Nebezpečné investiční nesmysly

Mezi investory stále koluje spousta mylných informací a pravidel, jež snad ani nelze úplně vymýtit. Při pohledu na ně zůstává až rozum stát, čím vším se investoři mohou řídit. Zde je několik příkladů, které jsou možná dovedeny do absurdna, ale někdo tomu zkrátka věří.

• Minulá výkonnost je indikátorem budoucího vývoje.
• Mezi rizikem a výnosem není souvislost.
• Existuje korelace mezi poplatkem za správu fondu a výnosy tohoto fondu.
• Směrodatná odchylka znamená riziko.
• Na míchání politických názorů a správy portfolia není nic špatného.
• Cena je to, co dostanete, hodnota je to, za co platíte.
• Americká burza je jediným smysluplným trhem na světě. Každý, kdo se pokusí o diverzifikaci na jiných trzích, je hoden posměchu.
• Některé investice jsou tak super, že nezáleží na jejich ceně.
• Tři roky jsou statisticky vzato ideálním časovým rámcem k posouzení výkonnosti investice.
• Je dobré být chamtivý, když jsou ostatní nenasytní, a mít strach, když mají strach i ostatní.
• Vaše očekávání hyperinflace a znehodnocení měny nebyla mylná, jen předčasná.
• Pokud lze předvídat vyústění události, jistě lze také predikovat, jak na ni budou reagovat miliony cizích lidí.
• Dow je ideálním reprezentantem akciového trhu.
• Kapitálové zhodnocení (růst ceny) je důležitější než celkový výnos.
• Váš majetek má delší životnost než iracionalita trhů.
• Když se na Wall Street oslavuje, je vhodná doba nakupovat.
• Načasování investice je důležitější než čas strávený na trhu.
• Hedgeové fondy jsou třída aktiv.
• Perfektní portfolio existuje.
• Současný trh je vhodný pro výběr konkrétních titulů. Vážně.
• Trhy jsou dokonale efektivní.
• Trhy jsou nesmírně neefektivní.
• Tentokrát je to jiné.

Ano, něco je možná přitažené za vlasy, ale zjednodušeně lze říci, že ten, kdo dělá přesný opak, nebo zde uvedená tvrzení alespoň nebere vážně, dělá dobrou službu svému investičnímu portfoliu. Investoři jsou ovšem neustále bombardováni krátkodobými předpověďmi v médiích, různými upravenými testy, nikdy nekončící válkou mezi strachem a chamtivostí a prázdnými sliby poradců o vysokých výnosech a nízkém riziku.

Právě v době, kdy je těžké rozeznat fikci od reality, záleží ještě více na hledání důkazů a pravdy a na obezřetnosti investorů. Zároveň je nutné se za každou cenu chránit před lžemi, šarlatány, podvodníky a šašky, kteří jsou pro portfolia investorů nebezpečím a často i pohromou.

Jak se bránit?

Philip Huber, zakladatel a šéf Huber Financial Advisors, nabízí několik rad, které by investorům mohly pomoci předcházet zmíněným chybám.

• Spolupracujte pouze s finančními profesionály, kteří kladou zájmy klientů nad ty své.
• Realizujte investiční filozofii a strategii, která není založena na předvídání budoucnosti.
• Sepište prohlášení o investiční politice, v němž bude uvedeno, jak budete vy a váš poradce postupovat při spravování portfolia. Když jde do tuhého, máte se na co odvolat.
• Stanovte si myšlenkové filtry, které vám pomohou zachovat soustředění na vaše cíle.

Snažte se nepodléhat vlastnímu egu. Většina z nás je náchylná k takzvanému potvrzovacímu zkreslení (confirmation bias), aktivní vyhledávání opačných názorů nás může udržet ve střehu.

Zdroj: bpsandpieces.com