Financování akvizic na 4 způsoby a jeho výhody

"První výhodou akvizičního financování je snížení potřeby vlastních peněz při nákupu firmy. Druhou výhodou akvizičního úvěru je zvýšení návratnosti vlastních prostředků investovaných do nákupu firmy," říká ředitel útvaru Akvizičního financování České spořitelny Martin Viliš.

To podle něj platí jak pro finanční, tak pro strategické a privátní investory. Uvědomují si, že využití akvizičního úvěru se jim za současné situace na bankovním trhu vyplatí za všech okolností. Potvrzuje to i postup finančních investorů, kteří na rozdíl od většiny strategických investorů při nákupu jakékoli firmy spoléhají primárně na využití cash flow kupované společnosti a jejích obchodních podílů a aktiv k zajištění a splácení akvizičního úvěru a tvorbě zisku.

Erste Corporate Banking zájemcům o prodej nebo nákup firem v oblasti akvizičního financování zprostředkovává čtyři typy transakcí.

1. Korporátní akvizice

Jedna firma kupuje druhou. Banka financuje transakci akvizičním úvěrem kupujícímu.

2. Stapled acquisition finance

Jedná se o konkrétní nabídku akvizičního úvěru prodávající stranou kupující straně. Nabídka úvěru je součástí nabídky na prodej firmy. Stapled finance je nabízena majitelům firem, kteří banku pověří prodejem své společnosti. Praxe ukazuje, že již to, že je akviziční úvěr součástí prodejní nabídky, výrazné zvyšuje šance na úspěšný prodej firmy za dobrou cenu.

3. Leveraged buyouts

Jedná se o transakci primárně zaměřenou na finanční investory, kdy jediným zdrojem splácení a zajištění akvizičního úvěru je kupovaná společnost bez zahrnutí osoby kupujícího.

4. Dluhová rekapitalizace

Jde o nástroj, který majitelům firem umožňuje rychle a efektivně získat peníze například na nákup jiné firmy, investice mimo stávající obor podnikání nebo soukromé potřeby. Slouží primárně k distribuci likvidity vlastníkům společnosti. Zjednodušeně řečeno se jedná o dodatečný úvěr, který majitel získává proti cash flow své firmy. Výplatu lze řešit formou dividendy, mimořádné dividendy, snížením základního jmění nebo půjčkou akcionářům.

Více informací o prodeji a nákupu firem najdete na www.investicniweb.cz/akvizice