Podceňovaná komodita, které by mohly svědčit stimuly centrálních bank

Při výrobě autokatalyzátorů se spotřebovává více než třetina globální nabídky tohoto kovu. Na straně nabídky sledujeme rapidní zhoršení situace v Jihoafrické republice. Hornické odbory už letos zastavily na šest týdnů produkci v největším platinovém dole na světě a pohrozily dalšími rozsáhlými stávkami. Náklady na těžbu platiny i paládia rychle stoupají. Analytici odhadují, že je současná cena jen mírně vyšší než produkční náklady.

Po provedení fundamentální a technické analýzy jsme dospěli k názoru, že cena platiny obchodované na New York Mercantile Exchange by v nejbližší době mohla vzrůst. V časovém horizontu 3 až 6 měsíců očekáváme zdražení ze současných 1 467 USD na 1 700 USD za trojskou unci. Proč konkrétně?

Globální poptávka po platině stabilně roste

Tahounem je zejména rychle expandující Asie.

Automobilový průmysl se dostal z krize

Letos by se mělo prodat rekordní množství vozidel. Pro domácnosti je příznivý pokles cen pohonných hmot.

Čína spustila program podpory prodeje malých úsporných aut na venkově

Zájem o motorová vozidla je v Číně, která je největším automobilovým trhem na světě, vysoký díky rychlému růstu disponibilního přijmu domácností.

Odboráři jsou letos v JAR velmi aktivní

Se mzdovými a pracovními podmínkami stále nejsou spokojeni. V nejbližších měsících proto hrozí další stávky a výpadky produkce platiny.

Centrální banky postupně uvolňují měnovou politiku

Aktivní jsou zejména evropská a čínská centrální banka. Další přísun levných peněz do ekonomiky se však očekává i ze strany Fedu.

Technická analýza

Platina prorazila významnou rezistenci na úrovni 1 475 USD za trojskou unci. Taktéž se zformovala technická formace "obrácená hlava a ramena", která typicky ukončuje sestupný trend. Komodita stále zůstává v dlouhodobém (modrá křivka) i střednědobém sestupném trendu (červená křivka). Vzhůru se zatím stočil jen krátkodobý trend (zelená křivka).

Možná rizika

1. Největším "strašákem" je v současnosti evropská dluhová krize. Pokud se prohloubí, dá se očekávat recese v celé Evropě a pokles hospodářského růstu ve světě. Poptávka po průmyslově orientovaných kovech by v takovém případě poklesla.

2. Odbory a těžební společnosti mohou kdykoli dosáhnout řešení přijatelné pro obě strany. Hrozba dalšího výpadku na straně nabídky by tak byla zažehnána a globální trh s platinou by zůstal v malém přebytku.

Specifikace kontraktu

• Futures na platinu (Platinum), (ICE, New York)

• Měsíc dodání červenec 2012 (případně další měsíce při dlouhodobé investici)

• Objem kontraktu 50 trojských uncí

• Kurz v USD za unci

• Hodnota bodu: 1 bod = 50 USD (pohyb kurzu o 1 bod znamená zisk/ztrátu 50 USD)

• Margin 4 375 USD/kontrakt