Chcete diverzifikovat? Tři věci, které byste měli vědět o korelaci investic

Richard Bernstein v minulosti mimo jiné vedl investiční oddělení Bank of America Merrill Lynch, takže o investování něco ví. Vždy zdůrazňoval význam diverzifikace portfolia pomocí aktiv, která co možná nejméně korelují (vyvíjejí se stejným směrem) s těmi nejčastěji používanými. Nejde podle něj o to, aby měl investor v portfoliu co nejvíce různých aktiv, ale aby tyto typy investic vzájemně co možná nejméně korelovaly. Jak říká sám Bernstein, je to často jako mluvit do dubu.

Na které tři věci nezapomenout při diverzifikaci portfolia?

  • Korelace se mění, nejsou stále stejné. Dnes neplatí studie o korelaci z před pěti nebo deseti let.

  • Má smysl sledovat dlouhodobý vývoj korelací. Krátkodobě se dá vydělat na rozdílu mezi kterýmikoli dvěma typy investic, ale to je pro hráče. Dlouhodobé zaměření jako jediné nabízí dobré investiční výsledky.

  • (Americké) dluhopisy jsou jedinou velkou skupinou investic, která má negativní korelaci s akciemi. Proto mají zásadní význam při diverzifikaci prováděné v zájmu snížení volatility portfolia.

Na grafu je vidět, jak se korelace jednotlivých investic v posledních letech změnily.

Risk on, risk off: Vítejte v investičním světě RORO
Řada investičních pravidel se po finanční krizi v roce 2008 otřásla v základech. Analytici HSBC v několika názorných vizualizacích ukazují, jak moc je dnes svět investic korelovaný a že se nedá obrazně řečeno nikam pořádně "schovat". Pro úspěšné investování bude potřeba sledovat především to, zda investoři zrovna mají, nebo naopak nemají chuť riskovat (index RORO).

Zdroj:
Richard Bernstein Advisors
Investice
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Korelace investic
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
1. 3. 2021 12:21
Úspěšný byznys vs. narůstající nejistota: Myslete na nemyslitelné!
Byznys a podnikání
Přestat sledovat
Koronavirus
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
27. 2. 2021 20:31
Vladimír Vávra (WOOD & Company): Na americkém trhu probíhá spíše rotace, k hlubší korekci nevidím…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
26. 2. 2021 12:21
Česko v roce 2030: Moderní trendy člověka ze služeb hned tak nevytlačí, věří ekonom David Marek
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat