Takhle to vidí optimista: Nakupujte teď akcie velkých technologických firem, rally do konce roku je výrazně prodraží

Podle Ivese poptávka po čipech například v Indii vzrostla od června o zhruba 30 %. Tvrdí, že trh zažívá supercyklus kapitálových výdajů a že technologický býčí trend potrvá ještě další dva roky. Listopadové poklesy cen akcií vnímá jako "zlaté nákupní příležitosti", investoři podle něj podceňují ziskový potenciál některých firem spojených s rozvojem technologií umělé inteligence o desítky procent pro příštích 12–18 měsících.

Kapitálové investice jako klíč k budoucím ziskům

Ives chápe, že se spekuluje o (ne)efektivitě masivních kapitálových investic do rozvoje infrastruktury pro aplikace umělé inteligence. Tyto obavy v posledním měsíci hodně zaznívaly třeba v souvislosti s firmami Meta Platforms nebo Oracle. "Jsou to investice, na kterých se buduje nová ekonomika. Za každý dolar takto vynaložený podle mě firmy v dalších letech budou 8–10 dolarů. Tyto 'závody ve zbrojení' jsou ze strany firem nejlepším strategickým krokem. Jsem přesvědčený, že investoři, kteří nyní zaváhají, toho budou v dalších letech litovat," říká Ives. Dodejme, že jeho vyjádření je ještě z doby před zveřejněním hospodářských výsledků Nvidie za uplynulé čtvrtletí.

Renesance Oraclu a adopce AI

Poslední vlnu poklesů ceny akcií Oraclu Ives připisuje obavám z dluhů, velkých kapitálových výdajů a přehnaného optimismu spojenému se společností OpenAI. S tímto pohledem ale sám nesouhlasí. "Oracle zažívá velkou renesanci. Mezi jejími zákazníky je v současnosti jen asi 2% 'penetrace AI'. V USA se navzdory velkému burzovním trendu cestou adopce umělé inteligence vydalo jen minimum firem, v dalších dvou letech čekám nárůst ze současných asi 3 % na až 20 %," vyhlíží Ives zásadní posun. "Obrovský růstový potenciál vidím v oblastech, jako jsou kybernetická bezpečnost, infrastruktura nebo ověřování."

Tesla a bilionová hodnota

Ives také věří v dobrou budoucnost společnosti Tesla. "Autonomní řízení a robotika mají před sebou skvělou budoucnost," vyjmenovává dvě důležité součásti optimistických plánů Tesly. "Tržní kapitalizace Tesly podle mě posune mezi dva a tři biliony dolarů, firma bude podle mě mít podíl na americkém trhu s autonomním řízením kolem 80 %," věří Ives, který má v základním scénáři pro akcie Tesly cílovou cenu 600 USD, v tom extrémně býčím dokonce 800 USD.

Vítězové a poražení

Ačkoliv Ives má důvěru ve většinu velkých technologických hráčů, připouští, že na trhu budou také poražení (tipuje na ně například Adobe nebo Salesforce). "Zásadními vítězi budou podle mě současní 'hyperscaleři' jako Amazon, Alphabet, Microsoft a Meta Platforms, kteří masivně investují. Jejich kapitálové výdaje (CapEx) vnímám jako velice pozitivní faktor. V příštích dvou letech očekávám celkově CapEx okolo tří bilionů dolarů," říká Dan Ives.

Jako v roce 1996

Ives odmítá srovnávání současné situace na americkém akciovém trhu s roky 1999–2000. "Spíše jsme v prostředí podobném tomu z roku 1996. Probíhá velká transformace, nejsme na vrcholu bubliny. Je určitě potřeba určitá ostražitost a pečlivý výběr při investování do menších začínajících firem s minimálními příjmy. Globální dominance amerických technologických firem je ale podle mě v současnosti neohrožená. Kdo se bude přehnaně soustředit na valuace v horizontu roku nebo dvou, může propást rally akcií, které jsou v čele zmíněné transformace," uzavírá Dan Ives z Wedbush Securities.

Zdroj: CNBC