Investujete dlouhodobě? Pak tyhle věci snad dávno víte!

Buy, sell, nákup, prodej, graf
Obrázek: Thinkstock

Pokud investujete s horizontem delším než pár kvartálů, pravděpodobně víte, proč to děláte. Právě dlouhý časový horizont je podstatný pro celkové riziko spojené s investováním. A je nepochybně dobré vědět, jak se trhy vyvíjejí, ve výrazně delší perspektivě, než jakou nabízejí večer staré ranní zprávy ze CNBC.

1. Akcie jsou dlouhodobě výkonnější než dluhopisy

Akcie zhodnocují vložené peníze více než dluhopisy, a to napříč zeměmi. Bondy jsou nicméně až na výjimky dlouhodobě lepší variantou než pouhé držení hotovosti. Dlouhodobě se zkrátka potvrzuje, že mezi rizikem a výnosy je poměrně čitelný vztah.

Reálné výnosy akcií, dluhopisů a poukázek

2. Dlouhodobost pro investory ztrácí smysl, když nezvládnou krátkodobé výkyvy na trzích

Při pohledu na další graf vás možná napadne, že nikdo nemá investiční horizont přes sto let. Samozřejmě, rozdělení historických výnosů podle délky investice ale ukazuje, jak s délkou investice do akcií klesá riziko ztráty. Čím krátkodobější investice do akcií, tím spíše je ji potřeba vyvažovat pozicemi v bondech a hotovosti – nejenže tím dochází k omezení volatility, ale také zůstávají volné peníze na případné dokupování akcií při nižších cenách.

Reálné výnosy z držení amerických akcií

3. Inflace hraje větší roli, než se zdá

Inflace je velké téma letošního roku, a proto se na ni také zaměřme. Nejprve pohled na vývoj nominálních a reálných (o inflaci očištěných) výnosů v USA a Spojeném království. Je patrné, že inflace ukusuje podstatnou část zhodnocení investovaných peněz.

Reálné a nominální výnosy v USA a Británii

Zatímco složené úročení (zhodnocování původně investovaných peněz i peněz nově získaných právě díky investování) hraje do karet investorům, inflace jde primárně proti nim. Kdo chce své peníze před inflací chránit, případně inflaci zhodnocením peněz překonat, musí riskovat.

4. Trhy se neustále mění

Pohled na vývoj národnostního složení globálního akciového trhu říká vše. Zatímco před 120 lety USA měly v globální tržní kapitalizaci váhu okolo 15 %, nyní mají více než poloviční podíl. Velké evropské trhy postupně vyklízejí pozice, a to kvůli nástupu asijských ekonomik a jejich burz.

Světové akcie - váhy jednotlivých zemí

Ohromující jsou i změny vah jednotlivých sektorů. Nejprve byly indexy hlavně o průmyslu, dopravě a síťových společnostech, až v 70. letech do amerického S&P 500 přibyly finance, v posledních letech pak nechávají zbytek pelotonu za sebou technologické tituly.

Americké a britské akcie - sektorové složení

Zatímco akciový trh jako celek tedy od začátku 20. století (s obrovskými výkyvy) umožňuje velice zajímavé zhodnocení vložených peněz, sázky na jednotlivé země nebo sektory mohou být dlouhodobě mimořádně ošidné. Hledání zítřejších vítězů (a tedy výkonnosti nad průměrem trhu) proto zůstává úkolem pro všechny aktivní správce portfolií, pro ty ostatní jsou tu dlouhodobě (relativně!) bezpečné, každopádně pak jednoduché indexové investice.

Pokud chcete vydělat hodně peněz, zapomeňte na diverzifikaci.
26. 3. 2021 6:45
Přichází (konečně) zlatá éra diverzifikace?

Uplynulá dekáda nechala zapomenout na většinu strategických investičních pouček, ne-li na všechny. Jiná doba, shodují se...

Růst - ilustrační foto
7. 4. 2021 10:22
Váháte nad výhodami dlouhodobého investování do akcií? Tento graf vás možná přesvědčí

Chcete vydělávat desítky procent za kvartál, měsíc, nebo rovnou den? Tak pro vás tato statistika nebude. I když možná...

Zdroj:
Credit Suisse, A Wealth of Common Sense
Akciový trh
Přestat sledovat
Investiční horizont
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
19. 10. 2021 21:00
Petr Novotný (Investiční web): Zůstávám věrný akciím, půdě a private equity. Věřím, že mé portfolio…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Hospodářský růst
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
19. 10. 2021 17:00
Povolební Česko aneb Co čekat v ekonomice, politice a energetice
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
19. 10. 2021 6:40
Carl Icahn: Akciový trh jednou musí narazit do zdi postavené z nově vytvořených peněz
Americké akcie
Přestat sledovat
Carl Icahn
Přestat sledovat
Investiční guru
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Kvantitativní uvolňování
Přestat sledovat
Nejbohatší investoři a byznysmeni
Přestat sledovat
18. 10. 2021 12:00
Investorský magazín: Na pražské burze se schyluje k IPO společnosti FIXED.zone
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
FIXED.zone
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Korekce na trzích
Přestat sledovat
Pražská burza
Přestat sledovat
Primární úpis akcií (IPO)
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat