Trhy a bubliny: Umí vědci najít obraty trendů?
Vědci ze Švýcarska, Německa a Bostonské univerzity přišli nedávno s tvrzením, že odhalili podstatu fungování trendů na finančních trzích a jejich chování v obdobích, kdy dosahují minima a maxima. Vědět, kdy na trhu splaskne nafouknutá bublina, a kdy se naopak trhy definitivně vzpamatovaly, by bylo velmi hezké, ale podobných teorií již tady bylo mnoho.
Článek pod názvem Blueprint of a Trend: How Does a Financial Bubble Burst? na serveru ScienceDaily informuje o studii, která "odhaluje všeobecný empirický zákon kvantifikující chování trhů v obdobích bublin a strmých propadů". Studie, která měla za cíl zjistit, zda na trzích existuje určitý řád, nebo pravidelnost těsně před nebo po vrcholech a minimech na trzích.
Studie brala v úvahu více než 2,6 miliardy transakcí, které proběhly na trzích EUREX v Německu a NYSE. Autoři studie analyzovali mikrotrendy a makrotrendy na finančních trzích s použitím tří veličin, jako jsou cena transakce, její objem a čas mezi jednotlivými transakcemi.
Bubliny nejsou náhoda
Studováním lokálních maxim a minim na různých intervalech (od milisekund až po 100 dní) přišli akademici na to, že existuje pravidlo změn u trendů, které závisí jak na objemu transakcí, tak i času mezi transakcemi. Podle autorů je však ještě překvapivější, že tato závislost existuje bez ohledu na velikost bubliny (trendu) a platí na jakémkoli časovém úseku.
Velké bubliny z let 1929 nebo 2008 tedy nejsou žádnými náhodami. Vědci si myslí, že se mohou pomocí množství malých bublin naučit identifikovat vznik a následné splasknutí velkých bublin, a tím se jim vyhnout předtím, než se stanou příliš velkými. Podle některých odborníků je hlavním přínosem nové studie hlavně lepší zvládání výzev, které přináší měnící se a stále hůře předvídatelný svět financí a s ním spojené finanční krize.
Svatý grál? Asi ne
Pochopit fungování trendů, resp. dokázat předem odhadnout, že se na trhu tvoří bublina, která zanedlouho splaskne, by mohlo být přínosné pro celou společnost, nejen pro ekonomy, investory, případně obchodníky. Jako každá, i tato teorie však přece jen zavání hledáním svatého grálu finančních trhů, který bohužel (bohudík?) ještě nikdo nenašel, a kterých je na světě skutečně mnoho.
