Jak ochránit kapitálové zisky? 5 metod pro odpovědné tradery
Obecné investorské povědomí je takové, že je potřeba ochraňovat zisky (rozumějte prodávat), pokud akcie, které držíte, posílí. To ovšem může znamenat pro různé investory velice odlišné věci. Také si můžete myslet, že akcie, která vám vydělaly, ještě nevyčerpaly celý svůj potenciál. Jak se rozhodnout?
1. Postupný prodej
Takzvaný scale out má své nevýhody. Investor prodá část ziskové pozice, čímž sice dostane do ruky "část výhry", ale zbavuje se zároveň akcie, která ještě možná nepředvedla svůj celý růst. Lepší vrabec v hrsti, ale musíte počítat s tím, že každý další vrabec bude menší o toho předchozího.
2. Zvýšení stop-lossu
Bez stop-loss pokynu obchodují hazardéři, i když si možná jen říkají optimisté. Naprostý základ - při poklesu na určitou úroveň se automaticky pozice nebo její určená část prodá. Kontrolujete tím ztrátu. Pokud je stop-loss nad vaší původní nákupní cenou, jde o nejjasnější ochranu zisku.
3. Trailing stop
Sofistikovanější variace stop-lossu. Brání totiž zbytečnému vyprodání akcií, které po posílení mírně oslabí. Trailing stop se dá nastavit jako určitý podíl z ceny akcie (například 10% pokles), nebo jako částka poklesu (například 5 dolarů pod poslední cenou).
Tento pokyn slouží nejlépe u akcií, které se pohybují v trendu a málo kolísají. Velká volatilita vyžaduje velký trail, takže se raději poohlédněte po jiné strategii.
Stop-loss: Na klesajících trzích nutnost!
4. Nahrazení akcií
Prodáte akcie se ziskem, ale zároveň koupíte call opce na stejný titul, takže se ve stejné chvíli můžete dále podílet na případném růstu ceny titulu. Call opce vás totiž opravňuje nakoupit akcii za předem dohodnutou částku.
V rámci této strategie je potřeba zvolit opci s dostatečně dlouhou delta na to, abyste vydělávali na růstu ceny akcie, a zároveň neriskovat příliš. Proto se strategie hodí například u rychle rostoucích titulů - část zisku použijete na opce a část vám ještě zbude.
Delta vyjadřuje, o kolik se změní tržní hodnota dané opce, pokud se změní hodnota podkladového aktiva o jednotku.
Více o opcích najdete například na serveru Investujeme.cz
5. Nákup put opcí
Tato metoda funguje nejlépe ve chvíli, kdy se cena titulu dostala nad kritickou úroveň, kterou chcete chránit, ovšem stále tušíte silný růstový potenciál. V době, kdy jsou put opce stále relativně levné, to může být atraktivní volba.
Uvedené metody se dají kombinovat, dokonce se to doporučuje. Žádná nefunguje na všech trzích, u všech akcií nebo pro všechny investory. Základem je mít obchodní plán, kterého se budete držet.
Jak vydělat na trhu, kde se "neobchoduje"
Zdroj: Dragonfly Capital
