VIG kupuje za 830 milionů eur aktivity Aegonu v Maďarsku, Polsku, Rumunsku a Turecku
Pojišťovna VIG oznámila, že za 830 milionů eur převezme aktivity společnosti Aegon v Maďarsku, Polsku, Rumunsku a Turecku. Jedná se o aktivity v oblasti neživotního a životního pojištění, jakož i penzijní fondy, správy aktiv a servisní společnosti v těchto zemích. Celková velikost přebíraného předepsaného pojistného v roce 2019 byla 600 milionů eur (zhruba 6 % konsolidovaného pojistného VIG) s čistým ziskem 50 milionů eur.
Transakce nyní podléhá regulatorním a antimonopolním schválením a očekává se, že k jejímu uzavření dojde ve druhé polovině příštího roku. Solventností poměr by měl v době transakce zůstat v předem oznámeném komfortním pásmu 170-230 %.
K výraznému posílení pozice na trhu dojde především v Maďarsku, kde VIG zvýší svůj podíl z 8 % na 19 %, a stane se tak největší pojišťovnou na tamním trhu. Penzijní fondy pak spravují majetek ve výši 5 miliard eur.
"Na povrchu se transakce se jeví jako drahá s P/E 15-16 a P/B na úrovni 2,6. Dříve v letošním roce UNIQA převzala aktivity v regionu střední a východní Evropy od společnosti AXA při P/E 12. Na druhou stranu, přebírané aktivity Aegonu dobře doplní současné portfolio VIG a lze očekávat viditelné synergie. Akvizice by měla být zisková od samého začátku, a pokud dojde k materializaci synergií podle očekávání, tak by dopad do čistého zisku měl být více než 50 milionů eur, které aktiva vygenerovala v roce 2019. Dopad do solventnostního poměru bychom očekávali kolem 15 bazických bodů," napsal analytik Thomas Unger z Erste.
"VIG pokračuje v posilování pozice v regionu prostřednictvím akvizic, tato transakce je nicméně výrazně větší ve srovnání s většinou předchozích v posledních letech," doplnil analytik Milan Lávička z J&T Banky.
Zdroj: Česká spořitelna, J&T Banka
