Americké akcie pátek i celý týden zakončily smíšeně

Index Dow si v pátek připsal 0,08 % na 42 206,82 bodu, širší S&P 500 se snížil o 0,22 % na 5 967,84 bodu a index technologického trhu Nasdaq Composite korigoval o 0,51 % na 19 447,41 bodu. Index volatility VIX klesl o 6,99 % na 20,62 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se snížil o 2 bazické body na 4,375 %.

Akcie výrobců polovodičů se v pátek dostaly pod tlak poté, co deník The Wall Street Journal informoval, že americká vláda zvažuje zrušení výjimek z vývozních pravidel pro některé čipové výrobce. V reakci na zprávu oslabily akcie společností NVIDIA (-1,12 %) či ETF VanEck Semiconductor (-0,88 %). Nedařilo se také cenným papírům společností Alphabet (-3,85 %), Meta (-1,93 %) či Amazon (-1,33 %). V zisku naopak páteční seanci uzavřel Apple (+2,25 %). 

Index S&P 500 přitom v pátek zahajoval obchodování růstem poté, co člen Rady guvernérů Fedu Christopher Waller v rozhovoru pro CNBC uvedl, že Fed by mohl začít se snižováním sazeb již v červenci. "Myslím, že jsme v situaci, kdy bychom to mohli udělat – klidně už v červenci," řekl Waller. "To je můj názor. Otázkou je, zda se k tomu výbor přikloní."

Jeho komentář je v mírném rozporu s tím, co předseda Fedu Jerome Powell uvedl ve středu. Ten sdělil, že centrální banka nikam nespěchá a při rozhodování o sazbách bude i nadále závislá na datech, obzvlášť vzhledem k nejistotě ohledně dopadu cel prezidenta Donalda Trumpa na ekonomiku. Po Powellově projevu uzavřel S&P 500 lehce v záporu.

Prezident Trump následně ve čtvrtek Powella ostře kritizoval a prohlásil, že odkládáním snížení sazeb způsobuje americké ekonomice "stovky miliard dolarů" škody. Už před středečním zasedáním Fedu Trump uvedl, že "hloupý"“ Powell pravděpodobně sazby nesníží.

Napětí na Blízkém východě mezitím zůstává vysoké. Podle informací médií nařídil izraelský premiér Benjamin Netanjahu ozbrojeným silám zasáhnout "strategické cíle" v Íránu včetně státních institucí. Prezident Trump zvažuje přímé vojenské zapojení Spojených států proti Teheránu, přičemž Bílý dům ve čtvrtek oznámil, že rozhodnutí padne do dvou týdnů. Trump předtím vyzval k úplné kapitulaci Íránu, což íránský nejvyšší vůdce ajatolláh Alí Chameneí označil za "výhrůžné a směšné".

"S tolika nejistotami ve světě, kdo by chtěl jít do dlouhé pozice přes víkend?" poznamenal Sam Stovall, hlavní investiční stratég společnosti CFRA Research. Dodal, že S&P 500 se stále obchoduje jen asi 3 % pod svým 52týdenním maximem, a připomněl, že "předchozí vrcholy často působí jako zarezlé dveře – vyžadují několik pokusů, než se otevřou".

Za celý týden index S&P 500 oslabil o 0,15 %, Dow posílil o 0,02 % a Nasdaq Composite zpevnil o 0,21 %. 

Nejdůležitější páteční události na amerických trzích

• Home Depot se podle zprávy deníku The Wall Street Journal zapojil do snahy o převzetí společnosti GMS, jednoho z předních amerických distributorů stavebních materiálů. Podle zdrojů obeznámených se situací Home Depot podal nabídku, její konkrétní parametry ale nebyly zveřejněny. Tržní kapitalizace GMS se pohybuje kolem 3,1 miliardy dolarů.
• Americká společnost Apollo Global Management poskytne úvěr 4,5 miliardy liber na dostavbu jaderné elektrárny Hinkley Point C v jihozápadní Anglii. Informaci jako první přinesl deník Financial Times a následně ji CNBC potvrdily dva zdroje obeznámené se situací.
• Automobilka Audi, luxusní značka koncernu Volkswagen, uvažuje o vybudování nového závodu ve Spojených státech jako součást širší strategie, jak reagovat na rostoucí obchodní tlak ze strany prezidenta Donalda Trumpa. Informaci přinesl německý magazín Spiegel s odvoláním na zdroje ze společnosti.
• Index průmyslové aktivity filadelfského Fedu zůstal v červnu na -4 bodech, čímž zaostal za očekáváním trhu. Data ukazují na utlumenou poptávku, slábnoucí trh práce a nízký optimismus ve výhledu pro příští měsíce.
• Člen rady guvernérů americké centrální banky Christopher Waller v pátek v rozhovoru pro CNBC prohlásil, že Fed by měl zvážit první snížení úrokových sazeb už na červencovém zasedání. Odvolal se na příznivý vývoj inflace v posledních měsících a minimální dopad nových cel na spotřebitelské ceny.
• Americkým Kongresem prošel zákon GENIUS upravující stablecoiny. Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act definuje rámec pro vydávání a krytí stablecoinů a dohled nad nimi. Tyto nástroje si původně oblíbili kryptoměnoví obchodníci, ale v poslední době vzbuzují rostoucí zájem také u bank, fintechů i velkých technologických firem.

Výsledková sezóna

• Výsledky Kroger v 1QFY2026: Zisk na akcii 1,49 USD (odhad: 1,45 USD), tržby 45,12 miliardy USD (odhad: 45,31 miliardy USD).
• Výsledky CarMax v 1QFY2026: Zisk na akcii 1,38 USD (odhad: 1,19 USD), tržby 7,55 miliardy USD (odhad: 7,54 miliardy USD).

Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích

• Společnost Warner Bros Discovery oznámila, že držitelé jejích dluhopisů schválili plán rozdělit firmu na dvě samostatně obchodované společnosti. Jedna se bude soustředit na streamovací službu HBO Max a filmová studia, druhá bude zahrnovat tradiční kabelové kanály, které čelí dlouhodobému poklesu zájmu.
• Poprvé od převzetí WhatsAppu společností Facebook v roce 2014 se v této oblíbené komunikační aplikaci objeví reklamy. Meta Platforms, nyní mateřská společnost aplikace, v pondělí oznámila, že zavádí reklamní formáty, čímž zásadně mění dosavadní přístup ke službě, která se dosud reklamám vyhýbala.
• Evropská unie zvažuje, že Spojeným státům nabídne dohodu o 10% clu na veškerý export do USA. Podle německého deníku Handelsblatt by se tím mohla vyhnout výrazně vyšším clům, která Spojené státy plánují uvalit na automobily, léky nebo elektroniku. Nabídka by podle evropských činitelů byla časově omezená a podmíněná.
• Japonská společnost SoftBank Group získala 4,8 miliardy dolarů prodejem 21,5 milionu akcií společnosti T-Mobile US za cenu 224 dolarů za kus. Akcie byly nabízeny v cenovém rozpětí 224 až 228 dolarů. Konečná cena byla přibližně o 3 % nižší než pondělní závěrečná cena akcií T-Mobile US.
• Společnost OpenAI získala kontrakt v hodnotě 200 milionů dolarů na poskytování nástrojů umělé inteligence ministerstvu obrany USA. Resort oznámil roční smlouvu v pondělí, několik měsíců poté, co OpenAI uvedla, že bude spolupracovat s obranným technologickým startupem Anduril na nasazení pokročilých systémů umělé inteligence pro mise národní bezpečnosti.
• Americká společnost Yum! Brands, provozovatel sítí rychlého občerstvení KFC, Taco Bell, Pizza Hut a Habit Burger, v úterý oznámila, že s účinností od 1. října jmenovala Chrise Turnera, současného finančního ředitele a ředitele pro franšízy, novým výkonným ředitelem. Turner nahradí Davida Gibbse, který letos oznámil odchod do důchodu. Gibbs vedl Yum! Brands od roku 2020 a zůstane ve firmě jako poradce až do roku 2026.
• Vyšší hypoteční sazby a nejistota v širší ekonomice nadále doléhají na americké spotřebitele a v důsledku toho i na americké developery. Důvěra stavebních firem v červnu podle indexu trhu s bydlením Národní asociace stavitelů domů (NAHB) a Wells Fargo klesla o 2 body na 32 bodů. Jakákoli hodnota indexu pod 50 vyjadřuje negativní sentiment. Loni v červnu byl index na 43 bodech. Analytici očekávali mírné zlepšení vzhledem k nedávným jednáním o clech a zmírnění některých kroků Trumpovy administrativy.
• Maloobchodní tržby ve Spojených státech v květnu meziměsíčně výrazně klesly, a to kvůli nižším tržbám za pohonné hmoty a rostoucí nejistotě ohledně budoucího vývoje ekonomiky, uvedlo v úterý americké ministerstvo obchodu. Tržby prodejců se proti dubnu snížily o 0,9 %, čekal se pokles jen o 0,7 % po dubnovém snížení o 0,1 % (revidováno z +0,1 %).
• Průmyslová výroba ve Spojených státech se v květnu meziměsíčně snížila o 0,2 %. V dubnu průmyslová produkce naopak vykázala růst o 0,1 %. Výsledek za květen je horší, než čekali ekonomové (+0,1 %).
• Podnikové zásoby v USA se v dubnu v souladu s očekáváním nezměnily (březen: +0,1 %).
• Ceny dovozu do Spojených států i vývozu z nich v květnu meziročně stouply. Meziměsíčně se ceny dovozu nezměnily, zatímco vývoz zlevnil.
• Globální poptávka po ropě bude růst až do konce desetiletí, a to přesto, že v Číně, která je světově největším dovozcem suroviny, poptávka dosáhne vrcholu už v roce 2027. Napsala to Mezinárodní agentura pro energii (IEA).
• Americká centrální banka také na červnovém jednání potvrdila nastavení měnové politiky. Základní úroková sazby zůstává v pásmu 4,25-4,50 %. Podle nového výhledu měnový výbor čeká slabší růst ekonomiky a vyšší inflaci. Hrubý domácí produkt Spojených států má podle nové prognózy letos stoupnout o 1,4 % a příští rok se má zvednout o 1,6 %. Proti březnu tak byl odhad růstu ekonomiky snížen o 0,3, respektive o 0,2 procentního bodu. Výhled růstu HDP pro rok 2027 byl potvrzen na 1,8 %.
• Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v týdnu do 14. června v souladu s očekáváním klesl na 245 tisíc z 250 tisíc v předchozím týdnu (revidováno z 248 tisíc). Počet pokračujících žádostí v týdnu do 7. června sestoupil na 1,945 milionu z 1,951 milionu v předchozím týdnu (revidováno z 1,956 milionu) při očekávaném výsledku 1,940 milionu.
• Počet vydaných stavebních povolení ve Spojených státech v květnu meziměsíčně klesl o 2 % na celoročně přepočtené tempo 1,393 milionu (odhad: 1,430 milionu) po dubnovém snížení o 4 % na 1,422 milionu. Zahájená výstavba pak spadla o 9,8 % na anualizované tempo 1,256 milionu jednotek (odhad: 1,360 milionu) po dubnovém růstu o 2,7 % na 1,392 milionu jednotek.
• Technologický gigant Google utrpěl další právní neúspěch v dlouhotrvajícím antimonopolním sporu s Evropskou unií. Juliane Kokottová, generální advokátka Soudního dvora EU, ve čtvrtek doporučila zamítnout odvolání Googlu proti rekordní pokutě ve výši 4,125 miliardy eur, kterou firmě v roce 2018 udělila Evropská komise.
• Prezident Donald Trump prodloužil lhůtu pro prodej sociální sítě TikTok ve Spojených státech její mateřskou společností ByteDance. Ve čtvrtek podepsal exekutivní příkaz, který stanovuje třetí prodloužení lhůty, aby mohla aplikace nadále fungovat v USA.
• Společnost Fox ve čtvrtek oznámila, že koupila mexickou sportovní vysílací platformu Caliente TV. Americká mediální společnost se snaží rozšířit svou sportovní nabídku a přilákat více zákazníků ke svým streamovacím službám. Cena transakce ani její podmínky nebyly zveřejněny.

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Výsledky Lennar v 2QFY2026: Zisk na akcii 1,90 USD (odhad: 1,94 USD), tržby 8,38 miliardy USD (odhad: 8,18 miliardy USD).

Zdroj: CNBC