122 věcí, které musíte vědět o trzích a ekonomice - 3. díl

41. Přísloví: "Šetřte každý měsíc nějaké peníze, a na konci roku budete překvapeni, jak málo stále máte."

42. John Maynard Keynes kdysi napsal: "Je bezpečnější být jen pozorovatelem než být investorem. Pozorovatel nese jen rizika, jichž si je vědom, zatímco investor podstupuje rizika neznámá."

43. "Historie není procházka, ale skoky vpřed," píše Nassim Taleb. Události, které mění svět, jako jsou atentáty na prezidenty, teroristické útoky, pokroky v medicíně či bankroty, přicházejí ze dne na den.

44. "Čas zahojí všechny rány," říká přísloví. Ale také nechá zapomenout na všechny důležité zkušenosti.

45. Není povinné sledovat finanční zpravodajství. A když už ho sledujete, nikdo vás nenutí brát ho vážně.

46. Nejnudnější firmy - výrobci zubních past, potravin nebo součástek - mohou být těmi nejlepšími dlouhodobými investicemi. Naopak ty nejvíce inovativní společnosti mohou investory velice zklamat.

47. V průzkumu Gallup v roce 2011 34 % Američanů prohlásilo, že je zlato nejlepší dlouhodobá investice, jen 17 % označilo za svého favorita akcie. Od té doby ztratilo zlato 35 % hodnoty, zatímco akcie si připsaly zhruba 90 %.

48. Podle ekonoma Burtona Malkiela zaostalo za indexem S&P 500 mezi lety 1970 a 2012 57 akciových fondů. Šokující na tom je, že tyto fondy mohou i přes své mizerné výsledky pokračovat v činnosti. Celá čtyři desetiletí! Naděje vždy vítězí nad realitou.

49. Většina ekonomických zpráv, které považujeme za důležité, nehraje v dlouhodobém horizontu žádnou roli. Derek Thompson z The Atlantic prohlásil: "V posledních dvou letech jsem napsal stovky článků o ekonomice. Mám ale pocit, že bych mohl tisíce slov zredukovat do jedné věty: 'Pomalu se to zlepšuje.'"

50. Široký index amerických akcií se mezi roky 1928 a 2013 zhodnotil 2000násobně. Pětinu své hodnoty ale během této periody ztratil hned dvacetkrát. Lidé by se méně děsili volatility, kdyby si uvědomili, jak je obvyklá.

51. "Důkazy jsou jednoznačné," píše Daniel Kahneman, "za zbohatnutí vděčí většina lidí větším dílem štěstí než dovednostem."

52. Existuje silná korelace mezi znalostmi a skromností. Nejlepší investoři pochopili, jak málo toho ve skutečnosti vědí.

53. Nikdo na světě netuší, kam se trh krátkodobě pohne.

54. Většina lidí by si polepšila, kdyby přestala hltat politiku a raději se zaměřila na zlepšení svého špatného finančního managementu.

55. Zpětně viděl blížící se finanční krizi každý. V reálu na začátku roku 2007 šlo ale o okrajový názor. S další krizí to bude na vlas stejné.

56. V roce 1909 bylo (v USA) 272 automobilek. Vlivem konsolidací a bankrotů se tři dopracovaly na vrchol. Dvě z nich pak zbankrotovaly. Zachytit slibný trend a vítěznou investici jsou dvě naprosto odlišné věci.

57. "Čím více se někdo ukazuje v médiích, tím méně se jeho předpovědi vyplňují," tvrdí psycholog z Kalifornské univerzity Phil Tetlock.

58. Žurnalistka Maggie Mahar prohlásila: "Lidé odolávají nahodilosti, trhy prognózám." Tato slova vysvětlují špatné zkušenosti většiny lidí s akciovým trhem.

59. "Všichni jen hádáme, někteří z nás ale používají zábavnější matematiku," napsal Josh Brown.

60. Pokud máte pocit, že jste dostali skvělý nápad, promluvte si s někým, kdo má opačný názor. Přinejhorším s ním budete názorově v rozporu, častěji ale získáte na věc pohled z jiné perspektivy. Bojujte proti konfirmačnímu zkreslení, lidské povaze přirozenému.