Není kouře bez ohně aneb (další) varování pro americké akciové býky

V únoru 2020 byly americké akciové indexy na maximech, ovšem na NYSE a Nasdaqu rychle přibývalo takzvaných znamení Hindenburg (jde o kombinaci několika technických a kvantitativních indikátorů, které v souhrnu měří stav a kondici daného akciového trhu, podrobněji ZDE). Přišel prudký propad, který měl dobře známý katalyzátor, tedy paniku způsobenou šířením koronaviru. A znamení Hindenburg aktuálně opět přibývá, přičemž indexy jsou opět na rekordech. Jako kdyby se tedy čekalo na katalyzátor, že?

"Jednotlivý tržní indikátor či signál samozřejmě nemá velkou hodnotu v rámci snahy o odhad dalšího vývoje na burzách. Když se takových signálů objeví celá množina, vzkaz jimi vysílaný sílí. A když jich je příliš, ačkoli akciové indexy nadále rostou, lze jen stěží takový vývoj chápat jako zdravý růstový trend," upozorňuje známý tržní skeptik Jesse Felder.

Obrazně řečeno, kouře (varovného signálu) nikdy není bez ohně (v grafu "plameny" v podobě zmíněných znamení Hindenburg, v tomto případě na burze Nasdaq).

Nasdaq Composite a počty znamení Hindenburg

Takzvaná šíře trhu v poslední době opravdu upadá (posiluje menší množství titulů, když to zjednodušíme). V uplynulých šesti měsících nastalo na Nasdaqu hned deset znamení Hindenburg, což je množství, které v minulosti celkem často signalizovalo minimálně krátkodobě horší burzovní časy.

"Ano, jde opět jen o jeden indikátor, který něco může naznačovat. Akciový trh je příliš komplexní systém, než aby se zalekl (či zaradoval z) jednoho znamení. Ale vzhledem k relativně vysoké úspěšnosti znamení Hindenburg v 'předpovídání' slabosti akcií by je investoři měli chápat minimálně jako střípek, či spíše pořádný střep do mozaiky svého přístupu k investování do akcií, respektive k podstupovanému riziku s tím spojenému," uzavírá Felder.


Znamení Hindenburg

Jde o kombinaci technických a kvantitativních indikátorů, které jako celek sledují stav akciového trhu. Stále ještě poněkud zjednodušeně lze Hindenburg popsat takto:

  • Denní počet 52týdenních maxim a denní počet 52týdenních minim musí být na NYSE v obou případech vyšší než 79.
  • Denní počet 52týdenních maxim a denní počet 52týdenních minim musí v obou případech být vyšší než 2,2 % počtu všech titulů obchodovaných na NYSE v daný den.
  • Počet nových 52týdenních maxim nesmí být větší než dvojnásobek počtu nových 52týdenních minim.
  • 10denní klouzavý průměr na NYSE musí růst a index musí být výše než před 50 obchodními dny.
  • McClellanův oscilátor musí být v daný den záporný.
Trading - ilustrační foto
Obrázek: Profimedia
9. 8. 2021 6:34
Milion investorů znamená milion důvodů pro pohyb cen na trzích. Co s tím? Zjednodušte si to!

James Playsted Wood, který toho o trzích napsal podstatně více, než průměrný smrtelník kdy přečetl, jednou trefně...

Časování trhu - ilustrační foto
Obrázek: Indexfunds.sk
5. 8. 2021 6:55
O tržní době koronavirové a (ne)časování trhu

Americký akciový index S&P 500, ale třeba i celoevropský STOXX Europe 600 dokázaly na přelomu července a srpna opět...

Zdroj:
The Felder Report
Americké akcie
Přestat sledovat
Ekonomické a tržní indikátory
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
11. 8. 2022 18:13
Zajíc (Amundi AM): Akciový trh má skvělý track record, dokázal zatím překonat všechno. Méně…
Akciový trh
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Likvidita
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Wikimedia Commons
10. 8. 2022 10:16
Petr Vomastek: Ekonomická situace se zatím do realitního trhu ve větší míře nepropsala, dominuje…
Bydlení
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
9. 8. 2022 14:00
Martin Novák (ČEZ): Ceny elektřiny jsou určovány cenami zemního plynu, energie ale kvůli ekonomickým…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Elektřina
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Výsledková sezóna
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
6. 8. 2022 20:30
Aleš Vávra (Metatron Capital): Korekce na akciovém trhu jsou z pohledu dlouhodobých investorů…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat