Americké akcie ve středu výrazně posílily. Fed by měl se sazbami hýbat od prosince, ale jen velice pozvolna

Index Dow posílil o 1,42 % na 17 737,16 bodu, S&P 500 přidal 1,62 % na 2 083,58 bodu a Nasdaq Composite zpevnil o 1,79 % na 5 075,20 bodu. Posílily akcie ve všech základních sektorech, nejvíce se dařilo odvětví základních materiálů, titulům z oblasti zdravotní péče nebo technologií, nejméně zpevnily telekomunikace a veřejné služby. Index volatility VIX klesl o 10,56 % na 16,85 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA prakticky stagnoval na 2,27 %.

"Všechny oči jsou upřeny k Fedu, v myslích investorů ale také zůstávají geopolitické obavy," uvedl Peter Cardillo ze společnosti First Standard Financial.

Většina členů měnového výboru americké centrální banky se na svém posledním zasedání koncem října postavila za případné zvýšení úrokových sazeb na příští schůzi v prosinci. Fed nechal v říjnu základní úrokovou sazbu beze změny na rekordním minimu, na níž je od finanční krize před sedmi lety. Jeho měnový výbor ale nechal otevřené dveře pro zvýšení úroků ještě v tomto roce, když se tehdy nezmínil o riziku nepříznivého ekonomického a finančního vývoje ve světě na domácí ekonomiku.

"Většina" účastníků se na zasedání 27. a 28. října domnívala, že podmínky pro zvýšení sazeb ze současných rekordních minim by mohly být splněny do příštího zasedání měnového výboru, které bude v polovině prosince, ukázal zápis. Padlo tudíž rozhodnutí, že v prohlášení vydaném bezprostředně po skončení zasedání se Fed k případnému prosincovému zvýšení vysloví neobvykle přímo. Obavy z příliš vysokého očekávání, které by taková formulace mohla vyvolat, mělo prý jen "několik" členů Fedu.

"Americký finanční systém zřejmě ustál turbulenci na světových finančních trzích bez jakékoli známky systémového tlaku," stojí v říjnovém zápisu. V létě a na začátku podzimu členy Fedu znervóznila kolísavost na amerických trzích a výprodej na trzích v Číně.

Představitelé Fedu ale v říjnu diskutovali také o dlouhodobém potenciálu americké ekonomiky. Debata se točila kolem takzvané neutrální reálné úrokové míry, která je očištěná o inflaci a která by odpovídala plné zaměstnanosti a dvouprocentnímu inflačnímu cíli Fedu. Tento ukazatel podle odhadů analytiků z Fedu klesl během krize do záporných hodnot. Od té doby se sice trochu zotavil, i tak ale v poslední době zůstával blízko nuly. Činitelé Fedu debatovali podle agentury Bloomberg o možnosti, že tato krátkodobá sazba pravděpodobně zůstane pod úrovněmi, které byly normální během předchozích cyklů expanze. Tlak na růst ekonomiky a sazeb vytváří také nízký růst produktivity práce a stárnoucí populace, uvedli rovněž analytici.

Podle listu The Wall Street Journal to naznačuje, že až Fed úrokové sazby opravdu zvedne, bude v následném zvyšování postupovat zřejmě mimořádně pomalu a velmi pozvolna. "Podle mě bude Fed velice holubičí, pokud jde o tempo a míru zvyšování úroků," uvedl pro CNBC Steve Blitz, hlavní ekonom ITG Investment Research.

Akcie společnosti Apple (+3,17 %) zamířily vzhůru poté, co je banka Goldman Sachs zařadila na svůj seznam nejperspektivnějších akciových investic. Cena akcií výrobce populárních telefonů iPhone a tabletů iPad má podle banky prostor k nárůstu až o 43 % z dosavadních úrovní, napsala agentura Reuters.

Mírné oslabení dolaru, ropa nakonec v plusu

Americký dolar odpoledne vůči koši šesti měn sestoupil z nejvyšší hodnoty za sedm měsíců, na kterou se vyšvihl dříve během dne. Investoři čekali na zveřejnění zápisu ze říjnového zasedání americké centrální banky. Za celý měsíc ale dolar přidává přes 2,5 % a směřuje k nejlepšímu měsíčnímu výsledku od března.

Jednotnou evropskou měnu srážejí očekávání, že Evropská centrální banka v kontrastu s Fedem svou měnovou politiku v prosinci dále uvolní.

Světové ceny ropy během dne opět klesaly, ztrácely až procento. Americká lehká ropa spadla poprvé od srpna pod hladinu 40 dolarů za barel. Obchodníci si navzdory relativně příznivé zprávě o stavu amerických zásob ropy opět všímali nadměrné nabídky na světovém trhu s touto strategickou surovinou. Nakonec se ceny černého zlata dokázaly vrátit nad úterní závěrečné úrovně.

Americký Úřad pro energetické informace (EIA) uvedl, že americké zásoby ropy se minulý týden zvýšily o 252 000 barelů na hodnoty blízko historickým rekordům. Zásoby rostly již osmý týden po sobě. Analytici oslovení agenturou Reuters ale nárůst odhadovali na 1,9 milionu barelů. Snížily se naopak zásoby ropných destilátů, u kterých se začala projevovat sezónní poptávka.

Analytik ze společnosti Caprock Risk Management Chris Jarvis upozornil, že údaje o nečekaně menším nárůstu zásob měly potenciál k tomu, aby pomohly cenám k růstu. Tlak na výprodej ale podle něj pravděpodobně nepoleví, protože americké zásoby ropy se pohybují blízko rekordní úrovně.

Za celý minulý týden se ceny ropy snížily o zhruba osm procent, což byl nejvýraznější týdenní pokles za osm měsíců. Dolů je tlačily mimo jiné údaje o pokračujícím růstu zásob ropy. Tento týden v pondělí si trh s ropou přechodně oddechl, když mezi obchodníky zavládly obavy z dopadů pátečních teroristických útoků v Paříži na ekonomiku. V úterý ale ceny ropy opět zamířily dolů a klesly o více než dvě procenta.

Nejdůležitější středeční události na amerických trzích

• Většina členů měnového výboru americké centrální banky se na svém posledním zasedání koncem října postavila za případné zvýšení úrokových sazeb na příští schůzi v prosinci. Centrální bankéři ale diskutovali rovněž o známkách toho, zda dlouhodobý potenciál ekonomiky Spojených států trvale neklesl. Vyplývá to ze zápisu z říjnového zasedání výboru.
• Zahájená výstavba v USA v říjnu klesla o 11 % na celoročně přepočítané tempo 1,06 milionu jednotek z 1,191 milionu jednotek v září (revidováno z 1,206 milionu jednotek). Nachází se tak na sedmiměsíčním minimu. Čekal se mírnější pokles na 1,16 milionu jednotek. Počet vydaných stavebních povolení se naopak zvýšil v souladu s odhady na celoroční tempo 1,15 milionu z 1,105 milionu (revidováno z 1,103 milionu).
• Zákon, který má zvýšit dohled nad rozhodnutími americké centrální banky, povede k politizaci této instituce. V dopise adresovaném Paulu Ryanovi, předsedovi Sněmovny reprezentantů, a Nancy Pelosiové, šéfce demokratické menšiny, to napsala guvernérka Fedu Janet Yellenová. Šéfka Fedu uvedla, že pokud by zákon nazvaný Fed Oversight Reform and Modernization Act byl v platnosti již v předchozích šesti letech, výrazně by snížil sílu centrální banky v boji s důsledky ekonomické krize.
• Americký miliardář a uznávaný investor George Soros v letošním třetím čtvrtletí snížil svoji expozici vůči americkému akciovému indexu S&P 500. Vyplývá to z hlášení jeho fondu Soros Fund Management pro amerického regulátora. Soros snížil počet držených put opcí na ETF SPDR S&P 500.
• Podle průzkumu společnosti Gallup plánují Američané za vánoční dárky v průměru utratit 830 USD, loni to bylo jen 720 USD. Dobrá zpráva, pokud se tedy výhled potvrdí, pro americkou ekonomiku, která je na osobní spotřebě závislá zhruba ze dvou třetin. Očekávání jsou nejvyšší od listopadu 2007.
• Německý odborový svaz Verdi plánuje i během letošních Vánoc stávky v distribučních centrech amerického internetového prodejce Amazon v Německu. Agentuře DPA to ve středu řekl odborový předák Jörg Lauenroth-Mago. Odboráři nicméně odmítají upřesnit, kdy a kde se protesty budou konat. Chtějí prý využít momentu překvapení ke zvýšení dopadů stávek.
• Společnost Square by se mohla ve čtvrtek začít obchodovat na burze za méně než 11 USD za akcii. Cenové rozpětí v rámci IPO firmy, kterou vede šéf Twitteru Jack Dorsey, bylo přitom 11-13 USD. Firma později upřesnila, že vstoupí na trh při ceně 9 USD za akcii.
• Italský odvolací soud povolil hromadnou žalobu, která viní italsko-americkou automobilku Fiat Chrysler Automobiles z klamání zákazníků ohledně spotřeby modelu Panda. Zvrátil tak rozhodnutí soudu nižší instance, který žalobu zamítl. Informovala o tom agentura AP.
• Americký výrobce polovodičových součástek ON Semiconductor koupí svého konkurenta Fairchild Semiconductor. Zaplatí za něj celkem 2,4 miliardy USD, za jednu akcii zaplatí 20 USD.
• ConAgra Foods se plánuje rozdělit na dvě veřejně obchodované firmy.
• RBC Capital snižuje cílovou cenu akcií Dick's Sporting Goods na 45 z 56 USD a zvyšuje cílovou cenu akcií Home Depot na 140 ze 137 USD.
• Goldman Sachs přidává akcie Applu na seznam titulů doporučených k nákupu.
• Technologická společnost CA navyšuje program zpětného odkupu akcií o 750 milionů USD.
• Analytici ze společnosti Raymond James ve středu snížili investiční doporučení na akcie ropného podniku ExxonMobil na "underperform" z "market perform". Současně také začali pokrývat cenné papíry Hewlett Packard Enterprise s doporučením "market perform".
• Baltic Dry index sledující aktivitu v námořní přepravě směřuje k rekordním minimům. Nepotvrdilo se tak očekávání, že by se ukazatel mohl odrazit a začít růst v reakci na stabilizaci čínské ekonomiky.

Výsledková sezóna

• Výsledky Lowe's ve 3Q: Zisk na akcii 0,80 USD (odhad: 0,78 USD), tržby 14,36 miliardy USD (odhad: 14,31 miliardy USD). Akcie ve středu +0,87 %.
• Výsledky Staples ve 3Q: Upravený zisk na akcii 0,35 USD (loni: 0,37 USD), tržby 5,59 miliardy USD (loni: 5,96 miliardy USD). Akcie ve středu -2,73 %.
• Výsledky Target ve 3Q: Upravený zisk na akcii 0,86 USD (v souladu s odhady), tržby 17,6 miliardy USD (v souladu s odhady, loni: 17,3 miliardy USD). Akcie ve středu -4,29 %.
• Výsledky Keurig Green Mountain ve 3Q: Zisk na akcii 0,85 USD (odhad: 0,70 USD), tržby 1,04 miliardy USD (odhad: 1,03 miliardy USD). Akcie ve středečním after-marketu +20 %.
• Výsledky L Brands ve 3Q: Zisk na akcii 0,55 USD (odhad: 0,53 USD), tržby 2,48 miliardy USD (odhad: 2,5 miliardy USD). Akcie ve středu v poobchodní fázi +0,5 %.
• Výsledky Salesforce.com ve 3Q: Očištěný zisk na akcii 0,21 USD (odhad: 0,19 USD), tržby 1,71 miliardy USD (odhad: 1,7 miliardy USD). Akcie ve středečním after-marketu +4,7 %.

Zdroj: ČTK, CNBC, Bloomberg