Erste Group Bank snižuje doporučení na akcie ČEZ na "držet" z "akumulovat", zvyšuje ale cílovou cenu

"Zvýšená cílová cena je výsledkem nižších bezrizikových úrokových sazeb a odstranění rizikových diskontů na dostavbu jaderné elektrárny Temelín, zatímco odhady zisku jsme kvůli cenám elektřiny mírně snížili. Proces poklesu rizikových prémií na akciích ČEZ je podle nás téměř u konce, zatímco oživení cen elektřiny bude pravděpodobně pomalé. ČEZ nyní nabízí téměř 5% dividendový výnos, ale akvizice společnosti Slovenské elektrárne by ho mohla na dva až tři roky snížit na 3-4 %," napsali ve zprávě analytici Erste Group Bank.

"Vzhledem k více než 34% nárůstu ceny akcií ČEZ od počátku letošního roku (včetně dividendy 40 Kč na akcii) již vidíme v akciích této společnosti relativně malý růstový potenciál a snižujeme doporučení z akumulovat na držet. V rámci aktualizace DCF modelu zvyšujeme dvanáctiměsíční cílovou cenu z 549 Kč na 698 Kč na akcii, což poskytuje 7% růstový potenciál," tvrdí Petr Bártek, analytik z Erste Group Bank.

Celou analýzu naleznete zde.

Zdroj: Erste Group Bank