Úterní scénář se ve středu neopakoval a americké akciové indexy přerušily sérii prudkých propadů raketovým růstem

Index Dow připsal 3,95 % na 16 285,51 bodu (+619,07 bodu), S&P 500 posílil o 3,90 % na 1 940,51 bodu (+72,90 bodu) a Nasdaq Composite zpevnil o 4,24 % na 4 697,54 bodu (+191,05 bodu). Růst byl tažen technologickými tituly a sektory financí a zdravotní péče, "pouze" okolo 1,5 % zpevnily cenné papíry z odvětví základních materiálů a veřejných služeb. Index volatility VIX ustoupil o dalších 15,57 % (5,61 bodu) na 30,41 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA stoupl o 11 bazických bodů na 2,18 %.

Za uplynulý měsíc jsou tak nyní americké akciové indexy zhruba 7 % v mínusu.

Akciové trhy po celém světě se dostaly pod tlak kvůli obavám ze zpomalování růstu čínské ekonomiky. Hlavní čínské akciové indexy ve středu popáté za sebou oslabily, což podle agentury Reuters podtrhlo pochybnosti o tom, zda úterní snížení úrokových sazeb čínskou centrální bankou dokáže stabilizovat tamní ekonomiku. Chaos na finančních trzích vyvolaný obavami ze zpomalování růstu čínské ekonomiky by mohl oddálit začátek zvyšování úrokových sazeb ve Spojených státech, který řada ekonomů očekávala již v září.

Středeční silná akciová rally byla podle řady analytiků po předchozích propadech logická a nelze z ní vyvozovat, že dochází k obratu. Navzdory posílení akcií společnosti Apple (+5,74 %) 50denní klouzavý průměr jejich ceny shora prorazil linii 200denního průměru. Takzvaný kříž smrti na grafu ceny největší akcie na americkém trhu není podle analytiků dobrým znamením. Bez jednoho z hlavních motorů podle nich není rychlý návrat růstového trendu příliš pravděpodobný.

Americké ministerstvo obchodu oznámilo, že zakázky amerických továren na zboží dlouhodobé spotřeby v červenci stouply o dvě procenta. To bylo více, než se čekalo. "Tento nárůst zakázek je příznivým údajem o vývoji největší ekonomiky světa, po chaotickém začátku týdne na globálních finančních trzích však zřejmě nebude stačit na to, aby odradil Fed od pravděpodobného odkladu zvýšení úrokových sazeb," řekl analytik Dennis de Jong ze společnosti UFX.com.

Právě možný posun cyklu zvyšování sazeb v USA by mohl americkému akciovému trhu poskytnout po výprodejích určitou oporu. Šéf newyorské pobočky Fedu William Dudley uvedl, že zvýšení sazeb na nejbližším zasedání banky, které se bude konat v září, mu nyní připadá méně vhodné než před několika týdny.

Akcie společnosti Syngenta (-13,55 %) prudce oslabily po zprávě, že nabídka firmy Monsanto (+8,57 %) na převzetí švýcarského konkurenta vypršela. Akcie Schlumberger (-3,35 %) oslabily poté, co dodavatel zařízení pro těžební průmysl oznámil akvizici firmy Cameron International (+41,11 %).

Silnější dolar a pokračující pokles cen ropy

Americký dolar ve středu opět posiloval, když ho podporoval růst na akciových trzích v USA. Euro naopak zasáhly výroky hlavního ekonoma Evropské centrální banky Petera Praeta o možném posílení stimulačních opatření v eurozóně z důvodu rostoucích protiinflačních tlaků. Ty zhoršuje zpomalování hospodářského růstu v Číně společně s poklesem komoditních trhů. ECB by podle ekonoma v případě potřeby mohla posílit program kvantitativního uvolňování měnové politiky zahrnující rozsáhlé nákupy státních dluhopisů.

Posílení dolaru ve středu nezabránilo ani rostoucí očekávání, že americká centrální banka kvůli nynějším výkyvům na finančních trzích pravděpodobně odloží zvyšování úrokových sazeb.

Světové ceny ropy ve středečním kolísavém obchodování zamířily dolů, a smazaly tak dřívější zisky. Trhy reagovaly na údaje o nečekaně velkém nárůstu amerických zásob benzínu.

Situace na trhu s ropou v průběhu obchodování nejdříve stabilizovala poté, co Čína podnikla kroky na podporu domácí ekonomiky a údaje o zakázkách na zboží dlouhodobé spotřeby v USA překonaly odhady.

Americký Úřad pro energetické informace (EIA) později během dne oznámil, že americké zásoby ropy minulý týden prudce klesly. Zásoby benzínu a ropných destilátů se ale navzdory odstávkám rafinérií zvýšily. Trh s ropou podle analytiků pokles zásob ropy převážně předpokládal. Vyšší stav zásob benzínu ale do cen ropy nezahrnul.

Ceny ropy klesly od června zhruba o třetinu. Srážela je vysoká produkce v USA, rekordní těžba na Blízkém východě a obavy z klesající poptávky v asijských zemích. V pondělí klesly ceny Brentu i WTI na nejnižší úroveň od začátku roku 2009. Zasáhly je obavy z rychlého tempa zpomalování růstu ekonomiky v Číně, což zapříčinilo také výprodej na světových akciových burzách.

Hlavní středeční události na amerických trzích

• Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby se ve Spojených státech v červenci zvýšily meziměsíčně o 2 %. Očekával se naopak pokles o 0,4 %. V červnu objednávky proti květnu stouply o 4,1 % (revidováno z +3,4 %). Po očištění o dopravní prostředky objednávky vzrostly o 0,6 % po červnovém růstu o procento (revidováno z +0,8 %), trh očekával růst o 0,4 %. Objednávky kapitálového zboží očištěné o vojenskou a dopravní techniku vzrostly o 2,2 %, když se čekal růst jen o 0,3 % po +0,9 % v červnu.
• Počet žádostí o hypotéku se ve Spojených státech v týdnu do 21. srpna po sezónním očištění údajů zvýšil proti předchozímu týdnu o 0,2 %. Uvedla to Asociace hypotečních bankéřů (MBA). Průměrná úroková sazba hypotéky se splatností na dobu 30 let v USA nyní činí 4,08 %.
• Korekce na americkém akciovém trhu pokračovala navzdory výraznému počátečnímu růstu cen i v úterý. V rámci býčího trendu stále ještě nemusí vůbec nic znamenat, což ukazuje i pohled do zpětného zrcátka, v tomto případě do roku 1987.
• Obavy, že zájem Číny o nákup surovin po desetiletích silného růstu uvadá, poslal dolů ceny mnoha komodit. Obrovský podíl Číny na těchto trzích však znamená, že Čína bude v dlouhodobém horizontu dále komoditní trh utvářet, tvrdí ekonomové, které cituje list The Wall Street Journal. Čína přitom nakupuje širokou škálu komodit, počínaje mědí a konče uhlím.
• Americký poskytovatel služeb v ropném průmyslu Schlumberger se dohodl na převzetí konkurenční společnosti Cameron za 14,8 miliardy dolarů. List Financial Times upozorňuje, že je dohoda dalším krokem ke konsolidaci v ropném sektoru, který trpí propadem cen ropy na světových trzích. Transakce by měla být dokončena v prvním čtvrtletí příštího roku.
• Analytička Heather Belliniová z americké investiční banky Goldman Sachs zvýšila investiční doporučení na akcie Googlu na "buy" z "neutral". Současně zvýšila také jejích 12měsíční cílovou cenu, a to na 800 z 680 USD. Belliniová krok vysvětlila zlepšováním monetizace vyhledávání na mobilních telefonech a tabletech. Příznivě se podle ní vyvíjejí také příjmy z reklamy přehrávané ve videích na mobilních zařízeních. Průměrná cílová cena akcií Googlu je podle agentury FactSet aktuálně 766,48 USD.
• BMO Capital zvyšuje doporučení na akcie banky BB&T na "outperform" z "market perform".
• Susquehanna Financial Group zvyšuje doporučení na akcie Nike na "positive" z "neutral".
• Raymond James zvyšuje doporučení na akcie Best Buy na "strong buy" z "market perform".
• Čínská centrální banka podpořila druhou největší ekonomiku světa injekcí v objemu 140 miliard jüanů. Podpora směřovala na mezibankovní trh prostřednictvím opatření na podporu likvidity ve formě krátkodobého financování (SLO). Banka chce tímto opatřením podpořit ekonomiku a stabilizovat situaci na trhu, kde v minulých dnech prudce klesaly ceny akcií.

Výsledková sezóna

• Výsledky Abercrombie & Fitch ve 2Q: Upravený zisk na akcii 0,12 USD (odhad: ztráta 0,04 USD), tržby 817,8 milionu USD (odhad: 812 milionů USD)

Zdroj: ČTK, CNBC, Finviz, Bloomberg