Americké akcie na úvod týdne výrazně zpevnily, pomohly jim solidní PMI z USA i Číny

Index Dow posílil o 1,27 % na 26 258,42 bodu, S&P 500 zpevnil o 1,16 % na 2 867,19 bodu a technologický Nasdaq Composite vzrostl o 1,29 % na 7 828,91 bodu. Index volatility VIX klesl o 1,90 % na 13,45 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvýšil o devět bazických bodů na 2,49 % (mimochodem, 3měsíční pokladniční poukázky USA aktuálně vynášejí 2,38 %, inverze výnosové křivky tedy nyní není aktuální).

Nejlépe se dařilo finančnímu sektoru (Citigroup +3,39 %, JPMorgan +3,34 %), dobře si vedly i velké technologické firmy jako Alphabet (+1,88 %) nebo Netflix (+2,92 %). Jako jediný ztrácel sektor realit. Po pátečním úspěšném vstupu na burzu výrazně ztrácely akcie alternativní taxislužby Lyft (-11,83 %), které oslabily pod svou upisovací cenu.

"Pozitivní vývoj na burzách neznamená, že jsou rizika zažehnána. Obchodní dohoda USA a Číny stále nebyla uzavřena, čínský fiskální podpůrný balíček nebude tak významný jako v letech 2009 nebo 2015 a zisky firem rostou pomaleji," upozornil Adrian Zuercher z UBS Global Wealth Management.

Obavy ze zpomalení globálního ekonomického růstu se dostaly do popředí poté, co centrální banka USA oznámila, že ukončí svůj cyklus zpřísňování měnové politiky dříve, než se čekalo. Zpráva způsobila, že výnosy amerických 10letých státních dluhopisů klesly poprvé za více než desetiletí pod výnosy tříměsíčních dluhopisů. Výnosy desetiletých dluhopisů se již vrátily nad výnosy tříměsíčních a v pondělí stouply nejvýše za týden. Právě to pomohlo finančním společnostem.

Obavy ze zpomalení ekonomického růstu se však nevytratily. Blíží se sezóna zveřejňování výsledků hospodaření za první čtvrtletí a investoři se připravují na první pokles zisků amerických firem od roku 2016. Analytici oslovení agenturou Refinitiv očekávají pokles o dvě procenta, napsala agentura Reuters.

Americký dolar mírně oslaboval vůči euru. Na jeho kurz měla částečně negativní vliv zpráva o překvapivém meziměsíčním poklesu maloobchodních tržeb ve Spojených státech. Výraznějšímu zpevňování eura nicméně bránily nečekaně slabé údaje o inflaci v eurozóně.

Americké ministerstvo obchodu oznámilo, že maloobchodní tržby v USA se v únoru snížily o 0,2 %. Analytici přitom v anketě agentury Reuters předpovídali nárůst 0,3 %. Americké domácnosti podle údajů ministerstva omezily výdaje na nábytek, oděvy, potraviny, elektroniku a domácí spotřebiče. Je ale potřeba zdůraznit, že lednová data byla revidována výrazně výše, což přispělo k meziměsíčně horšímu výsledku.

Údaje statistického úřadu Eurostat ukázaly, že meziroční tempo růstu spotřebitelských cen v eurozóně v březnu zpomalilo na 1,4 % z únorových 1,5 %. Údaje tak podporují rozhodnutí Evropské centrální banky odložit plánované zpřísňování měnové politiky.

Ceny ropy rostly. Na straně poptávky jim pomáhaly příznivé čínské ekonomické statistiky a naděje na urovnání čínsko-amerického obchodního sporu. Na straně nabídky k růstu cen přispívají těžební škrty Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC), jejíž produkce v březnu klesla na čtyřleté minimum.

Za první čtvrtletí si podle agentury Reuters oba hlavní druhy ropy (Brent, WTI) připsaly největší zisky za téměř deset let. Brent posílil v období od ledna do března o 27 % a WTI o 32 %. V pondělí se barel WTI obchodoval nejvýše za bezmála pět měsíců.

Ropná produkce kartelu OPEC se v březnu podle průzkumu agentury Reuters ve srovnání s únorem snížila o 280 000 barelů na 30,40 milionu barelů denně. Byla tak nejslabší od roku 2015. Ještě méně ropy, než se původně zavázal, dodal na trh klíčový člen organizace, Saúdská Arábie, a méně ropy bylo nedobrovolně dodáno i z Venezuely, jejíž dodávky komplikují výpadky elektřiny.

Optimismus na poptávkové straně vzbudila v pondělí zveřejněná čínská statistika. Aktivita čínského zpracovatelského sektoru v březnu nečekaně obnovila růst po čtyři měsíce trvajícím poklesu. Podle analytiků se tak začíná projevovat dopad vládních opatření na povzbuzení čínské ekonomiky. O pokroku v jednání referují i čínští a američtí vyjednávači, kteří vedou rozhovory o chystané čínsko-americké obchodní dohodě.

Hlavní pondělní události na amerických trzích

• Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle finálních údajů společnosti Markit klesl na 52,4 bodu z únorových 53 bodů. Analytici počítali s poklesem na 52,5 bodu. Podle ISM indexu nákupních manažerů v březnu expanze amerického zpracovatelského sektoru naopak zrychlila na 55,3 bodu z 54,2 bodu v únoru (odhad: 53 bodů).

• Maloobchodní tržby v USA v únoru meziročně vzrostly o 2,2 % po růstu o 2,3 % v předchozím měsíci. Analytici počítali se zvýšením o 2,1 %. V meziměsíčním srovnání se tržby snížily o 0,2 % po revidovaném 0,7% růstu v lednu (odhad: +0,2 %). Právě pozitivní revize lednových dat přispěla k příznivé tržní reakci na celou sadu čísel.

• USA: Výdaje ve stavebnictví v únoru meziměsíčně vzrostly o 1 % po růstu o 1,3 % v lednu (odhad: -0,1 %).

• Raymond James zvýšila cílovou cenu akcií Comcast na 44 ze 42 USD.
• UBS snížila doporučení na akcie Celgene na "neutral" z "buy".
• Americký Národní úřad pro bezpečnost silničního provozu (NHTSA) vyšetří stížnosti na požáry v automobilech jihokorejských společností Hyundai Motor a Kia Motors. Oznámil to úřad, který v této souvislosti obdržel informace o více než 3 100 požárech a 103 zraněních. Vyšetřování se bude týkat téměř tří milionů automobilů, napsala agentura AP.
• Sociální síť Facebook (v pondělí +1,21 %) spouští novou funkci, která vysvětluje, jak její algoritmus rozhoduje o tom, co se zobrazí v informačním kanálu news feed jednotlivých uživatelů. Nová funkce je součástí snahy o větší transparentnost a nabídky větší kontroly uživatelům.
• Italský výrobce cukrovinek Ferrero zaplatí 1,3 miliardy dolarů za převzetí některých značek amerického potravinářského koncernu Kellogg (v pondělí -2,37 %). Transakce zahrnuje značky sušenek Keebler a Famous Amos i některé další aktivity Kelloggu.

Zdroj: CNBC, ČTK