Aktivovat, pokrýt, inovovat aneb konektivita jako investiční příležitost

Aktivita spotřebitelů i firem se přesouvá z off-line prostředí do on-line světa a z něj rovnou do mobilní sféry. Jde o dlouhodobý trend, který je podporovaný mnoha inovacemi a jenž přeměňuje celá odvětví.

Digitální ekonomika je stále podstatnější součástí globálního hospodářství. Například v USA podle údajů Bureau of Economic Research zajistila v roce 2017 celých 29 % růstu HDP, po celou uplynulou dekádu pak digitalizace navyšovala americký HDP o více než 5 % každý rok. Ve zmíněném roce 2017 tvořila digitální ekonomika 8,2 % amerického HDP.

Navzdory tomu je velká část byznysu nadále teprve v rané fázi přechodu od fyzického obchodu k e-commerce. V mnoha oblastech, jako jsou obchody se smíšeným zbožím, volný čas nebo dovoz hotového jídla, elektronický obchod teprve zapouští kořeny.

Téma digitalizace lze rozdělit do tří oblastí, jež zahrnují konkrétní firmy a celá odvětví a mají své ekonomické a investiční charakteristiky:

1. Aktivátoři. Jde o společnosti, které poskytují vybavení, zařízení a jejich komponenty potřebné pro fungování vysokorychlostních sítí. Příkladem je Ericsson. Nejčastěji jde o zástupce technologického sektoru.

2. Síť. Do ní spadají firmy, které vlastní nebo provozují sítě, typicky tedy telekomunikační společnosti. Příkladem mohou být americké firmy Verizon a Charter nebo evropská Cellnex.

3. Inovátoři. Poslední skupina těží z výhod a příležitostí v oblasti konektivity a nabízí produkty a služby. Jedná se typicky o internetové společnosti zabývající se novými médii nebo herní společnosti. Inovace jsou dlouhodobě stimulovány digitální reklamou a zábavou a také obchodem. Do této kategorie spadají například Alphabet, Alibaba nebo Tencent.

Aktivátoři mají velice cyklické příjmy, vlastníci sítí jsou typičtí stabilním a dlouhodobým růstem a inovátoři těží z obrovského strukturálního růstu.

Každá z uvedených oblastí má jiné ekonomické charakteristiky a nabízí jiné možnosti investování, celkový dopad konektivity je ale na první pohled mimořádný. U inovátorů jsou tržby i růst výrazně vyšší než v ostatních skupinách, ale ve všech třech najdeme zajímavé příležitosti. A ačkoliv u firem, jež se zabývají sítěmi, může růst a rentabilita investovaného kapitálu působit ve srovnání s dalšími dvěma kategoriemi skromně, mají tyto firmy spíše stabilnější příjmy a výnosy. Pro defenzivní investory atraktivní cíl.

Svět stojí na počátku éry 5G sítí. Ty slibují výrazně větší kapacitu a spolehlivost internetového spojení, což bude mít velký vliv na "digitální život". Předpokládá se rozvoj technologií, jako jsou internet věcí, automatizace průmyslu, autonomní řízení či rozšířená a virtuální realita. Na další možnosti využití budou firmy postupně přicházet. Jde zkrátka o strukturálně podložené investiční téma slibující dlouhodobé a rostoucí výnosy.

2020 vs. 2000: Jsme skutečně svědky nové technologické bubliny?
Technologická rally na americkém akciovém trhu pokračuje. Index Nasdaq 100 přidává od začátku roku více než 20 %, zatímco široký benchmark S&P Composite 1500 ztrácí zhruba čtyři procenta. Někteří investoři varují před přifukováním technologické bubliny. Je to ale opravdu tak vážné?
Zdroj:
Fidelity International
Internet
Přestat sledovat
5G sítě
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Informační technologie
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
15. 4. 2021 17:01
Ivana Birtová (Realitní Shaker): Nízké sazby a malá nabídka hrají do karet investicím do nemovitostí
Bydlení
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
13. 4. 2021 17:01
Ronald Schubert (WOOD & Company): Největším rizikem je růst výnosů dluhopisů, současné úrovně ale…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
10. 4. 2021 20:31
Jaroslav Brychta (XTB): V rámci výsledkové sezóny budou nejdůležitější výhledy samotných firem
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat