Zlatá investiční pravidla od legendy investování
Walter Schloss byl jedním z nejúspěšnějších investorů za posledních padesát let. Dokázal ročně zhodnocovat své portfolio o 15,7 %, když celý trh nabídl v průměru jen 11,2% růst. Podle Buffetta šlo o jednoho z nejlepších hodnotových investorů "grahamovského střihu". Jeho šestnáct pravidel, s nimiž může investor vydělávat na akciovém trhu, lze jen velice těžko rozporovat.
1. Cena je nejdůležitějším faktorem ve vztahu k hodnotě.
2. Snažte se stanovit hodnotu firmy. Akcie představuje část společnosti, není to kus papíru.
3. Nejdříve sledujte účetní hodnotu (book value) a s její pomocí stanovte hodnotu firmy (enterprise value). Ujistěte se, že dluh není na úrovni 100 % hodnoty akcií.
4. Trpělivost. Ceny akcií nerostou okamžitě.
5. Nenakupujte na základě tipu, že akcie rychle posílí. Nechte podobné hry na profesionálech. A neprodávejte okamžitě po špatných zprávách.
6. Nebojte se jít proti proudu, ale buďte si jistí svým úsudkem. 100% jistotu nemáte nikdy, ale snažte se hledat případné chyby ve svém uvažování. Nakupujte, když většina prodává, a naopak.
7. Držte se svých rozhodnutí.
8. Mějte nějakou investiční filosofii a dodržujte ji.
9. Neprodávejte příliš rychle. Lidé mnohdy realizují zisk, jakmile je zajímavý v procentním vyjádření. Udělejte si novou analýzu podle book value, a až na jejím základě se rozhodněte.
10. Nakupujte akcie poblíž jejich minim za několik posledních let.
11. Nakupujte aktiva se slevou, ne například podle dosažených zisků. Zisky se mohou rychle přestat vyvíjet směrem, který pro vás bude výhodný.
12. Naslouchejte lidem, kterým důvěřujete. Nemusíte je nekriticky přijímat, jde o vaše peníze a je těžší si peníze udržet než je vydělat. Jakmile proděláte, je těžké to napravit.
13. Emoce nesmějí ovlivňovat vaše rozhodování. Strach a nenasytnost jsou nejhorší hříchy investování.
14. Vaše výsledky se sčítají. Pamatujte například na pravidlo 72.
15. Akciím dejte přednost před dluhopisy. Inflace vás připraví o tolik, že jsou dluhopisy maximálně "udržovací" investice.
16. Pozor na zadlužení (obchodování na páku). Může se obrátit proti vám.
Zdroj: Stockopedia
