8 obchodů, které na rok 2015 doporučuje Goldman Sachs
Americká investiční banka Goldman Sachs v rámci ročního výhledu zveřejnila 8 obchodů, které by měly být v příštím roce ziskové. Mají jeden společný znak - banka věří, že oživení americké ekonomiky bude pokračovat. Podívejte se, jak na tom podle ní vydělat.
Investiční strategie Goldman Sachs vychází z toho, že oživení v USA povede ke zvýšení reálných sazeb a posilování USD. Ekonomická aktivita v Evropě se zlepší díky ECB a cena ropy zůstane nízko. Ekonomické trendy roku 2015 podle Goldman Sachs najdete ZDE.
Jak například doporučují bankéři z Goldman Sachs investovat?
1. Vsaďte na další propad eura vůči dolaru
Banka očekává, že se eurodolar v příštích 12 měsících dostane k hodnotě 1,15 EUR/USD. Postarají se o to obě strany, tedy jak posilování dolaru, tak propad eura. K investici doporučuje využít strategie put spread, což je kombinace long a short pozice put opce.
2. Americké desetileté dluhopisy
Goldman Sachs očekává, že výnosy amerických desetiletých dluhopisů, které se teď pohybují kolem 2,3 %, se do června dostanou nad 3 %.
3. Růst cen evropských akcií
Ekonomové z Goldman Sachs očekávají evropské zotavení, které není zahrnuto v cenách evropských akcií. Doporučují otevřít dlouhou pozici strategií bull call spread na prosincovou opci (prosinec 2015) na index DJ EuroStoxx 50. Jde o kombinaci long call opce s nižší realizační cenou a short call opce s vyšší realizační cenou. Investor při této strategii očekává mírný vzestup cen a chce těžit ze vzestupu vnitřní hodnoty in-the-money opce (long call) a poklesu časové hodnoty opce, která je out-of-the-money.
4. Sázka na americké dluhopisy s vysokým výnosem
Nedávná slabost na trhu amerických dluhopisů s vysokými výnosy by se dle banky měla ukázat pouze jako přechodná. Banka radí prodávat zajištění proti defaultu (tedy CDS), která jsou zahrnuta v indexu pětiletých credit default swapů (CDS) junior mezzanine tranše (CDX HY Series 23).
5. Nakupujte koš akcií ze zemí, které jsou dovozci ropy
Pokles cen ropy má i své výhody. Goldman Sachs radí nakoupit akciové indexy zemí, které ropu dovážejí. Konkrétně doporučují nakoupit koš z akciových indexů Tchaj-wanu, Turecka a Indie.
6. Prodávejte švýcarský frank proti švédské koruně
Na oslabení franku radí analytici banky sázet na současné spotové hodnotě 7,7 CHF/SEK s cílem 7 CHF/SEK a stop-lossem 8,10 CHF/SEK. Očekávají, že Švédsko na tom s inflací není tak špatně jako eurozóna a inflace zde poroste. Švýcaři naopak brání posilování své měny.
7. Sázejte na propad ceny mědi relativně k ceně niklu
Pomocí futures se splatností v prosinci 2015 doporučuje Goldman Sachs sázet na pokles ceny mědi a růst ceny niklu. Zatímco nabídka mědi roste a překonává poptávku, niklu je nedostatek.
8. Očekávejte růst amerického dolaru k maďarskému forintu a jihoafrickému randu
Dolar by měl dle Goldman Sachs posílit k měnám rozvíjejících se zemí.
Zdroj: Goldman Sachs
