Čistý zisk společnosti Pegas Nonwovens ve druhém čtvrtletí vzrostl o 33 % na 5 milionů eur

"Pegas reportoval čistý zisk 5 milionů eur (+33 % meziročně), což je 28 % nad konsenzem díky pozitivnímu vlivu kurzových rozdílů ve výši 1,5 milionu eur (očekávali jsme nulu). EBITDA dosáhl 9,9 milionu eur (+8,6 % meziročně a zhruba 6,8 % pod konsenzem) při tržbách 52,6 milionu eur (+9,3 % meziročně), které byly 5,8 % pod odhadem. EBITDA marže dosáhla ve druhém čtvrtletí 18,8 % oproti 18,9 % v předchozím roce a byla mírně horší, než se čekalo (19 %)," okomentoval zprávu Petr Bártek, analytik z České spořitelny.

"Ukazatel EBITDA pozitivně ovlivnila produkce nové výrobní linky v Egyptě (vzrostla o 13 % meziročně oproti našemu odhadu 14-15 %). Čistý dluh se mezikvartálně nezměnil, zůstal na 145 milionech eur, ačkoli jsme očekávali pokles na 140 milionů. Pegas zároveň potvrdil celoroční výhled růstu EBITDA o 12 až 22 % a více než 10% růst produkce při kapitálových nákladech maximálně 12 milionů eur (oproti 38 milionům v roce 2013)," poukázal Bártek.

"Výsledky Pegasu byly mírně pod naším očekáváním, co se týče ukazatele EBITDA a tržeb, a dluh byl zároveň trochu vyšší kvůli výraznému doplňování zásob. Firma již dříve varovala, že bude muset navýšit zásoby, takže se nejedná o žádné překvapení. Očekáváme, že investoři budou ve čtvrtek mírně vybírat zisky po rally, kterou Pegas na burze zažil v uplynulých týdnech. I přesto však společnost potvrdila celoroční výhled, a proto výsledky nepředstavují pro naše celoroční odhady velkou hrozbu," dodal Bártek.

"Provozní výsledky v Egyptě nás dosud velmi těší a již dnes se dá říci, že egyptská výrobní linka je schopna dosahovat obdobných výrobních parametrů, na jaké jsme zvyklí v českých závodech," uvedl ředitel společnosti František Řezáč. "Osobně jsem také velmi spokojen s vývojem produktového portfolia, kde jsme v první polovině tohoto roku potvrdili dříve indikovaný trend zvyšování podílu technologicky vyspělých materiálů," dodal.

V následném konferenčním hovoru Pegas zopakoval, že se rozhodne o investici do případné nové linky v průběhu roku 2015. Management nevidí na trhu žádné velké změny; ukrajinská krize nemá žádný okamžitý a měla by jen velmi omezený potenciální přímý dopad na prodeje Pegasu. Nedávné zvýšení cen elektřiny v Egyptě (od července 2014) bude mít malý negativní dopad ve druhém pololetí, ale očekávaný pokles cen v ČR tento efekt od začátku roku 2015 více než vyváží.

Zdroj: Pegas Nonwovens