávno označoval za znepokojivé, začínají polevovat. Banka snížila základní sazbu o 100 bazických bodů na 20 %. Od loňského října byla udržovaná na 21 %, což byla nejvyšší úroveň od zavedení nového referenčního sazebního systému v roce 2013. Sezónně očištěná inflace dosáhla v dubnu 6,2 %, uvedla měnová autorita.
• Bankovní skupina UBS čelí novému návrhu švýcarských úřadů, který by jí uložil výrazné navýšení kapitálových rezerv a přísnější pravidla pro zahraniční aktivity. Opatření přichází jako reakce na převzetí Credit Suisse a má za cíl zvýšit odolnost bankovního systému.
• Evropská unie zvažuje snížení dovozních cel na americká hnojiva jako součást obchodních rozhovorů s administrativou prezidenta Trumpa. Nabídka má přispět k posílení transatlantického obchodu a nahradit výpadky dodávek z Ruska, potravinové standardy EU však mají zůstat nedotčeny.
• Meziroční růst maloobchodních tržeb v eurozóně v dubnu zrychlil na 2,3 % z březnových 1,9 % (revidováno z +1,5 %), čekal se růst tempem jen 1,2 %. Meziměsíčně se tržby prodejců zvýšily o 0,1 % po březnovém růstu tempem 0,4 % (revidováno z -0,1 %), čekal se růst o 0,1 %.
• Německá obchodní bilance v dubnu skončila přebytkem 14,6 miliardy eur. Dovoz se zvýšil o 3,9 % po březnovém poklesu o 1,4 %, vývoz naopak klesl o 1,7 % po březnovém růstu o 1,2 %.
• Průmyslová výroba v Německu v dubnu meziročně klesla o 1,8 %. V březnu se snížila o 0,7 %. Meziměsíčně produkce klesla o 1,4 %, čekalo se snížení o 1 % po březnovém růstu o 2,3 % (revidováno z +3 %).
• Spojené království: Index cen rezidenčních nemovitostí od banky Halifax v květnu meziměsíčně klesl o 0,4 % (odhad: +0,4 %, duben: +0,3 %).

Výsledková sezóna

• Fotbalový klub Manchester United v pátek navýšil výhled svého ročního provozního zisku poté, co mu účast v Evropské lize přinesla výrazný nárůst příjmů ze vstupenek i vysílacích práv. Navzdory nejhorší sezóně v Premier League od roku 1974 klub snížil ztrátu a doufá v obrat.

Hlavní události uplynulého týdne na evropských trzích

• Evropská unie oznámila, že připravuje odvetná opatření vůči Spojeným státům poté, co Trumpova administrativa nečekaně zvýšila cla na dovoz oceli na 50 %. Pokud se nepodaří dosáhnout obchodní dohody, EU je připravena jednat.
• Pokles podnikatelské aktivity ve výrobním sektoru eurozóny se v květnu znovu zmírnil. Index nákupních manažerů podle finálních dat S&P Global stoupl na 49,4 bodu z dubnových 49 bodů. Konečná hodnota indexu potvrdila flash údaj z druhé poloviny dubna. Pokles aktivity se zmírnil pátý měsíc v řadě a index je teď na dohled 50bodové úrovně, která odděluje pásmo růstu aktivity od pásma jejího poklesu. Nad 50 body byl výrobní PMI naposledy v červnu 2022.
• Meziroční růst švýcarské ekonomiky prvním čtvrtletí zrychlil na 2 % z 1,6 % v posledním kvartálu loňského roku (revidováno z 1,5 %). Výsledek je lepší, než se čekalo, ekonomové vyhlíželi růst HDP tempem 1,5 %. Mezikvartálně ekonomika přidala 0,5 %, v posledním loňském kvartálu se HDP zvýšil o 0,3 % a nyní čekali ekonomové růst tempem 0,4 %.
• Spojené království: Index cen rezidenčních nemovitostí od Nationwide v květnu meziročně stoupl o 3,5 % (duben: +3,4 %).
• Meziroční růst spotřebitelských cen v eurozóně v květnu zpomalil na 1,9 %. Ukázala to předběžná zpráva evropského statistického úřadu Eurostat. Inflace je tak pod 2% cílem ECB. Naposledy byla inflace pod 2 % loni v září, tehdy sestoupila na 1,7 %, avšak už v říjnu se tempo růstu cen vrátilo právě na 2 %.
• Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) dále snížila prognózy hospodářského růstu pro Spojené státy i svět, a to v důsledku dopadů celní politiky prezidenta Donalda Trumpa. Růst světového HDP by podle OECD měl letos zpomalil na 2,9 % z loňských 3,3 %. Příští rok by světová ekonomika měla přidat rovněž 2,9 %. Předchozí prognóza počítala s růstem světového HDP o 3,1 % v roce 2025 a o 3 % v roce 2026. Ekonomický růst Spojeného království podle OECD zůstane v následujících letech slabý kvůli vysokému zadlužení a omezenému fiskálnímu prostoru.
• Švédský fintech Klarna, známý především díky službám "kup teď, zaplať později", představuje v USA svou první debetní kartu. Krok je součástí širší strategie, která má firmu přetvořit na plnohodnotného bankovního hráče.
• Nezaměstnanost v eurozóně v dubnu klesla o 0,1 procentního bodu na 6,3 %.
• Švýcarsko: Spotřebitelské ceny v květnu meziročně klesly o 0,1 %, jak se čekalo (duben: stagnace).
• Skupina Direct oznámila akvizici rakouské A1 Bank, kterou plánuje přetvořit na moderní digitální banku zaměřenou na malé a středně velké podniky. Vedle Česka a Rakouska plánuje expanzi i do dalších zemí střední Evropy.
• Růst celkové podnikatelské aktivity v eurozóně v květnu pokračoval, ukázal finální PMI. Kompozitní ukazatel, který zahrnuje výrobu i služby, dosáhl hodnoty 50,2 bodu. Hranicí očekávaného růstu aktivity je 50 bodů (hodnoty nad 50 znamenají růst, hodnoty pod 50 signalizují pokles).
• Zvýšení cel na dovoz oceli a hliníku do USA z 25 na 50 % vyvolává napětí mezi Spojenými státy a jejich obchodními partnery, včetně Kanady a Evropské unie. Podle odborníků opatření, které po Trumpově podpisu exekutivního příkazu vstoupilo v platnost o půlnoci z úterý na středu, poškodí americkou ekonomiku více, než nakolik může pomoci tamním výrobcům.
• Také červnové zasedání Evropské centrální banky přineslo uvolnění měnové politiky. Ekonomové ale upozorňují, že prostor pro další snižování sazeb je omezený, protože hospodářství se navzdory napětí v mezinárodním obchodě daří. Základní úroková sazba byla snížena o 25 bazických bodů na 2,15 % a depozitní sazba stejnou měrou na 2,00 %.
• Britský fintech Wise ve čtvrtek oznámil, že plánuje přesunout svůj hlavní akciový listing z Londýna do Spojených států. Wise debutovala na londýnské burze v roce 2021, firma tehdy byla oceněna na 8 miliard liber. V současnosti je společnost oceněna na 11,07 miliardy liber.
• Generální ředitel Mercedes-Benz Ola Källenius uvedl, že automobilka působí jako poradní hlas v probíhajících jednáních o obchodních clech mezi Evropskou unií a Spojenými státy. Firma podle něj prezentuje scénáře dopadů a sdílí návrhy s politickými činiteli v Bruselu, Pekingu i Washingtonu.
• Výrobní inflace v eurozóně v dubnu výrazně klesla. Index výrobních cen se meziročně zvýšil jen o 0,7 % po růstu o 1,9 % v březnu. Výsledek je výrazně lepší, než se čekalo, ekonomové vyhlíželi růst cen tempem 1,2 %.

Zdroj: CNBC