Morgan Stanley varuje, že americké akcie kvůli Fedu mohou rychle ztratit pětinu hodnoty. Ukazuje ale i na tři aktuální obchodní příležitosti

Horská dráha, volatilita - ilustrační foto
Obrázek: Profimedia

Americká centrální banka se chystá omezovat doping pro finanční trhy a investoři si to nechtějí připustit, natož aby na to byli připraveni. Proto by nemělo překvapit, kdyby americké akcie rychle prodělaly hlubokou korekci, říká stratég Michael Wilson z Morgan Stanley. A nabízí tři tipy na obchody, se kterými by prozíraví investoři měli snáze přečkat období vyšší volatility.

Fed v červnu naznačil, že by se mohly začít sazby zvedat dříve, než se čekalo, a také by mohl začít omezovat odkupy aktiv. Americké akcie si jako celek v reakci na to připsaly jednu z nejhlubších týdenních ztrát letošního roku. S růstem inflace, sazeb a výnosů bondů bude stále složitější ospravedlnit si vysoké ocenění akcií, a ty proto čeká ústup ze slávy. Myslí si to tradičně opatrnější akciový stratég z Morgan Stanley Michael Wilson. Co na tom, že třeba index Nasdaq Composite stihl hned za další dva dny posunout historické maximum.

Pro akcie ale nebude překážkou jen očekávání přísnější měnové politiky. Po několika kolech fiskální podpory by měly Američanům docházet vládou rozdané peníze, a tak by po prudkém posílení ekonomiky jako celku mělo navzdory pokračujícímu ozdravení růstu docházet zároveň k jeho zpomalení.

Wilson proto do konce roku čeká 10-20% pokles hlavních akciových indexů v USA. "Současná situace mi připomíná roky 2014 a 2018, kdy riziková aktiva také zaznamenala prudké a hluboké korekce," napsal Wilson klientům svého chlebodárce.

A protože banka je vedle sazeb všeho druhu živa i z klientských poplatků, Wilson do sebou popsané složité situace vstupuje s jasným názorem na to, jak mohou investoři zvládnout předpokládanou větší volatilitu. V první řadě radí investovat do akcií kvalitních firem (raději méně dluhů než více, spolehlivé zdroje cash flow, zásoba hotovosti), protože ty rozvlněným tržním mořem tradičně plují stabilněji.

Kvalitu mohou investoři zařadit do portfolia například nákupem Vanguard US Quality Factor ETF. Wilsonovi se také zamlouvá odvětví zdravotní péče, na něž lze vsadit třeba investicí do iShares US Healthcare ETF. A nakonec se stratégovi z Morgan Stanley jeví perspektivní investice do firem, které se podílejí na budování a provozu telekomunikační infrastruktury. Z nich Wilson vybral společnost SBA Communications.

S&P 500, kvalitní firmy, zdravotní péče a SBA Communications
zdroj: Google Finance
Fed - ilustrační foto
18. 6. 2021 9:49
Sledujte tyto dva grafy. Pokud Fed vystraší trh zpřísňováním měnové politiky, poznáte to

Již před červnovým zasedáním FOMC se to na trzích hemžilo spekulacemi nad tím, jak významně prudce rostoucí inflace...

Zdroj:
Morgan Stanley
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Korekce na trzích
Přestat sledovat
Přestat sledovat
3. 12. 2021 11:57
Jaroslav Šura: Na americkém trhu držím současné vítěze a ty nové netipuji, časování trhu většinou…
Americké akcie
Přestat sledovat
Časování trhu
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
2. 12. 2021 6:49
Filip Kejla a Petr Novotný, jak je nejspíše ještě neznáte
Akciový trh
Přestat sledovat
Finanční gramotnost
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
30. 11. 2021 10:20
Analytik: Inflace v Česku v roce 2022 zpomalí, k 2% cíli se ale ani nepřiblíží
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Výhled na rok 2022
Přestat sledovat
30. 11. 2021 6:34
Semotan (J&T Banka): V roce 2022 se na burzách oddělí zrno od plev, investory bude více zajímat…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Výhled na rok 2022
Přestat sledovat